風險控管永遠要放在報酬率之上
更新於 2024/10/30閱讀時間約 2 分鐘
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風險控管永遠要放在報酬率之上
股票有漲有跌，單一個股跌了之後不一定爬得上來，股票型的ETF安全很多，跌了之後再爬上來的機率比個股高。不過，在遇到整體大環境是經濟衰退的時候，不管您買的是個股還是ETF，大概不例外，幾乎全都是下跌，資產一定縮水。
對我個人來說，我並不追求報酬極大化，因為，追求高報酬，往往也伴隨高風險，個股就不用說了，連ETF也會有高風險。舉個例來說，近年來美股ETF中報酬率最高的非高科技的QQQ莫屬了，某些年甚至可以達到20%以上的報酬率，平均也有15%左右，但是在今年初到現在的修正中，也是跌得最大，今年迄今已下跌達15%，超過標普500SPY的7.91%、全世界股票VT的8.61%，如果我只為了追求報酬率，全押在QQQ行嗎?
當然，如果您的資金真的很雄厚，即使資產腰斬，短期內又不需將這些資產換成現金來使用，那麼，要全押當然可以，因為有一天一定會漲回來。
但是我們畢竟只是一般人，天有不測風雲，人有旦夕禍福，我們又怎能預料到下跌了之後，什麼時候會漲回來，而若不巧的是在下跌最深時，我們正需要一筆資金解燃眉之急，需要賣股求現，以度過難關，那可怎麼辦呢?
試想，如果您恰巧需要300萬元的現金支出(發生重大事故需賠償他人?恰巧看中意一間房子，要買下而付頭期款?生病急需要一大筆醫療費?)，而遇到股市大跌，當您的資產從1000萬跌到500萬，您必須將這500萬元的股票賣出五分之三，以得到300萬元現金去支付，然後資產只剩200萬元，您受得了嗎?
如果我們適度將資金的部分放至債券，也許遇到大跌，我們1000萬元的資產，只會縮水到800萬元，這時候我們只需賣掉八分之三的資產，就可以度過難關，我們還剩500萬元啊!
有人說，債券殖利率太低，年化報酬率也不及股票，我為什麼要配置債券，這是事實沒錯，不過，我們把資金配置在債券的理由，不是為了殖利率與年化報酬率，而是為了降低波動風險。根據歷史經驗，債券與股票有很大的機會是互補的，此漲彼跌，此跌彼漲，當然有時也會同漲同跌，但至少加入債券後，波動性可以小很多。
建議存股的朋友們，也可以配置適量的債券型ETF，在遇到股市修正時期，可以提供一些保護力，現在的各大債券ETF價格已經跌了一大段了，想要逢低布局，是可以考慮的喔!
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這是同名粉專-facebook的「茉園生活隨筆」，在方格子的專題，主要介紹與存股的相關訊息，希望給存股的朋友們參考，也希望大家能持續追蹤我的粉專與關注我的方格子專題喔。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
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