南美減產醱酵告段落,黃豆進入下個階段│ 原物料觀察日記

更新於 2022/02/17閱讀時間約 1 分鐘
最近大家有被俄羅斯和烏克蘭衝突嚇到嗎?或是逢低危機入市,趁機摸底呢?不過對於一些持有黃小玉倉位的朋友來說,俄烏兩國軍事衝突的放緩,看似是個利空。
俄羅斯和烏克蘭是全球小麥重要出口國,其中俄羅斯為小麥出口比例佔全球第一,烏克蘭小麥出口大約排在全球第四,總計兩國小麥出口將佔全球小麥出口的28.96%。此外,2021年中國玉米總進口量2,835萬噸,其中從美國進口就佔1,983萬噸,約70%,也從烏克蘭進口玉米824萬噸,約29.07%。
俄羅斯在烏克蘭邊境附近舉行軍事演習後撤軍,緊張局勢有所緩和,玉米和小麥下跌,也讓整體穀物期貨下跌一波。
我們來看看幾個市場消息:
  • 前幾天巴拉圭農業和畜牧部長表示,受乾旱天氣影響,巴拉圭黃豆產量可能減少50%至500萬噸,創10年來的最低水平。
  • NOPA(全美油籽壓榨協會)剛公佈的一月份壓榨量低於預期,但還是史上同期的第二高水準。
  • 貿易商傳出中國至少洗船(washout)5船的巴西黃豆,不難想像近期CBOT黃豆期貨價格飆升,巴西港口的FOB溢價亦大漲,整體成本飆漲,中國業者注重的壓榨利潤出現虧損,對業者有很大壓力。
幾點觀察分享給大家:
南美天氣有改善,但是否來得及挽救產量下降的問題,值得商榷,而當前的期貨價格已一定程度反映南美減產的預期。
在下次的農業部報告出爐前,「高檔震盪」大概會是主要劇本,不至於快速修正,卻也需要更多動能突破。
最後分享一張圖,上圖是3月黃豆期貨與11月黃豆期貨的價差,價差衝破120美分,大家有看出什麼想法嗎?
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#黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #CBOT #棕櫚油 #大宗商品 #CRB #原油 #糧食
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我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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黃豆價格持續拉升,今年以來已經上漲超過18%,漲勢兇猛。且讓我們複習一下,這漲勢緣起於南美天氣異常乾燥,原先市場普遍對南美產區產量樂觀以對,忽然發現這樣的天足以大幅削減巴西與阿根廷產量。 種植成本拉高,衝擊美玉美豆 集多重因子於一身,原物料行情 真正的通膨壓力、加快的腳步升息都已經近在眼前。
大家好,我是諸葛呆,最新的USDA供需報告正式登場,如預期般,USDA調降巴西與阿根廷兩地的產量,儘管數字略高於市場預期的平均值,但較上次的數值有明顯下修,支撐了期貨價格。 在美國庫存部分,黃豆期末庫存下調,主因是國內壓榨業的需求增長,而玉米庫存維持不變,小麥庫存上調。 黃豆供需架構轉化
大家好,黃豆期貨漲勢凶猛,轉眼間來到1600整數關卡。而台灣時間星期四凌晨一點,美國農業部USDA將公佈最新的供需報告,將帶來決定性的影響。 我們先來看看市場當前的預期如何: 黃豆先是突破至七個月以來價格高點,很快的,玉米期貨跟上腳步,也創下七個半月以來的價格新高。
大家好,農曆新年假期即將告一段落,全球市場又是一個嶄新的開始,國際股市震盪,原物料行情變動正掀起新一波行情。 台灣交易市場封關後幾個重要商品的表現: 豆粉漲漲漲! 當前已有幾家研究機構調降巴西2021/22年度黃豆產量預期: AgResource:從1.31億噸下調至1.25億噸
大家新年快樂!好久不見,諸葛呆前幾天身體微恙,沒有更新內容很抱歉,在這農曆新年期間,讓我們繼續關注國際投資市場。 分享原物料市場前,簡單說明股市狀況,美股連續受到聯準會鷹派言論,包含加快緊縮資產負債表、升息是必要措施等,上週連續幾日的大跌,而納斯達克指數則創下單月最差表現。 黃豆重拾動力
最近的行情給了參與市場的大家成長不少,往左看是被公債殖利率飆升、升息議題嚇到歪腰的股市,往右瞧則是榮景再現的國際原油漲勢,進入2022後是截然不同的新局勢,諸葛呆分享近期幾個市場焦點。 歡迎加入「諸葛呆的耕讀筆記」社群,一起討論原物料商品、外匯與總體經濟。
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*合作聲明與警語: 本文係由國泰世華銀行邀稿。 證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務,定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。   剛出社會的時候,很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天,都會聽到各種市場動態、理財話題,像是:聯準會降息或是近期哪些科
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