20220107-盤前日報

盤勢觀察

1. 大盤昨日以下跌 104 點開出，高點 18427 點，而後緩步下跌，低點 18253 點，終場收 18367 點，下跌 132 點，成交量 3010 億元。受到疫情影響，開盤時資金一度集中在防疫類股上，但多檔防疫類股尾盤漲幅收斂，多方力道並未延續。在台積電（2330）領跌的同時，矽力 -KY（6415）跌停、威鋒電子（6756）、愛普*（6531）、緯穎（6669）等，一度大跌逾 7%。航空雙雄平盤上下震盪；物流的嘉里大榮（2608）、宅配通（2642）力守平盤之上；貨櫃三雄盤中翻紅，使得指數跌勢一度明顯收斂。金融類股扮演著撐指數重要角色，盤面強勢族群在遊戲軟體，辣椒（4946）、華義（3086）漲停，網龍（3083）、昱泉（6169）、霹靂（8450）漲逾 2.5%。傳產中塑化、風力、鋼鐵跌幅較小

2. 台股壓力先看昨日向下跳空缺口 18427-18446，站穩才有機會再向上挑戰，否則回測機率較大；支撐若跌破 10 日線，則看 18150 是否有守。櫃買指數盤面下震盪，成交量縮減，尾盤收在月線下方，中小型個股操作上仍較困難，近日在盤前日報中皆有提到，或可放慢腳步，多看少做，市場永遠都在。投信賣超 6.3 億元、外資現貨賣超 73.9 億元。融資在連續增加 5 日後，首日減少了 2.47 億元

3. 辛耘（3583）下跌 2 個交易日後，以紅 K 棒吞噬週三黑 K，且填補過去的向上跳空缺口，或可留意昨日低點及 10 日線是否為有效支撐，前波高點 115 元；台灣摩根士丹利小量買進，但過往多為隔日沖操作，摩根大通累積籌碼後有比較明顯幅度的獲利調節，或可追蹤後續買賣狀況。雙鴻（3324）短天期均線排列整齊且上揚，昨日成交量為 12/09 以來的大量，布林通道打開第 1 天，若能 2 天連續站穩 5 日線，則挑戰站穩布林通道上緣的機率較大，留意過往頸線壓力位置約在 210 元，或可對股價推升造成壓力；外資、投信、主力皆買超，籌碼中約佔有 3.7% 的隔日沖占比


參考資訊

1. 對飯店業來說，2021 年或許是業績慘澹、大洗牌的一年。國內 16 檔飯店股，累計 2021 年 1 - 11 月的營收年增率，多達 12 家負成長，下跌程度為 5 - 41% 不等，損益情況也是毫無起色，2021 年前 3 季「盈轉虧」或是「虧損擴大」的公司就有 8 家，共計 11 家公司陷入虧損。自 2021 年 5 月全台 3 級警戒爆發，餐飲業宣布禁止內用，已經苦無住房率的飯店業連帶重創，至今仍虧損，已有業者認為或許到 2023 年都無法完全恢復

2. 哈薩克政府日前解除液化石油氣價格上限，市場價格飆漲點燃眾怒，抗議活動演變成軍警與示威者暴力衝突，雙方都有死傷。總統托卡葉夫 5 日宣布進入緊急狀態，同時切斷全國網路，對挖礦產業帶來重大影響，比特幣全網算力短短幾小時內狂降超過 10%。《區塊客》指出，截至去年 8 月，全球比特幣挖礦佔比最高的國家是美國，第二名就是掌握 18.1% 的哈薩克，斷網對挖礦業帶來嚴重打擊。根據 YCharts.com 數據，網路被切斷後僅經過幾個小時，比特幣全網算力就下降 13.4%，從約 205000 PH/s 驟降至 177330 PH/s

3. 國發會在報告「2022經濟情勢」內容中指出，展望 2022 年，受惠內需消費動能回溫、國內外廠商賡續投資台灣及全球數位轉型趨勢延續等內外需挹注下，即使去年高基期，行政院主計總處仍預估經濟成長可望超過 4%。根據國發會估計，2022 年經濟成長動能，包含投資台灣三大方案、半導體投資、多個離岸風場完工併聯等，將帶來實質固定投資成長 2.99%，民間投資也成長 2.52%。另外，因全球景氣回溫，整體實質輸出將成長 3.39%，原因包含傳產業終端需求擴增、業者設備投資提升，帶動機械、金屬、塑橡膠等產品訂單、出口持續成長；電子業也因為新興科技應用攀升，半導體等高科技產品接單，出口持續暢旺

4. 全球頻寬基礎建設浪潮正興，高速網路鋪設與區域網路普及需求大起，各式遠距新興應用帶動企業、家用及個人之資訊傳輸需求暴增，光纖接取設備、DOCSIS 3.x Cable 產品、商用網通設備、物聯網應用及影音串流設備等需求強勁。對於網通業者來說，除了北美、歐洲及亞太地區電信市占率提升外，新興市場包括東南亞、印度、拉丁美洲、東歐等也穩健向上，加上 5G FWA 以及小地基站、WiFi 6／6E 等新品帶動下，都將為今年營運挹注強大動能

5. 印尼擔心國內缺電，宣布 1 月起暫停煤炭出口。原定週三檢討煤炭出口禁令，不料會議無預警喊卡，上百艘運煤船繼續滯留港口。仍需觀察煤炭是否出現類似去年 10 月的瘋狂漲勢，同時，對於印尼煤炭進口大國—中國和印度來說，經濟與電力部份或將受到打擊。專家警告，如果全球煤炭價格因此飆漲，電力成本恐怕會繼續居高不下，中國限電問題是否再度重演，也將在觀察之列

6. 仲量聯行舉辦 2021 年第 4 季年終回顧季報記者會表示，台灣商用不動產市場在疫後的表現十分穩健，交易量回到疫情前水準。展望 2022 年，包括軌道經濟、ESG、物流、數據中心及、辦公續熱的支撐下，商用不動產市場將同步跟上。在剛性經濟需求部分，科技業及製造業出口表現亮眼，企業對辦公空間的擴編及升級需求可能會隨著市區內老舊A辦的淘汰逐步顯現，購地設廠需求及總部型科技廠辦需求，亦將持續推動工業不動產投資額成長。全球不動產趨勢，物流產業隨疫情迅速成長的用地需求，世界各地物流不動產的交易量屢破前高，類似情況在台灣發展也值得注意。仲量聯行預計，亞太區 2022 年的投資額將來到約 2000 億美元，預計超過 2021 年的 1690 億美元 15% 以上。而隨著經濟復甦，旅行限制放寬以及更多員工回歸辦公室，預計亞太區 2022 年商辦和飯店投資將增長 20 - 30%

7. 儘管近日比特幣等虛擬貨幣價格走跌，以及筆記型電腦與桌上型電腦需求減弱雜音湧現，市場對於整體 PC 產業市況前景轉趨保守，PC 供應鏈則表示，疫情變化不明，然 2022 年 PC 市場在商用與電競銷售動能轉強，以及NVIDIA、超微與英特爾上下半年都有大作上陣帶動下，應可持平向上。其中在繪圖卡方面，比特幣、以太幣價格仍居高檔，使得挖礦潮目前未見消，相關台廠在 2021 年獲利翻倍飆新高後，2022 年營運表現或有希望維穩


個股簡述

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 彰源（2030）

- 簡介

- 國內第二大不鏽鋼管製造廠。主要產品包含工業用配管、構造管、不鏽鋼板。計劃開發鈦管產製，及其他新材質研發、其製程的研製技術
- 受不鏽鋼價漲多影響，短期價格看跌，加上逢農曆春節工作天數減少，預料第一季營收、獲利表現較去年第四季走疲，但仍有望優於去年第一季。至於後續鋼價走勢，彰源認為還有待觀察農曆年後鎳價情況，以及下游回補庫存力道是否顯現
- 公司認為美國基建計畫已通過，今年起有望開始逐步顯現，帶動實際用鋼需求成長，而像是彰源銷往美國佔外銷營收比重約 20%，再加上其他國家基建計畫也可望陸續推進，均有助需求成長，因此對今年需求量看法保持正向

- 技術面：維持大區間盤整 ，KD 與 MACD OSC 續跌

- 籌碼面：千張大戶與內部人持股均偏減持，成交量突破 5 日均量，法人主力偏賣

- 成長狀況：營收轉月減，觀察不鏽鋼報價與各國基建長期推動貢獻營收狀況

2. 雷科（6207）

- 簡介

- 主要從事 SMD 封裝材料之加工與銷售、SMT 設備代理銷售，以及鐳射設備組裝銷售等業務，為台灣最大被動元件上游紙帶包材供應商
- 雷科在半導體晶圓修整，以及拋光、研磨設備都有自有技術，並已出貨給多家大廠，今年電源 IC 晶片電路修整、晶背研磨、PCBA 鑽孔等設備出貨將顯著放量，估可成長 1 倍，而半導體耗材今年也可望成長 15%
- 公司開發 EUV 薄膜清潔設備，且屬高單價、高毛利的產品，有助產品組合改善、提升獲利表現；至於材料方面，也跟日商合作開發新品，且因應客人需要，未來將在中國吳江、東南亞等地開出新產能

- 技術面：高檔區間整理 ，KD 與 MACD OSC 趨跌

- 籌碼面：千張大戶偏減持，內部人持股基本不變，成交量突破 5 日均量，法人主力反向

- 成長狀況：營收轉月增創 40 個月新高，觀察轉投資公司獲利與第三代半導體參與貢獻營收狀況