付費限定
中長期投資不必隨市場波動調整？
更新於 2024/04/22閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
股市即使有下跌波動震盪，長期還是可以獲利，這樣的說法可能是對的，但不夠完整，所謂的長期該是多久？如果是幾年才能獲利，投資人是否能接受？和投資人當初進場時的預期是否一致？或是個股下跌之後無法回到投資人進場的相對高點，或是各種看似安全的ETF跟著下跌，股息也縮水，並且出現明顯的帳面虧損，能否符合投資人的期待？
股市不會只漲不跌，也不會只跌不漲，無法預料何時會出現較明顯的漲跌波動，進場的時候就該先設想萬一遇到下跌，風險是否在可以接受的範圍？通常漲勢過程的震盪很快就能回到原本軌道上，但如果漲勢已經改變，不一定能很快回復，需要長期忍受看不到獲利的狀況，投資人是否有心理準備？
當漲勢逆轉，有些投資人認為自己願意長期投資，所以沒必要跟著市場波動調整持股，如果進場前有過有仔細想過投資標的特性，也理解所承擔的風險，確實不應該受市場波動影響，不過恐怕有許多人並非如此，許多會去追逐熱門股的散戶，可能忽略一個事實，就是大漲的熱門股多半會失去長期投資的價值，因為當股票變得熱門，投機的成分遠高於投資，股價會被推升至過於昂貴的程度，使報酬降低而變得不適合長期投資，許多人是因為羊群效應，受市場氣氛影響才進場，會進場追高的，多半也會殺低出場，因為那是同一種思維模式，當股市跌到一定程度，同樣會因為羊群效應與市場氣氛而決定停損出場。
投資人可能覺得跌幅還在可以接受的範圍，不過，經驗上股市由漲轉跌的波段修正，止跌的重要條件之一，就是要等到市場出現恐懼氣氛才會真的止跌，恐懼氣氛之下是否還覺得是可以接受的跌幅？所以看到股市下跌時該問的不是會跌到哪裡，而是要問自己會不會受市場恐懼氣氛影響？如果會受市場氣氛影響，就應該及早調整持股，免得最後造成更大的損失。
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1307 字、0 則留言，僅發佈於給小股民的思考解析課你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
越接近年底，不知道大家最近有沒有常常看到WiFi 7的相關新聞(原因內文有)，聯發科、立積…等相關個股常常出現在版面上，但是有一家「隱形冠軍」在發展WiFi 7的道路上完全不能沒有它，就是跟閎康一樣屬於檢測產業的耕興！！！
ABVC集團旗下的新藥研發陸續技轉授權子公司AiBtl及Biokey，配合國際化轉投資事業，在中國成都及柬埔寨經濟特區播下投資種子，若按規劃在2024年讓子公司全數掛牌上市，成為一方之霸指日可待，國內外分析師皆一致看好生技產業具有中長期投資效益，其有不畏大環境通膨、金融風暴、國際負面氛圍的抗跌特性
上回我們討論了成長期的內涵，已經是2021年12月份的事了，而美國股市的波段高點，也隨之發生(2021/12-2022/1)，而後美國強力升息下，2022年造就了金融市場的大幅修正......
原本向【切老】邀稿寫文後評論，預計千字左右，沒想到【切老】對鈊象研究之深、關懷之切，真的令人感動，洋洋灑灑五千字，深入鈊象投資內涵，更有很多不是鈊象老投資人不能感懷之處。
【切老】專長在台股績優股長線追蹤投資，以及美股投資觀念及個股解析，若有進一步合作計畫，會再跟蛙友完整報告，也歡迎諸位提供想法。
有什麼事情可以中斷對於長期投資的堅持？
答案是：人性的貪婪與恐懼。
貪婪，因為對於市場過度樂觀，而把大部分資金一次All in，導致市場明顯跌幅，卻沒有多餘資金，進行長期投資。
恐懼，對於市場急劇下跌的行情感覺悲觀，認為未來跌幅機率很大，因此終止長期投資，終止持續扣款，當市場反轉，最終只能後悔莫及。
投資股市最理想的狀況是買在最低點，賣在最高點，報酬率就亮眼，但是沒有人能夠100%預測短期的股價走勢，及絕對高低點，若是進行10-20年以上長期投資的話，的確可以觀察股市週期變化高低的趨勢與區間，，但問題是大循環週期可能10年以上才一次，該在什麼時間點投入？又如何觀察目前位於哪個週期位置？
回推指數長期投資，
在過去5年，選任何1年買進指數，
持有5年，績效如下
2012.01.02，指數6952，
2017.12.31，指數10642，
持有5年，報酬率53％。
紙黃金投資做長期好還是短期好？紙黃金是一種個人憑證式黃金，投資者按照銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高抛，賺取黃金價格的波動差價，投資者的買賣交易只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現，不發生實金提取和交割。
想在股票投資組合管理上使用量化投資策略的話，這本書算是一本不錯的入門&指引書。雖然翻譯的不是很好，但是光引用的參考論文就多達106篇，有些是經典論文，有些則是較近期的論文，可以看很久。附錄也很值得看，而且頁數加起來很接近主文的頁數。
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
越接近年底，不知道大家最近有沒有常常看到WiFi 7的相關新聞(原因內文有)，聯發科、立積…等相關個股常常出現在版面上，但是有一家「隱形冠軍」在發展WiFi 7的道路上完全不能沒有它，就是跟閎康一樣屬於檢測產業的耕興！！！
ABVC集團旗下的新藥研發陸續技轉授權子公司AiBtl及Biokey，配合國際化轉投資事業，在中國成都及柬埔寨經濟特區播下投資種子，若按規劃在2024年讓子公司全數掛牌上市，成為一方之霸指日可待，國內外分析師皆一致看好生技產業具有中長期投資效益，其有不畏大環境通膨、金融風暴、國際負面氛圍的抗跌特性
上回我們討論了成長期的內涵，已經是2021年12月份的事了，而美國股市的波段高點，也隨之發生(2021/12-2022/1)，而後美國強力升息下，2022年造就了金融市場的大幅修正......
原本向【切老】邀稿寫文後評論，預計千字左右，沒想到【切老】對鈊象研究之深、關懷之切，真的令人感動，洋洋灑灑五千字，深入鈊象投資內涵，更有很多不是鈊象老投資人不能感懷之處。
【切老】專長在台股績優股長線追蹤投資，以及美股投資觀念及個股解析，若有進一步合作計畫，會再跟蛙友完整報告，也歡迎諸位提供想法。
有什麼事情可以中斷對於長期投資的堅持？
答案是：人性的貪婪與恐懼。
貪婪，因為對於市場過度樂觀，而把大部分資金一次All in，導致市場明顯跌幅，卻沒有多餘資金，進行長期投資。
恐懼，對於市場急劇下跌的行情感覺悲觀，認為未來跌幅機率很大，因此終止長期投資，終止持續扣款，當市場反轉，最終只能後悔莫及。
投資股市最理想的狀況是買在最低點，賣在最高點，報酬率就亮眼，但是沒有人能夠100%預測短期的股價走勢，及絕對高低點，若是進行10-20年以上長期投資的話，的確可以觀察股市週期變化高低的趨勢與區間，，但問題是大循環週期可能10年以上才一次，該在什麼時間點投入？又如何觀察目前位於哪個週期位置？
回推指數長期投資，
在過去5年，選任何1年買進指數，
持有5年，績效如下
2012.01.02，指數6952，
2017.12.31，指數10642，
持有5年，報酬率53％。
紙黃金投資做長期好還是短期好？紙黃金是一種個人憑證式黃金，投資者按照銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高抛，賺取黃金價格的波動差價，投資者的買賣交易只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現，不發生實金提取和交割。
想在股票投資組合管理上使用量化投資策略的話，這本書算是一本不錯的入門&指引書。雖然翻譯的不是很好，但是光引用的參考論文就多達106篇，有些是經典論文，有些則是較近期的論文，可以看很久。附錄也很值得看，而且頁數加起來很接近主文的頁數。