高通膨尚未消失,升息是必經之路|外匯報一個

大家好,我是諸葛呆,今年以來始終是鎂光燈焦點的美國通膨數據,昨晚正式開獎,如同德州撲克的氣氛,喊牌、跟牌、最後掀牌,又是一次幾家歡樂幾家愁。
搭配圖表和各位分享最新的美國CPI數據:
☎️美國7月份CPI年增率從9.1%大幅降至8.5%,低於市場預期的8.7%。
圖片來源:https://tradingeconomics.com/
☎️月增率則是持平,出現了零成長的數字,圖表好像缺了一塊,且低於預期的0.2%。這項變化非常值得留意,一是2020年5月以來首次出現,二是從6月的1.3%跌至0,這是過去70年來第二大的下滑幅度。
圖片來源:https://tradingeconomics.com/
☎️這次通膨數據更重要的是「核心CPI也低於預期」,年增率維持在5.9%,原本預期會升至6.1%;核心CPI月增率從0.7%降至0.3%,亦低於預期的0.5%。
圖片來源:https://tradingeconomics.com/

通膨還沒被掐死

正當市場歡欣鼓舞,敲鑼打鼓慶祝CPI低於預期時,諸葛呆必須告訴大家「通膨不死,只是冷卻」,看看數據中的細項。
大致分成兩個區塊,能源指數明顯下滑,受惠汽油價格回落,恰恰抵銷另個區塊「食品、租房和服務業」的上漲,可得出個簡單趨勢:家庭食品負擔不減、租金還在走高,薪資調漲效應開始轉移到服務業價格。
前一篇文章我們曾提過:
拉高意願最簡單方式就是提高工資,這卻可能帶動通膨壓力。
美國民眾生活成本依舊高,而且擴及各層面。
圖片來源:https://tradingeconomics.com/

多空紅綠燈

  1. 通膨是在降溫,然而我們都無法否認,還是在高檔區,未來觀察重點是核心CPI是否能在7%止住。
  2. 這次數據讓許多人鬆口氣,尤其是聯準會,下次肯定還是會升息,通膨正朝著他們希望的方向發展,力道稍微可以放緩。
  3. 對利率特別敏感的公債殖利率與黃金價格慶祝行情沒撐太久,低於預期的CPI數據宛如灰姑娘的午夜魔法,黃金價格當日最高點就在數據公佈後不久,這些都在告訴你我,繼續升息是可預期的未來,市場反覆猜測聯準會的意向,痛並快樂著。
圖片來源:yahoo finance
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本文所提之標的內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負責任。
「短期的波動根據每天不同的走勢做出分析與預測,無論長短趨勢,市場都是市場,我們必須謙遜,除了認錯和敬畏,什麼也做不了,因此在市場走勢和原先判斷有出入時,就要即時修反思,才能及時修正。」
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我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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大家好,我是諸葛呆,美國國會議長佩洛西亞洲行備受矚目,尤其訪台行程更是舉世關注,股市震盪區間拉大,各種蟄伏情緒蠢蠢欲動,行情如同盪鞦韆。 財報結果大多低於預期,高通與英特爾即便繳出不錯數字,卻因為下一季或全年展望不佳,股價依舊遭到重擊。 殖利率倒掛指的是「短期利率高於長期」,顯示經濟狀況有問題。
大家好,我是諸葛呆,與你一起關心我們每天在使用的新台幣。 央行昨日公佈第二季理監事聯席會議議事錄摘要,結論如大家上個月所知,所有理事一致贊成調升0.5碼加上存款準備率調升1碼,但並非無異議,有理事認為這個組合力道不足,國內通膨壓力比實際數據高很多,也有人擔心利差擴大是新台幣的貶值壓力。
大家好,我是諸葛呆,全球發言含金量最高的美國聯準會主席鮑爾再度發言,刺激前幾個交易日低迷的股市大漲。 各界資訊很多,諸葛呆不逐項說明會議內容,分享一些觀察想法。 ※經濟有變差但沒衰退 ※通膨有下滑,繼續緊盯 ※滾動式調整政策 ※鷹鴿一家親 ※到年底的額度還有4碼
各位朋友大家好,咻的一聲七月來到最後一星期,美國金融市場將迎來最驚心動魄的幾個交易日,如果說這是2022年夏天最重要的一個星期,一點也不為過。 「儘管上週各大指數普遍上揚,然而當前投資人情緒卻是異常謹慎、甚至偏向悲觀,認為通膨憂慮不再是最大問題,美國經濟避不了衰退一途。」
負利率時代掰掰!ECB宣布基準存款利率從-0.5%,一舉調升2碼至0的水位,高於普遍預期的1碼,同時將再融資利率,由0往上調高到0.5%,並承諾下次9月的會議還要繼續升息,這些因素都為疲弱的歐元提供反彈契機。
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