【投資隨筆】宏盛
【結論】
淡水土地公-宏盛在淡水擁有兩萬多坪土地，未來將受惠於淡海大橋開通所造成的土地增值，推案可見度高且目前股價位階低。2022預估EPS4.7。
大案帝璽挾持著宏盛帝寶的品牌效應，將於今年開始認列，貢獻2022與2023EPS。
【2022營收預估】
餘屋銷售+租賃 = 1.35*2 = 2.7 元
由2022Q1 & Q2 預估
帝璽 ~ 2元
預估貢獻(40 -23(土地成本)) * 0.95 / 4.742 *0.9(保守估計係數) ~ EPS3
2022: 保守抓2元
2023: 1元
註:
- 帝璽為宏盛與長虹合建，宏盛只需負擔土地成本，營造成本由長虹承擔。預估分回40億營收。
- 目前銷售率9成，並取得使用執照，Q3Q4開始認列營收。
【價值評估】
以本淨比評價宏盛，歷史區間為0.6~1.6。預估2022淨值為28.5+4.7= 33.2。
特價(P/B=0.6)
便宜(P/B=0.85)
合理(P/B=1.1)
昂貴(P/B=1.35)
瘋狂(P/B=1.6)
【風險】
- 帝璽營收認列不如預期，則2022可能EPS為3.7。
- 2023升息與經濟衰退造成買房意願降低。
【附註】
- 台灣七都成交量2022Q3創新低。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
主計處公佈的數據，跟學校公佈的成績排名一樣
它的用意並不是告訴我們自己有多爛
而是，告訴了我們，可以努力的方向在哪邊
盜取觀念
跟單除了跟標的外，也是會盜取一些優秀前輩的概念，用在自己的操作上。
這個概念，早期只學到持股暴噴時，先賣一半，跌回有賺，起飛至少不會全被洗掉，非常機械性地操作，但應該是新手時期不了解股市運作時，把把歐印，最後還能抱得住、沒死掉的主因，當然現在不敢了。
隨著操作經驗的增加，從技術派朋友
過完年，再次上萬八
想起過年與幾位朋友聊天時，有時會被問到
你最近在投資上有什麼動作嗎?
我的答案是：完全沒有
當朋友再進一步的問我後
他們都發現，我的投資策略真的只有四個字可形容
「無聊透頂」
不看新聞、不看商業台、不看盤、不看討論區
但會看年報、季報與月報
就這樣，沒了
真的沒了
期待與祝福
之前一直認為投資著重的是觀念，認知上觀念正確的話應該就不需要策略，策略大概是屬於那些短近短出的交易者，與他人在零和遊戲當中廝殺需要的方法。
而前陣子在航運股的投資交易學到了教訓，深深體認到投資絕對是需要策略的幫助，只有依靠觀念來執行交易，會缺乏足夠的守成能力。
意識到策略的重要性，今天突然領悟了，
你想要在股票市場裡面做的是什麼呢？
投資 / 投機 / 賭博
大部分人並沒有辦法將這三個東西解釋出一個邏輯，也不曉得自己在做的是什麼。
那麽參與股票市場，就有必要搞清楚才能入場嗎？
其實也不一定，能夠在市場裡面賺到報酬都是方法，方法不分好壞貴賤，只有適不適合的問題。
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
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