三分鐘學會最重要的去中心化金融Defi知識
2022/04/03閱讀時間約 5 分鐘
在本篇文章開始之前先分享一下，剛踏入幣圈的貝瑞大叔一開始什麼都不懂，看到網路上的Youtuber、KOL跟你說defi質押、流動性挖礦可以賺取一年幾百%的年化報酬率，就傻傻地按照操作投入了好幾個項目，結果竟然是一場災難，在投資領域又再次驗證了一句話。『人很難賺到認知以外的金錢』
沒有做好功課就進場，一開始賺到了年化報酬率，但遇到幣價腰斬再腰斬的狀況比比皆是皆是！
但這其實是有避險的操作方式，所以投入一個項目前真的要做好功課！
想要投入defi領域的各位，務必先弄清楚獲利來源與可能的風險，這篇文章會整理一些Defi基本的概念與名詞介紹。
｜Defi(Decentralized Finance)去中心化金融
使用智能合約結合區塊鏈技術而提供每個人都可以自行操作的金融創新服務，概念是相對於傳統的金融服務中心(如銀行)。
也因為如此，高報酬的背後，代表無任何監管制度，風險須自行承擔。
｜Defi最大的創新是允許一般人也可以參與以往只有金融機構或銀行才可以參與或操作的金融活動，如:
1.提供流動性做市AMM(Automatic Market Maker)，如銀行兌換不同外幣對的服務，來賺取交易手續費與匯率差異，如DEX(去中心化交易所)：Uniswap提供兌換服務收取0.5%滑價。
2.個人可透過信任智能合約的協議(借貸協議)，進行放貸與借款。
3通過持有代幣，獲得平台的分潤。(類似持有銀行的股份，成為了股東，可分享銀行盈利)
2.個人可透過信任智能合約的協議(借貸協議)，進行放貸與借款。
3通過持有代幣，獲得平台的分潤。(類似持有銀行的股份，成為了股東，可分享銀行盈利)
｜以現實金融類型區分的話，目前區塊鏈上的Defi平台大致可分為幾種：
1. 銀行類型：貨幣發行、匯兌、存放款(融資、借貸)。
2. 證券服務類型：證券/衍生品/基金發行承銷、交易投資。
3. 保險服務類型：承保、核保、再保。
4. 其他：
2. 證券服務類型：證券/衍生品/基金發行承銷、交易投資。
3. 保險服務類型：承保、核保、再保。
4. 其他：
- 機槍池（複利自動投放）：概念就是每天幫你將利息領出再存入，通過自動執行複利以及自動採取 / 切換流動性挖礦策略，實行收益最大化。
代表性項目：Yearn Finance
（每個鍊都有提供機槍池服務的平台，現在也很多都可跨鍊使用）
5.跨鍊橋：提供跨鍊資產轉換的服務。如AnySwap。
｜全世界有多少資金使用DEFI呢？
介紹到這裡，你會不會很好奇，目前使用Defi進行金融服務的金額是多少呢？
答案是：86.32Billion的美金，大約台幣2.4兆。
答案是：86.32Billion的美金，大約台幣2.4兆。
｜我們在Defi上的收益從何而來？
1.協議的收入分潤。（平台的交易手續費）
2.提供流動性的分潤（借貸協議或AMM SWAP）。
2.提供流動性的分潤（借貸協議或AMM SWAP）。
- 借貸協議，創造借貸池，允許用 戶將閒置的加密貨幣存入賺取利息，或 做為抵押品貸出其他加密貨幣。
借貸平台如：AAVE、Compound Finance，可放款與借貸。
- AMM SWAP（自動做市，提供流動池兌換幣種）
目前絕大部分的 AMM Swap 智能合約源代碼都可以追溯回Pancakeswap -> Sushiswap -> Uniswap
- StablecoinSWAP：提供穩定幣的兌換，以 Curve Finance 為代表，是 DeFi 的基石項目，APR雖然不高，但勝在穩定、風險低。(如下圖curve目前投報率)
3. 來自於項目代幣的稀釋（流動性挖礦的增發代幣）
通常會造成挖、提、賣的結果，如果同時太多人大量賣幣換回USDT，會造成幣價持續下跌。
通常會造成挖、提、賣的結果，如果同時太多人大量賣幣換回USDT，會造成幣價持續下跌。
4. 創造新的價值共識（長期鎖倉、長期質押等）。
如Olympus Dao(OHM)、Wonderland(wMEMO)、AC最新項目Solidly的ve(3,3)等項目。
如Olympus Dao(OHM)、Wonderland(wMEMO)、AC最新項目Solidly的ve(3,3)等項目。
｜本章小結
除了穩定幣外（穩定幣其實也是浮動的，只是錨定1美元，浮動很小），不管是質押、農場、存款、流動性挖礦等等不同名稱的獲利方式，對於獲利的影響，『本質上還是該幣種的漲跌幅度 > APY與APR的年報酬%數。』
之後會再整理一篇關於如何評估Defi平台的項目與風險，供大家參考。
包含算法穩定幣可靠嗎？
代幣經濟是怎麼設計的？
幣價漲跌造成無常損失的計算 ？
平台的風險在哪、超越100%、甚至上萬%以上的報酬是怎麼來的?
項目風險又在哪裡呢？
如果要長期質押一個幣種或項目，可以採取的規避風險的做法是什麼呢？
包含算法穩定幣可靠嗎？
代幣經濟是怎麼設計的？
幣價漲跌造成無常損失的計算 ？
平台的風險在哪、超越100%、甚至上萬%以上的報酬是怎麼來的?
項目風險又在哪裡呢？
如果要長期質押一個幣種或項目，可以採取的規避風險的做法是什麼呢？
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＊以上內容非投資建議，加密貨幣目前是高風險的、尚未監管的灰色地帶，請大家做好自己的功課與研究囉。
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