當談到讓美國商界恐懼的交易者時,如果沒有標誌性的“華爾街獨狼”卡爾·瑟雷安·伊坎(Carl Celian Icahn),那就無法列出一個完整列表。
眾所周知,華爾街並不是簡單的一條街道,這條道路旁高樓聳立集中了紐約證券交易所、聯邦儲備銀行等金融機構和美國洛克菲勒、摩根開設的銀行、保險辦事處,實屬金融和投資的集合地之一,而從這條街走出金融大鱷更是數不勝數,但能讓美國商業恐懼的投資高手卻不多見,卡爾·瑟雷安·伊坎便是其中一位至今讓市場銘記的交易者。
卡爾·瑟雷安·伊坎的稱號太多,常見是他名字之前被冠以億萬富豪、激進投資人,以及企業掠奪者的名目。這位80多歲高齡投資者以174億美元財富排名2019年福布斯全球億萬富豪榜第61位,可見在金融市場中成績並不是一般投資者所能匹敵。而在福布斯給其製作的個人頁面介紹中,卡爾·伊坎更是位列收益率最高的對沖基金經理名列,長達45年保持31%的年化收益率也讓他能夠成為市場推崇“資本”,因為,被稱為股神的巴菲特的年化收益率也只有20%。
想要在長時間保持如此高年化收益率,如沒有自己訣竅僅靠選股等手法並不能長久。他獨特手法便是凶狠的收購作風,依靠前期的“蹲守”快速收購被市場低估的公司,在等待其股價恢復到它應有的價值時賣出,“低買高賣”的手法被卡爾·瑟雷安·伊坎表現的淋漓盡致。
一個叛逆資本家
1993年,美國名傳記記者馬克·史蒂文斯曾出版一本名為《國王伊坎:一個叛逆資本家傳》的傳記,其中詳細的描述了伊坎從卑微的起點崛起,成為商業世界中強大的對沖基金經理的歷程。伊坎出生在紐約皇后區猶太家族中,青年時就讀普林斯頓大學的哲學系,後就讀紐約大學的醫學專業。
兩門學科都是專業性極強的學科,但他並沒有遵循自己專業走向,卻選擇在華爾街做了一名股票經紀人。金融市場不僅僅需要經驗匹配,也需要大量的知識積累,青年的伊坎在市場上的碰壁讓其認識到知識儲備的重要性,因而他開始以驚人的毅力抽出時間上夜校充電,從零開始學習會計、證券分析等基礎課程。後來憑藉自己努力在華爾街打拼出自己席位,並在1968年時候成立了一家名為Icahn & Co.的小證券公司。
惡意收購環球航空公司一戰成名
卡爾·瑟雷安·伊坎的“企業掠奪者”的名號便是來源於收購環球航空公司而來。環球航空集團是一家在紐交所上市的旅遊服務企業,由於集團經營狀況不佳,公司在1985年決定拆分酒店、餐飲業務與航空業務。一家公司大股東要有51%的股票才有控制權,而當時該公司的管理層的持股僅有1.1%。當時,伊坎發現的剛剛完成拆分的環球航空公司控制權存在巨大漏洞,迅速集合一大批合作夥伴募集基金大舉買入的環球航空公司的股票。
1984年4月時,伊坎才持有該公司5%的股票,當市場以為他只是小打小鬧並不是想要控制環球航空公司的過程中,1984年10月,他已經持有該公司52%股票,完全控制了該公司。在接下的時間裡面,他與合作夥伴便著手變賣環球航空公司的資產,獲利約1.5億美元。
也正是因為此次成績,他也成為美國商場中CEO們害怕的對手,因為你無法確定下一個被收割的對像是不是自己。而這種收購大型企業的例子在2000至2006年之間還有很多,他曾經3億美元的價格買下拉斯維加斯處的一家酒店,2008年又以12億美元的價值轉出。他還曾在與時代華納的對弈中賺取8.8億美元的利潤。
通過伊坎,我們能得到了什麼?
卡爾·瑟雷安·伊坎的投資方式並不適合普通的投資者,因為他是以“攻克企業”為主,這就需要巨量的資金支持,但從他的案例中攻擊的目標可中,他選擇都是股票價格低、升值空間大的企業,正如瑞銀的投資銀行主管默理斯曾這樣評價伊坎“他會在最不可能的時候買入企業的股票,那時人們只看到企業毫無希望,所以在當時,很少有人會認同伊坎的做法。”
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