投資評估三劍客｜勝率、盈虧比、期待值

上一篇文章和大家提到，如何使用K線型態判斷趨勢，也有提到需要反覆的觀察標的的規律，並且評估標的的勝率&盈虧比&期待值。

今天就來跟大家介紹這三項經典評估數值：

✅勝率

光看字面上的意思很好懂，就是勝率的機會有多高。站在林朗滿目的投資商品前，我們一定會被勝率這個數值給吸引。

但是往往投資這件事，沒辦法以勝率就能定勝負，其實就以新手投資者來說，勝率都有達到50%這麼高的比率，但往往虧損卻比獲利還來的多。

意思就是假如我們投資10次裡有8次獲利2次虧損，8次獲利總額加總是20000元，但2次的虧損總額卻是30000元。

加總盈虧的金額是-10000元，也就是說勝率高不能解釋一個商品的的實力，整體「大數法則的盈虧比」是多少？才是重點！

所以「勝率」成為很多金融商品的行銷話數，大家需要多留意才可以。

✅盈虧比

從勝率我們瞭解光是增加贏的次數是沒用的，重點是我們「讓虧損不要大於獲利」，所以我們在評估一項商品時不仿利用下方的公式去檢視它：

〔勝率(%) × 預期獲利〕÷〔賠率(%) × 預期虧損〕

將自己的勝率和盈虧比率控制在某種程度，首先可以去稍微計算一下在所有的投資當中，自己所獲利次數佔所有操作次數的百分之幾；假設勝率是40%，那賠率就是60%；然後我們將獲利總額維持在15500元；虧損總額控制在10000元。也就是說不管如何我們一定會賺5500元。

那再加上大數法則原理，假如我們依照這樣的紀律操作持續操作200次(以上)，我們將可以獲得5500×200元。(此假設並沒有列入手續費)

有可能會因為手續費的關係讓獲利減少，所以我們就可以將勝率提升至60%。

因此若盈虧比未達0.6，資產就不會增加。

不過盈虧比因人而異，大家可以自行調整，也有一些投資者利用順勢操作勝率40%也可以獲得驚人的獲利。

我們也很常聽到投資專家，我們將盈虧比設在3:1，就是將獲利的金額提高，在進場條件與信號都具足時，設立止盈&止損(3:1)。

以上方法也需要嚴謹執行紀律操作、持之以恆，才有機會讓評估數據和預期獲利實現。

✅期待值

以下有兩種狀況給大家選擇：

‧有73%的機率可以得到20000

‧有19%的機率可以得到80000

大部分的人下意識一定會選前者，因為勝率高，又回到前面的問題，那我們增加虧損的金額呢?

‧有73%的機率可以得到20000，但失敗的話損失5萬元

‧有19%的機率可以得到80000，但失敗的話損失1萬9千元

前者的勝率為73%，盈虧比0.4 ；後者的勝率19%，盈虧比4.2

如果再實施大數法則將兩者都重複1000次的話：

前者的總損失是1350萬元；後者的總損失是1539萬元

反而是後者虧損比較多。

像這樣子多次操作後所得到的總獲利與總虧損的比率稱之為「期待值」。

前者的期待值為1460萬元÷1350萬元 = 1.08

後者的期待值為1520萬元÷1539萬元 = 0.98

一旦期待值不到1的紀律買賣就會出現損失，期待值等於1就是打平(不含手續費)，期待值大於1才會出現獲利。

以上就是為大家簡單說明三項重要投資估值，希望大家會喜歡。

有任何問題歡迎在下方留言給我們，一起交流。

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