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作者 : 蔣竣植CFP
如果說「自由」的前提是「自律」，那「懶人投資」的前提，是否就應該是「勤做功課、研究」?
若想「輕鬆投資、穩健獲利」，其背後所下的功夫，或許正是能抵擋市場的波動，不受市場紛擾。唯有內心的平靜，才能領悟何謂真正的投資!
你是否又想問我到底在講什麼?我倒想問:
你找到適合自己的投資策略(方法)了嗎?
這句話內有兩個重點:
重點一 :
是適合「自己」，而不是適合「別人」。每個人的生活條件、財務狀況等都不盡相同，對投資的想法也不同。更重要的是，過去某人獲利的時空背景、條件和現在也不同，要複製績效，其實並不容易!
重點二 :
投資時的所使用的策略(方法)很重要，而且這個策略(方法)在面對上漲、下跌時，該如何處置才能降低投資風險，這對獲利與否至關重要!
(測試條件)
投資策略: 定期定額法
投資金額: 5,000元/月
扣款時間: 每個月的月初
測試時間: 從2008~2022年，分別連續投資6、7、8、9年(滾動式)
忽略項目: 暫不計入配息及其滾入再投資，減少回歸測試的複雜度
希望結果: 找出連續投資多久的時間，才能持續為正報酬
連續投資7年:
由於每段投資的時間較上一個階段增加一年，所以降為八個階段來分析，例如2008~2015、2009~2016......以此類推。
也因如此，從圖一可發現到平均投資的價格，較連續投資6年來的更為平滑，也就是各階段的平均價格更為集中(前面階段的均價升高，後面階段的均價降低)。這也驗證了定期定額投資，最終皆能買到「均價」，較能攤平波動的風險。
圖一 平均投資價格 (連續投資7年)
圖二在末兩個階段的累積獲利金額，依舊如連續投資6年一樣，較前面的階段增加了不少。
圖二 累積獲利金額 (連續投資7年)
但可發現到在2009~2016及2013~2020這兩個階段的虧損金額較連續投資6年少了一些(但減少的幅度並不多)。
話雖如此，但分別為-1.65%及-0.06%的年化報酬率，似乎與回到投資成本的距離不遠了。(如圖三)
圖三 年化報酬率 (連續投資7年)
這兩個呈現累積虧損的階段，其所遭遇的國際事件，其實與連續投資6年是一樣的!
但讓投資績效加分的關鍵卻是連續投資所增加的初始那一年!讓我們繼續看下去吧!
