COINDESK:以太抵押收益率躍升至 25%;自合併以來的歷史新高(翻譯)

2022/11/24閱讀時間約 2 分鐘
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僅僅將以太幣押在 Lido 上就可以支付 10% 的年化收益,而更精心設計的舉措可以將收益率提升至高達 25%。

在更廣泛的市場危機中,大多數固定收益加密產品的回報率低至 0%,Staking vanilla ether (ETH) 正在為加密有希望的人帶來引人注目的收益率。
過去幾週,Genesis 和 Circle 等中心化加密貨幣借貸公司的業務陷入了加密貨幣交易所 FTX 倒閉所帶來的蔓延風險之中。Genesis 已暫停提款,而客戶在 Circle 的穩定幣存款收益率已降至 0%。
去中心化金融 (DeFi) 市場正在蓬勃發展。用戶只需在質押服務 Lido 質押以太幣 (stETH) 即可獲得高達 10.7% 的收益——這是自合併事件以來的歷史最高水平——隨著 stETH 價值的增加,持有人的回報甚至更高。
stETH 是一種代幣,代表已抵押的等量以太幣。質押的代幣會被鎖定一段較長的時間,以便為質押的以太幣提供流動性。
Delphi Digital 的分析師在周五的一份報告中表示:“最近,流動性質押協議還必須將 rebase 預言機限制從 10% 提高到 17.5%,以使增加的獎勵流向 stETH 代幣持有者。” 變基或彈性代幣是自動調整供應水平以保持恆定價值的加密貨幣。
增加的回報導致相關的借貸策略提供高達 25.5% 的收益率,Index Coop 提供的複利以太產品 (icETH)。
由於獎勵增加,遞歸借貸策略(如 icETH)所獲得的收益率也達到了 Merge 以來的 25.5% 的歷史新高。在撰寫本文時,該比例為 24.05%。
複利 ETH 指數 (icETH) 通過槓桿質押策略提高質押回報。該策略使用用戶的 stETH 代幣作為 DeFi 借貸服務 Aave 上的抵押品來借用包裝以太幣 (WETH)——一種跟踪以太幣的代幣——進而用於購買額外的 stETH 代幣。
這有效地利用了提供給 Aave 的抵押品數量,並利用它來增加交易者的收益。
輕鬆質押數錢就是這麼樸實無華嗎?不好說。
數據顯示,目前市場上價值約 2100 萬美元的 icETH 代幣,其中 1200 萬美元用於 Aave 為持有者產生額外收益。
然而,這些高收益也有一些警告。
“除了智能合約風險外,icETH 的投資者還需要考慮從 Aave 借入 ETH 的清算風險,以及借貸成本和抵押回報之間的利差帶來的利率風險,”Delphi 分析師表示。
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我是巴啡,人類也許只是汪洋宇宙裡,不可名狀的自助餐;而我嘗試訴說這樣的瘋狂故事。同時作為幣圈工作者,分享一些自己有興趣的投資酷東西,近期是槓桿質押之類的。
就是個平凡的幣圈工作者,在某區塊鏈公司法遵部,探索加密貨幣這個充滿機會與風險的美麗世界,與其中的無限可能。不專業的看看寫寫,務必記得談報酬前先看風險,Always DYOR。
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