SVB暴雷，高通脹延續，新一輪金融危機加劇黃金、原油動盪！

矽谷銀行爆雷的衝擊波還未散去，對美國經濟至關重要的通脹數據公佈。接下來的美國是持續加息可能導致更多銀行倒閉，還是停止加息讓高企通脹捲土重來呢？美聯儲在下次的加息決策中將面臨兩難局面。

當地時間3月14日，美國勞工部公佈了市場關注數據，由數據可知美國2月消費者價格指數（CPI）同比上漲6%，低於前值的6.4%，同時也是2021年9月以來的最低增速。當月CPI環比增長0.4%，低於前值的0.5%。在剔除波動較大的食品和能源價格後，美國2月核心CPI比去年同期上漲5.5%，低於1月時的5.6%，與預期持平；環比上漲0.5%，高於前值和預期的0.4%。

數據公佈之後，美股強勢反彈，截止當天收盤，美國三大股指具有不同程度漲幅。其中，道瓊斯綜合指數上漲336.26點，或1.06%，至32155.4點。標普500指數上漲1.65%，至3919.29點。納斯達克指數上漲2.14%，至11428.15點。

矽谷銀行SVB崩潰的傳染效應
要知道的是在上週二，鮑威爾在參加美國國會參議院銀行委員會舉辦的聽證會時釋放出可能加快加息步伐的“鷹派”信號，當時市場產生了巨大波動。不少投資者提升了美聯儲在3月加息50個基點的概率，根據當時的數據，投資者預計美聯儲3月加息50個基點的概率升至77.9%，加息25個基點的概率為22.1%。時至今日，市場預期美聯儲本月不加息的概率為24%，加息25個基點的概率為76%。

隨著矽谷銀行SVB在過去幾天相繼倒閉，這迫使美聯儲貨幣決策變得更加複雜。在2022年，美聯儲為了抵禦高企的通脹，降低消費需求，美聯儲在過去一年中積極提高450個基點利率。進入2023年，美聯儲這幾個月一直在加息，導致債券價格下跌。而矽谷銀行的銀行流動性危機爆發後，市場對後續其他銀行是否也存在“爆雷”的危機，產生擔憂。因為僅在8日至12日短短五天時間裡，Silvergate銀行、矽谷銀行以及Signature銀行接連倒閉，且事件正在引發連鎖效應。

美國評級機構穆迪在周一將美國銀行系統的評級展望從穩定下調至負面，理由是Silvergate Capital Corp、矽谷銀行和Signature Bank因為擠兌而在不到一周的時間里相繼倒閉。穆迪在報告中指出，雖然聯邦監管機構宣布矽谷銀行和Signature Bank的所有儲戶不會有任何損失，但銀行儲蓄的快速大幅下降以及投資者信心受到的影響凸顯出，利率快速上升加劇了美國銀行業資產負債管理風險。

嚴重的大蕭條是否真要到來？
當地時間3月11日，美國前總統特朗普在社交媒體上表達了他對於矽谷銀行等美國銀行接連倒閉的看法，他表示“我們將經歷一場比1929年更大、更嚴重的大蕭條。作為證據，銀行已經開始倒閉了！”

與此同時，矽谷也掀起了裁員潮。 Meta於日前宣布計劃裁員1萬名員工，並關閉約5000個空缺職位的招聘。無獨有偶，谷歌和微軟的韓國分公司已經開始裁員，以配合全球大型科技公司的大規模重組。

避險情緒上升
自從矽谷銀行爆雷之後，避險情緒升溫使得貴金屬等避險資產大幅上漲。特別是在避險情緒升溫，美聯儲降息消息傳出之後，貴金屬價格本周延續強勁反彈態勢，倫敦現貨黃金突破1900美元/盎司關口。不過有分析指出隨著美元貶值，黃金將“撕裂”，強勢美元抑制2022年的金價，但隨著經濟衰退壓力的增加，美元將走軟。現貨金收跌0.6%，報每盎司1,902.12美元。美國期金下跌0.3%，結算價報1,910.90美元。

而在過去一年時間裡，強勢美元一直倍受市場追捧，其主要原因則是美聯儲加息使得美元指數走勢異常亮眼。隨著美國通脹數據放緩，美聯儲加息基點的減少，美元指數下跌0.087%，與前一日相比基本保持不變。與之相對比的是原油下跌幅度加大。油價下跌超過4%，觸及三個月最低。其中，布蘭特原油期貨下跌3.32美元，或4.1%，結算價報每桶77.45美元，美國原油期貨下跌3.47美元，或4.6%，結算價報71.33美元。這是兩大指標12月9日以來的最低收盤價，還錄得1月初以來最大單日百分比跌幅。

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