常見問題解答：多元化質押 ETH 指數 (dsETH)
2023/01/25閱讀時間約 11 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
dsETH 如何使投資組合多樣化並使網絡去中心化？我們在這裡回答您可能對 Diversified Staked ETH Index (dsETH) 提出的任何問題。
在這篇文章中，我們將介紹有關多元化質押 ETH 指數 (dsETH) 的常見問題。如有任何懸而未決的問題，請隨時通過Discord與我們聯繫。
- dsETH 如何讓持有者受益？
- dsETH 如何使以太坊生態系統受益？
- dsETH 是變基代幣嗎？我怎樣才能看到產生的收益？
- 為什麼我應該持有 dsETH 而不是單一的流動質押代幣？
- 為什麼我應該持有 dsETH 而不是 LP？
- dsETH 將來會包含其他代幣嗎？
- 每個流動性質押代幣是否有最大或最小分配？
- 上海更新後會有什麼變化？
- dsETH 如何考慮智能合約風險？
- 為什麼 dsETH 不包括 sfrxETH？
- 為什麼dsETH不包括cbETH？
- 每個成分令牌的百分比是如何確定的？
- 我的 DAO/協議有興趣為我們的國庫購買 dsETH；我可以聯繫誰以了解更多信息？
- 我可以在哪裡質押 dsETH？
- dsETH 有流動性挖礦項目嗎？
- dsETH 在 Layer 2 上可用嗎？
- dsETH 的合約地址是什麼？
- 我可以LP dsETH嗎？
- dsETH 何時/多久重新平衡一次？
- 我應該在 DEX 上使用 Flash Mint 還是購買 dsETH？
dsETH 如何讓持有者受益？
dsETH 為持有者提供以下好處：
- 可持續收益- ETH 質押收益的多元化來源
- 輕鬆獲取- dsETH 可以在去中心化交易所 (DEX) 或通過稱為Flash Mint的流程輕鬆購買。這消除了用戶單獨購買所有組件來自己鑄造 dsETH 的需要，從而節省了大量的 gas。
- 被動持有- dsETH 允許用戶購買代幣並允許獎勵隨著時間的推移而累積，而無需額外的努力或參與。
- 再平衡——調整 dsETH 中不同資產的比例，以保持理想的平衡並優化回報。執行重新平衡時，用戶無需支付任何汽油費。
- Evergreen 指數- dsETH 的確切成分將演變為包括其他流動性質押代幣。這使得 dsETH 能夠適應不斷變化的市場條件，並隨著流動性質押市場的變化繼續為持有者提供長期價值。
dsETH 如何使以太坊生態系統受益？
在促進去中心化的同時，使更廣泛、更容易地獲得流動性質押。dsETH 通過獎勵去中心化節點運營商和在指數中分配更高的費用來激勵質押協議專注於他們的核心產品。
dsETH 是變基代幣嗎？我怎樣才能看到產生的收益？
dsETH 不是變基代幣。收集的質押獎勵和產生的收益將反映在 dsETH 的上漲價格中。
為什麼我應該持有 dsETH 而不是單一的流動質押代幣？
購買和持有單一流動性質押代幣可能會導致網絡集中。對於任何希望進入流動性質押市場的人來說，dsETH 是一個分散您持有的資產的機會，從而增加網絡的多樣化和安全性。
與持有單一流動性質押代幣相比，dsETH 持有者獲得更穩定的收益並且經歷更小的價格波動。
為什麼我應該持有 dsETH 而不是 LP？
LP 頭寸比 dsETH 這樣的靜態抵押代幣帶來更大的風險。這些風險主要圍繞掛鉤偏差和 LP 頭寸（如 Curve 和 Balancer）中使用的乘法池計算。
在這些情況下，如果一項資產變為零，則整個資產池將變為零。此外，正如我們在 stETH 中看到的那樣，市場需求會影響礦池權重，這使得保持分配百分比與方法一致變得極其困難。根據市場動態，即使池平均分配為 33%，也可能會隨著時間的推移而出現偏差。
雖然交易費用可以提高整體收益率，但與整體質押收益率相比微不足道。對於大多數客戶而言，被動持有抵押代幣的簡單性和可訪問性超過了 LPing 增加的複雜性和風險。
dsETH 將來會包含其他代幣嗎？
對於要考慮的令牌，它必須滿足以下所有令牌包含標準：
- 流動性質押代幣必須在以太坊區塊鏈上可用
- 流動性質押代幣必須在以太坊主網上擁有至少 2500 萬美元的二級市場流動性
- 流動性質押代幣的 30 天淨 APR 不得低於最大流動性質押代幣的平均淨 APR 10%
- 質押協議必須由安全專業人員審核和審查，以確定已遵循安全最佳實踐
- 質押協議還必須運行足夠長的時間，以便去中心化金融社區就其安全性達成共識
- 質押協議必須是開源的
- 質押協議必須有漏洞賞金計劃
- 任何一個客戶都不能佔流動質押協議客戶分佈的三分之二 (2/3)
隨著時間的推移，其他符合這些標準的流動性質押代幣可以添加到指數中。
每個流動性質押代幣是否有最大或最小分配？
任何一種流動性質押代幣都不能超過該指數的 50%，流動性質押代幣的最低分配為 5%。
上海更新後會有什麼變化？
一旦在上海之後能夠贖回質押的 ETH，流動性質押代幣預計將在二級市場上以更接近其資產淨值 (NAV) 的價格進行交易，因為最終將實現有效套利。這應該會導致 dsETH 中的基礎流動性質押代幣的溢價和折扣頻率降低，並且 dsETH 的整體價格更加穩定。
此外，在上海之後，Index Coop 將探索與 liquid staking 協議的直接集成，以提高代幣持有者的閃電鑄造、閃電贖回和再平衡效率。目前，二級市場是 dsETH 的主要流動性來源，涉及掉期費、滑點、價格影響和定價考慮因素。通過正確的設計，流動性質押協議可以消除大部分這些擔憂並提供更高的資本效率，這就是 Index Coop 優先考慮此發布後升級的原因。
在上海之後，如果證明對 dsETH 代幣持有者有利，DAO 也可能決定增加再平衡頻率。此更改（如果有）將受制於標準 Index Coop 治理流程。
dsETH 如何考慮智能合約風險？
所有支持 dsETH 的核心合約都已經過安全專家的審計，並在 Index Coop文檔中提供。對於希望為 dsETH 和 Index Protocol 的安全做出貢獻的任何人，還有一個活躍的 Bug Bounty 計劃。
代幣持有者承擔與流動性質押代幣及其發行協議相關的外部智能合約風險。
為什麼 dsETH 不包括 sfrxETH？
Frax 的 sfrxETH 1) 運行時間不夠長，以至於去中心化金融社區無法就其安全性達成共識，以及 2) 需要足夠的客戶多樣性（99.3% Lighthouse）。Frax 尚未發布足夠的文檔來滿足一般的盡職調查，但這可能會改變！
為什麼dsETH不包括cbETH？
Coinbase 的 cbETH 沒有被包括在內，因為 25% 的質押收益（相對於其他流動性質押協議的 10-15%）的非競爭性費用，以及它運行的時間不夠長，以至於去中心化金融社區無法達成對其安全性達成共識。
每個成分令牌的百分比是如何確定的？
在添加節點運營商因素之前，成分股的權重相等，這有利於與更活躍的節點運營商進行質押協議。
添加了 HHI（或 Herfindahl-Hirschman 指數）因子，用於衡量每個協議中活躍節點運營商之間的股權集中度和更廣泛的競爭。
我的 DAO/協議有興趣為我們的國庫購買 dsETH；我可以聯繫誰以了解更多信息？
發送電子郵件至[email protected]
我可以在哪裡質押 dsETH？
當前沒有 dsETH 質押選項。
dsETH 有流動性挖礦項目嗎？
不，目前沒有流動性挖礦計劃。
dsETH 在 Layer 2 上可用嗎？
是的，dsETH 可通過ZigZag Exchange和Argent在 zkSync 上使用（目前在 Swap crypto 部分）
dsETH 的合約地址是什麼？
0x341c05c0E9b33C0E38d64de76516b2Ce970bB3BE (以太掃描)
faqds1我可以LP dsETH嗎？
是的，您可以通過Uniswap v3 上的dsETH / ETH或dsETH / USDC 池添加流動性。
dsETH 何時/多久重新平衡一次？
再平衡將每半年或每 6 個月進行一次，以盡量減少在上海更新啟用質押贖回之前流動質押代幣的二級市場定價風險。上海更新後可能會重新審視再平衡參數。
我應該在 DEX 上使用 Flash Mint 還是購買 dsETH？
如果您要購買 > 100 dsETH，最好通過 Index Coop 應用程序購買 Flash Mint。對於小於 100 dsETH 的訂單，我們建議使用具有 MEV 保護的 DEX 聚合器，例如CoW Swap。
什麼是指數合作社？
Index Coop 是一個去中心化的自治組織 (DAO)，它為以太坊區塊鏈上的結構化產品和策略代幣提供支持。我們的目標是創建易於使用、人人可用且安全的去中心化金融 (DeFi) 產品。我們的代幣產品建立在Set Protocol v2和Index Protocol（Set Protocol v2 的善意分支）之上。這兩種協議都是開源的、經過審計和實戰測試的。
免責聲明：此內容僅供參考，並非法律、稅務、投資、財務或其他建議。您不應根據此處包含的任何信息或我們隨時提供的任何其他信息採取或不採取任何行動，包括博客文章、數據、文章、第三方內容鏈接、不和諧內容、新聞提要、教程、推文和視頻。在做出任何財務、法律、技術或其他決定之前，您應該在此類建議適用的領域向獲得許可和合格的個人尋求獨立的專業建議。此信息並非全面或涵蓋 Index 或其產品的所有方面。Index 網站上還有關於 Index Coop 及其生態系統和社區功能的其他文檔。
如果您是以下人士，您不得購買或以其他方式獲得我們的任何代幣產品：公民、居民（稅收或其他）、綠卡持有人、在以下國家成立、由個人或實體擁有或控制、位於或已註冊在美國的辦公室或主要營業地點（“美國人”），或者如果您是在任何司法管轄區內提供、銷售和/或購買我們的任何代幣產品是非法、禁止或未經授權的人（與美國人一起稱為“受限人士”）。“受限人士”一詞包括但不限於居住在任何公司、公司、合夥企業、信託、公司、實體、政府、州或州機構，或任何其他法人或非法人團體的任何自然人或協會，根據司法管轄區的法律成立和/或合法存在的協會或合夥企業（無論是否具有獨立的法人資格），在該司法管轄區內，此類要約、銷售和/或購買我們的任何代幣產品是非法的、禁止的或未經授權）。您不得將我們的任何代幣產品轉售或以其他方式轉讓給任何受限人士。不允許將我們的任何代幣產品轉讓或轉售給任何受限人士。點擊此處查看受限人員受限代幣列表。您應閱讀服務條款並按照服務條款使用我們的網站。
如果您是以下人士，您不得購買或以其他方式獲得我們的任何代幣產品：公民、居民（稅收或其他）、綠卡持有人、在以下國家成立、由個人或實體擁有或控制、位於或已註冊在美國的辦公室或主要營業地點（“美國人”），或者如果您是在任何司法管轄區內提供、銷售和/或購買我們的任何代幣產品是非法、禁止或未經授權的人（與美國人一起稱為“受限人士”）。“受限人士”一詞包括但不限於居住在任何公司、公司、合夥企業、信託、公司、實體、政府、州或州機構，或任何其他法人或非法人團體的任何自然人或協會，根據司法管轄區的法律成立和/或合法存在的協會或合夥企業（無論是否具有獨立的法人資格），在該司法管轄區內，此類要約、銷售和/或購買我們的任何代幣產品是非法的、禁止的或未經授權）。您不得將我們的任何代幣產品轉售或以其他方式轉讓給任何受限人士。不允許將我們的任何代幣產品轉讓或轉售給任何受限人士。點擊此處查看受限人員受限代幣列表。您應閱讀服務條款並按照服務條款使用我們的網站。
贊助創作者百元，就抽 $8,888 紅包與好禮！
我是巴啡，人類也許只是汪洋宇宙裡，不可名狀的自助餐；而我嘗試訴說這樣的瘋狂故事。同時作為幣圈工作者，分享一些自己有興趣的投資酷東西，近期是槓桿質押之類的。
就是個平凡的幣圈工作者，在某區塊鏈公司法遵部，探索加密貨幣這個充滿機會與風險的美麗世界，與其中的無限可能。不專業的看看寫寫，務必記得談報酬前先看風險，Always DYOR。
如果要發表留言，請先登入或註冊會員。
領取見面禮
只要設定追蹤作者，即可享有 48小時
Premium 閱讀權限
Premium 閱讀權限