(已失效)Aperture Finance-在Terra鍊上穩健30%年化以上的一鍵式中性策略投資
2022/04/18閱讀時間約 5 分鐘
投入穩定幣UST在Anchor平台賺取年化20%左右的APR， 是很多人都已熟知的作法，近期Terra生態系上面有個叫Aperture Finance的平台，它使用中性策略來進一步的讓你非常簡單的只要投入UST，就可以穩健的獲得30%以上的APR
(1)何謂UST
UST是Terra生態系裡面的算法穩定幣，是跟美元1:1錨定的，目前在穩定幣排行中是第三名(僅次於USDT & BUSD)，市值相當高
(2)何謂Anchor
Anchor是Terra生態系上的一個去中心化金融（DeFi）協議，在 Anchor 上面可以用UST來存款以及借貸。對大部分人來說，光是在上面活存UST，就可以獲得年化接近20%左右的報酬率。
使用UST存在Anchor賺利息的具體步驟以及風險，網路上已經有非常多的資料可以查詢，這邊就不多做介紹，本篇著重介紹近期剛推出的Aperture Finance
(3)何謂中性策略(Delta Neutral Strategy)
簡單來說就是同時持有等量的做多現貨以及做空合約，讓標地不管漲跌都不至於影響，但卻可從中賺取一些額外的利息收入。中性策略在許多地方都有應用，例如期現套利也算是一種，但實際上，要完美執行中性策略，其中會有經過許多較為複雜的步驟，以及許多不同條件都會進而影響到收益。總歸來說，要自己手動去執行中性策略實際上來說是挺複雜的。因此，懶人一鍵式打包的方式因應而生，像派網的期現套利機器人，就算是一種一鍵式的服務。
而在Defi的領域，要手動執行中性策略也是很複雜，當然也就因此有推出一鍵式投資中性策略的平台，例如Solana生態系的Francium就是一個例子。
而在Terra生態系，近期推出了一個Aperture Finance的平台，它主打的就是一鍵式讓你進進行中性策略的投資，而經過評估後，小表哥我覺得它的風險性以及投報率兩者衡量下來，是滿值得投入試試看的
Aperture Finance
在Terra生態系中，有幾個重要的平台，像是Anchor、TerraSwap、Mirror等，而Aperture Finance就是在這三個平台間，利用智能合約來進行跨平台的操作，進而達到近於完美的中性化策略，可見下圖說明：
很複雜對不對！但你要做的步驟就只有以下幾點：
- 在Aperture Finance選定標的 (例如mKO是美股的可口可樂就是波動不高且相對APR不錯的標的)
- 投入UST到該標的(最少為2000UST)
- 賺取利息(年化約30~50%不等)
其中需要注意的風險和重點我也整理如下：
- UST與美元脫鉤風險：這個網路上也有諸多資料，這邊就不多做敘述
- DEFI平台倒閉風險：因其中牽扯到Aperture Finance、Mirror、Terraswap、Anchor等四個平台，雖然它們都是經過審計(Audit)的平台，但這種極端風險也還是要考慮進去的
- 中性策略偏離風險：Aperture Finance的策略是說，該智能合約會自動每5分鐘監測一次標的價格，如果偏離20%以上就會自動重啟讓策略回歸中性，這點相當不錯，因為等於是你的標的要在5分鐘以內波動超過80%以上(開單的時會說明，80%~150%不等依據你的抵押比率而定)才會被清算，但因為它會自動監測重啟，且這些標的大多你要5分鐘以內有巨大波動，可能性極低，因此這個風險是不太需要擔心的
- 各種費用(Fee)：除了開倉和平倉固定是要收取各約5UST之外，Aperture Finance的收入主要來源就是你平倉後收益的10%作為繳交給Aperture Finance的費用，例如你投入2000U，經過一個月收入為80U，那關艙時候你需要繳給Aperture Finance的費用就為8U， 因此你實際賺得為72U，關艙總共可拿回約2072U，大概是這樣的模式。也因為開關倉都有手續費，因此建議至少要擺個一陣子(建議一個月以上)再去平倉為佳
總結
撇除極端風險(UST脫鉤，平台倒閉被駭等等)，Aperture Finance的策略以及能夠帶來的APR，是相當不錯的。
最後要再補充一下，你必須要先擁有Terra Station這個Defi錢包，然後打入UST到你的Terra錢包裡(UST可以在幣安或是Kucoin等中心化交易所購買)，然後才能在Aperture Finance進行投資。
另外很重要的就是，因為該平台很多標的是連動美股，因此只有當美股開市的時間才能進行買入(台灣時間平日晚上9點過後應該都可以)，但如果你是投入連動BTC or ETH的，則不受時間的限制。
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