回顧QE歷史脈絡 你將發現 美聯儲一直提醒你該做什麼!

閱讀時間約 4 分鐘
美元走勢 Max筆記

美聯儲 Fed 3月17日升息1碼

了解美聯儲(fed)的態度要從美聯儲官員角度出發,美聯儲的目標任務有兩個:「降低高通膨」及「提高勞動參與率」而對美國而言,「降低高通膨」較快的方式也有兩個,「升值」、「升息」。

1.回顧QE歷史 看這次升息、縮表的脈絡!

回顧整個QE的歷史脈絡,從2008年11月起至今經歷了4次美國的量化寬鬆,也就是(QE),其中在QE3後的2013年5月時候,出現美聯儲官員態度轉向鷹派,甚至開始Taper Talk也就是討論縮減購債規模的話題,後續又再經歷正式縮減購債、升息跟縮表,這也就是我們準備要面對的階段。〈有沒有發現,跟目前的市場情況很類似?
到了2019年底,全球新冠肺炎(COVID-19)開始大爆發,全球金融市場再度陷入危機當中,最恐慌時期,美國股市熔斷機制10天之內觸發了高達4次,巴菲特還出來發言:「我活了89歲第一次遇到這樣市場情況!」整個市場氛圍瀰漫著恐懼跟悲觀。
當時Fed立刻停止縮表計畫,然後連續性的在2019年8、9、10月進行降息,先對市場注入流動性,穩住市場投資人的信心。經過了一年,到了2022年1月「Fed的資產負債表已經膨脹到高達8.8兆美元」的驚人的數字,若是把美國聯邦債務也一起算進來,就更高達29兆美元,等於平均每一個美國人都要背負9萬美元的負債,甚至開玩笑說到一出生就要背負債務,還是乾脆不要出生好了!

2.把視野角度換成美聯儲官員

關鍵在「降低高通膨」、「提高勞動參與率」

到了2022年的現在,縮減購債、升息、縮表,對於全球股市又會發生什麼樣子的變化呢?你要將視角轉到美聯儲的目標任務:
  1. 降低高通膨
  2. 提高勞動參與率
對美國而言,「降低高通膨」有兩個解決的方式:
Max 金融生活 YouTube

方法一:利用「美元升值」

因為美國是全球最大的消費市場也是進口國,從強勢美元角度,可以即時的抑制進口物價所帶來的供給面通膨的推升。所以2021年整年度美元升值約7%從90元上漲到96元。
2021年美元走勢

方法二:加入「美元升息」

不過在供應鏈斷鏈、缺工、氣候、能源上漲的情況下,還無法有效的壓住高通膨的成長。所以也進入到第二階段:「升息循環」,其實更好的講法會是「利率正常化」。美聯儲(Fed)的態度關鍵在這裡:
「不是經濟過熱,採升息壓抑經濟成長」而是經過「十幾年長時間的低利率環境,要讓貨幣政策正常化的過程。」
簡單來說:「就是你生病10幾年了,要開始減少藥的使用量,回到正常身體免疫的情況」
看這張圖,就可以清楚了解美聯儲從2008年開始介入市場後資產膨脹的情況,可以視作是〈Fed醫生投藥治病的規模
Max 金融生活 YouTube

Fed3月升息出現這五個現象 股市恐崩盤!

美聯儲(Fed)在3月17日02:00的利率決策會議(FOMC)就要進行升息動作,依據芝商所(CME Group)的FedWatch工具預測3月升息機會是100%,其中升息1碼(0.25)的機率是86.7%、2碼(0.5)的機率是13.3%。
2022年1月開始加速縮減購債的力度,這也間接表明後續升息、縮表的路徑是確定的,僅執行路徑的速度還未確定。美聯儲(Fed)的目標任務是「降低高通膨」、「提高勞動參與率」,在原物料上漲、供應鏈中斷以及烏俄地緣戰爭問題,僅採2021年美元升值抑制通膨的力度顯然不夠。因此,美聯儲2022年的貨幣政策重心將放在利率上,預期在2022全年升幅度至少5碼以上,最鷹派也不排除7碼以上,關鍵在通膨是否順利被壓抑。
圖/取自CME Group,期貨分析師陳鎮平提供 2022年2月

延伸閱讀:

歡迎到Max的社群中一起互動喔! 期待你的到來~

為什麼會看到廣告
110會員
145內容數
對於價值投資者而言,投資股票,不僅僅投資公司的「財報數字」而是投資「企業的未來」 Max過往工作其中一項就是幫上市櫃公司舉辦法說會,對於公司方稱作「報告成績單」 但對投資者而言,法說會是難得可以「直接對接經營層」的機會 從法說會的發表看「財報情況」、「公司展望」、「經理人心態、經營理念」以及「專業法人Q&A關鍵問題」
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
美聯儲 新聞 「1碼、BP、QE、Taper、升息、縮表、通膨、FOMC」是意思? 相信大家常在各媒體看到、聽到過,對這詞不會太陌生!如果不清楚它們是什麼也沒關係,Max整理幾個關於美聯儲(Fed)的關鍵字,讓大家有瞬間看懂新聞在講什麼!
姜還是老的辣!巴菲特的波克海瑟威公司站上50萬美金(股)歷史天價! 美東時間3月16日週三,伯克希爾哈撒韋公司Berkshire Hathaway A類股在今天實現了一個重要的里程碑,股價突破50萬美元,創下歷史收盤新高!
「碳中和」議題下最受益的商品「銅」金屬,2020年在中國宣布「雙碳」目標後,台灣、日本、韓國等國家相繼做出承諾,甚至「美國也宣布重回巴黎協定」全球應對氣候變遷行動正在全面加速,「碳中和」、「綠色經濟」成為一種不可迴避的發展趨勢。
鴻海如看待俄烏戰爭? 預估70%在4月底前結束,全球風險情緒降溫,黃金及原油等原物料,以及債市、美元指數 (DXY) 都將同步回落,全球股市則會反彈 15%。
偏見是人性,先了解如何克服自己人弱點;然後不要忘記市場上的對手,也是人在參與,只是工具不同。【如何減少會虧錢的認知偏見?】
期貨最大的一個特色就是「保證金制度」,在交易期貨的過程中絕對不能把,股票「不賣就是不賠的心態」用在期貨身上,對於期貨交易來講是非常致命的。
美聯儲 新聞 「1碼、BP、QE、Taper、升息、縮表、通膨、FOMC」是意思? 相信大家常在各媒體看到、聽到過,對這詞不會太陌生!如果不清楚它們是什麼也沒關係,Max整理幾個關於美聯儲(Fed)的關鍵字,讓大家有瞬間看懂新聞在講什麼!
姜還是老的辣!巴菲特的波克海瑟威公司站上50萬美金(股)歷史天價! 美東時間3月16日週三,伯克希爾哈撒韋公司Berkshire Hathaway A類股在今天實現了一個重要的里程碑,股價突破50萬美元,創下歷史收盤新高!
「碳中和」議題下最受益的商品「銅」金屬,2020年在中國宣布「雙碳」目標後,台灣、日本、韓國等國家相繼做出承諾,甚至「美國也宣布重回巴黎協定」全球應對氣候變遷行動正在全面加速,「碳中和」、「綠色經濟」成為一種不可迴避的發展趨勢。
鴻海如看待俄烏戰爭? 預估70%在4月底前結束,全球風險情緒降溫,黃金及原油等原物料,以及債市、美元指數 (DXY) 都將同步回落,全球股市則會反彈 15%。
偏見是人性,先了解如何克服自己人弱點;然後不要忘記市場上的對手,也是人在參與,只是工具不同。【如何減少會虧錢的認知偏見?】
期貨最大的一個特色就是「保證金制度」,在交易期貨的過程中絕對不能把,股票「不賣就是不賠的心態」用在期貨身上,對於期貨交易來講是非常致命的。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
回顧這五年的校園生活,充實卻也充滿挑戰。從母親的保守思想到對校園生活的憂慮與挑戰,作者透過不斷戰勝自己的恐懼,最終因為這些點點滴滴的經歷,加深了對人生的體悟與成長。
我的青春,似乎一無所有。 然而,大家的青春,卻如此耀眼奪目。 青春對我來說似乎很陌生,因為在青春的開始,我就已經被霸凌。不,甚至在開始之前,我就已經被霸凌了。 我沒有太多的感言,只是長大後,我開始好奇,那些曾經欺負我的人,現在過得怎麼樣呢? 我曾在一本不知道名字的書中讀到這樣的話:"
Thumbnail
本文記錄了作者在過去一年的臺股投資報酬率,以及所持有股票的買入價和賣出價。並提到了對於持有投資策略的適時賣出,以及獲益率清單。最後分享了自己在投資股票前所關注的相關事項。
Thumbnail
本篇文章為財經捕手PP的最新投資觀點回顧及市場分析,詳細分析2024 Q1的投資主題和收益,以及近期金融市場的短期趨勢動態分析。文章內容豐富,涵蓋科技股、庫存循環股、原物料等投資主題,並提供對近期市場盤勢的觀察和建議。若對金融投資有興趣的朋友不妨訂閱閱讀。
Thumbnail
審視今年 Q1 的投資觀點,我們的報酬率可說是相當亮眼!每個月都有抓到相對應的投資主題:1 月科技股、2 月庫存循環股、3 月原物料比如原油、貴金屬、金礦股、銅等! 總經再次證明了抓準趨勢的能力!正如柯斯托蘭尼的名言:「上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢,下跌趨勢中挑到好股票都沒辦法賺錢。」
Thumbnail
有錢老爹飛飛飛.第一集【偉大的理想】 ft.楊智凱https://vocus.cc/1111111/61a0ca0dfd89780001e2206d 永遠不會放棄你 ft. rickroll https://vocus.cc/1111111/61a1e0e5fd89780001e507e4
Thumbnail
年末將至,看到不少人開始在回顧今年的點滴,不難注意到的是,會願意公布出來的大多是會令人感到羨慕的那種,比如說:在某某領域有了突破、得了獎、出了書、創立了自己的品牌、找到相愛的人結婚、生了孩子… 滑著手機看著別人分享進步的喜悅,但看著看著怎麼就惆悵了起來?因為這些經驗綜合起來會讓人有一種感覺:不同的人
Thumbnail
寫在前面: 如果我是一個太空人,我最想做的事情,就是在太空船中聽著巴哈的G弦之歌,並眺望著美麗的藍色地球,把地球的美麗、日夜變化,仔仔細細地印在我的腦海中,並寫成一本書,記錄著關於生命的一切,永生不相忘。 太空人和太空船小小模型。 西元2019年,11月在宇宙中有一名藍色星球—地球,上頭有一個名為
Thumbnail
就在紐西蘭進入全國封城四級的第10天,昨天總理宣佈了除了奧克蘭城市往北,其他地區從下週二晚間11:59起進入第三級。這就表示很多餐廳可以提供無接觸外帶,速食店的得來速也可以開啟。不幸的,奧克蘭還是維持第四級,而且還可能再延14天,真是晴天霹靂啊。 因為紐西蘭是屬於南半球,所以氣候跟台灣剛好相反。我們
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
回顧這五年的校園生活,充實卻也充滿挑戰。從母親的保守思想到對校園生活的憂慮與挑戰,作者透過不斷戰勝自己的恐懼,最終因為這些點點滴滴的經歷,加深了對人生的體悟與成長。
我的青春,似乎一無所有。 然而,大家的青春,卻如此耀眼奪目。 青春對我來說似乎很陌生,因為在青春的開始,我就已經被霸凌。不,甚至在開始之前,我就已經被霸凌了。 我沒有太多的感言,只是長大後,我開始好奇,那些曾經欺負我的人,現在過得怎麼樣呢? 我曾在一本不知道名字的書中讀到這樣的話:"
Thumbnail
本文記錄了作者在過去一年的臺股投資報酬率,以及所持有股票的買入價和賣出價。並提到了對於持有投資策略的適時賣出,以及獲益率清單。最後分享了自己在投資股票前所關注的相關事項。
Thumbnail
本篇文章為財經捕手PP的最新投資觀點回顧及市場分析,詳細分析2024 Q1的投資主題和收益,以及近期金融市場的短期趨勢動態分析。文章內容豐富,涵蓋科技股、庫存循環股、原物料等投資主題,並提供對近期市場盤勢的觀察和建議。若對金融投資有興趣的朋友不妨訂閱閱讀。
Thumbnail
審視今年 Q1 的投資觀點,我們的報酬率可說是相當亮眼!每個月都有抓到相對應的投資主題:1 月科技股、2 月庫存循環股、3 月原物料比如原油、貴金屬、金礦股、銅等! 總經再次證明了抓準趨勢的能力!正如柯斯托蘭尼的名言:「上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢,下跌趨勢中挑到好股票都沒辦法賺錢。」
Thumbnail
有錢老爹飛飛飛.第一集【偉大的理想】 ft.楊智凱https://vocus.cc/1111111/61a0ca0dfd89780001e2206d 永遠不會放棄你 ft. rickroll https://vocus.cc/1111111/61a1e0e5fd89780001e507e4
Thumbnail
年末將至,看到不少人開始在回顧今年的點滴,不難注意到的是,會願意公布出來的大多是會令人感到羨慕的那種,比如說:在某某領域有了突破、得了獎、出了書、創立了自己的品牌、找到相愛的人結婚、生了孩子… 滑著手機看著別人分享進步的喜悅,但看著看著怎麼就惆悵了起來?因為這些經驗綜合起來會讓人有一種感覺:不同的人
Thumbnail
寫在前面: 如果我是一個太空人,我最想做的事情,就是在太空船中聽著巴哈的G弦之歌,並眺望著美麗的藍色地球,把地球的美麗、日夜變化,仔仔細細地印在我的腦海中,並寫成一本書,記錄著關於生命的一切,永生不相忘。 太空人和太空船小小模型。 西元2019年,11月在宇宙中有一名藍色星球—地球,上頭有一個名為
Thumbnail
就在紐西蘭進入全國封城四級的第10天,昨天總理宣佈了除了奧克蘭城市往北,其他地區從下週二晚間11:59起進入第三級。這就表示很多餐廳可以提供無接觸外帶,速食店的得來速也可以開啟。不幸的,奧克蘭還是維持第四級,而且還可能再延14天,真是晴天霹靂啊。 因為紐西蘭是屬於南半球,所以氣候跟台灣剛好相反。我們