【ACY證券】美聯儲內部矛盾重重，黃金價格與歐澳匯率壓力倍增

在上周美聯儲發佈利率決議之後，市場認為單靠七次加息無法抑制住通脹，情緒面瞬間反轉，導致黃金與股市大幅反彈。不過隨後包括聖路易斯和里士滿聯儲行長在內的多位美聯儲官員紛紛提出異議，認為目前的加息計畫難以抑制“狂暴”的通脹，應該直接加息50個基點，甚至年內將利率提高至3%；還需要將縮表時間提前。如此強硬的態度直接利空資產價格，尤其在分析黃金價格走勢，能夠明顯發現其承受著巨大的壓力。這是否預示著美聯儲會以遠超預期的速度進行加息與縮表，黃金與全球股市即將面臨熊市危機？

首先交易者需要知道，上述的美聯儲官員本就鷹派政策的強勢支持者，有些官員並沒有投票權，無法代表美聯儲的最終態度。其次，大幅度的政策緊縮很容易引起經濟的衰退，這也是美聯儲不希望看到的。尤其是處在戰爭的壓力之下，政策的改動牽一髮而動全身，因此美聯儲在政策選擇上也會更加猶豫。通過近期市場的表現來看，交易思路還是需要圍繞戰爭與油價。戰爭局勢一旦升級，通脹上揚加速政策緊縮，資產價格全面回檔，這便是本周市場中的核心策略。

從黃金小時圖來看，200均線穩定向下，下降趨勢線連續提供阻力，MACD快慢線下穿零線後保持空頭排列，柱線沒有出現背離，空頭佔據價格的主導。從形態上來看，利率決議令金價快速反彈，但並未突破趨勢線，沒有形成底部反轉形態。美聯儲官員的鷹派講話隨後便將金價再度壓制。不過考慮到緊縮態度還不明朗，交易策略應該採用逢高做空為主。現價上方的阻力在1930的頭部頸線位置，屬於支撐轉阻力形態，可以作為入場的位置。在上方的阻力則要看趨勢線1935和前高點1950附近。一旦突破1950，雙底形態成立，便是反向看多的信號。現價下方的短線支撐則要看1890-1900整數位元關口。

在外匯市場中，歐澳貨幣對仍是主要的看空機會。從歐澳四小時圖來看，200均線保持向下，伴隨油價的反彈，上周的匯率呈現單邊下跌。歐澳連續下穿1.5整數以及1.49頭部頸線支撐，形態上的空頭力量非常強勢。歐澳貨幣對與大宗商品價格息息相關，而大宗商品又與戰爭局勢緊密相連，因此簡單來說，戰爭局勢越嚴重，歐澳空頭便會越強。整體來看，短線交易策略以突破跟隨做空為主。現價附近的關鍵阻力在趨勢線與頸線的共同結構，也就會1.49位置。入場時機可以等待CCI趨勢指標回歸至中心區後，再度下穿-100線的空頭信號。

15:00 德國2月PPI月率

15:30 歐洲央行行長拉加德發表講話