[投資] 2023債券值得投資嗎(二)-前五大債券etf比較
更新於 2023/06/25閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
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如何選擇債券etf ? 債券etf五大比較項目
1.市值規模
市值越大，通常比較不容易被清算下市，對於長期投資人比較安心。
2. 債券類型
目前市面上有多元收益公司債、金融債、電信債、醫療債...等，如果是特別偏好並瞭解某一產業的債券，可以選擇投資特殊產業類別的債券，如果是擔心風險的投資人建議選擇多元組合的公司債，因為含括各種產業所發行的公司債，在面臨個別產業風險也可以有效的降低。
3. 平均存續期間
債券價格除了與利率呈現反向關係(可參考
[投資] 2023債券值得投資嗎(ㄧ)？
)，存續期間越大對於利率影響價格的程度也會越大，所以如果預期接下來的利率已經到了高點，然後隨著經濟衰退降息，那存續期間越長的債券未來的價差也會越多．
4. 債信分佈
可從個投信公司月報了解組成成分的信用評等分佈，多數採用標準普爾(Standard & Poor’s)信用評級分數，從高到低分別為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。
目前考量未來可能降息的原因主要是伴隨著經濟衰退以及金融危機，在這個前提下建議購買美債或是投資等級債券 (經濟就不好了，評等不好的公司很容易就為違約倒閉，債券最擔心的就是違約風險！)，如果組成的信評等級越高代表未來約為風險也會越低。
5. 配息金額
一般而言，信評越高票面利率越低，所以我們可以簡單有個概念票面利率高到低
- 高收益債(垃圾債) > 投資等級債 > 公債
因為要承擔的違約風險越高，所提供的票面利率一定也要越高才有吸引力。
綜合上述，以目前市值前五大的債券etf進行比較
透過各投信公司的資訊，整理目前排名前五大的債券基金etf，各項分析如下
- 市值規模 ：差異不大，要被清算下市的機率微乎其微。
- 債券類型：以風險分散的角度來看，00724B(群益金融債)、00773B(中信優先金融債)是擊中在金融銀行業中，如果銀行有再出現像矽谷銀行的危機，相對其他風險會是較高的。
- 平均存續期間 ： 存續期間都大於10年，算是中長期債券類型。
- 債信配置 ： 在AAA、AA比例有些許差異，多數還是集中在Ａ。
總結，如果是想要完全避開違約風險的人可以選擇美債etf，如果想要在配息金額略高於美債的則選擇投資等級債etf也是不錯的，若想要在分散風險，就避開專屬某產業的etf。
最後提醒，雖然債券etf風險很低，但並非保本，在投資前一定要衡量自身風險，以及控管資金投入，以我本身的做法，會採用至少3~5年不會有急用的定存，在換算殖利率有4.5~5%之間，慢慢分批買進，直到降息，養大每月固定配息的資金池，再將配息金額擇期投入股票市場中，以長期領息的概念去進行投資，在未來也有機會賺取價差，在自己資金可控的情況下，進行安穩的投資。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
紅海危機推升運價，長榮(2603)於12月份漲幅達37%。事態未見和緩，SCFI急漲至1255點，以長榮為首的航運股還可以買嗎?
FED降息露曙光，彭博美債20+指數本輪自低點向上反彈19%，巿場聚焦債券投資，債券ETF可以追價嗎?
本周專篇將分享三個觀點:
目前巿場主流意識是:降息直接推升債券漲勢；美國經濟軟著陸搭配寬鬆政策，股巿迎來上漲格局。股債雙漲正在發生，看來是不可多得的投資良機啊!
但天底下畢竟沒有白吃的午餐，投資巿場也不會有送分題。
眾所矚目的FED聲明文內容:
一貫的立場和目標，看似了無新意，卻隨著再次的停止升息而令投資人振奮
債券價格直直落，自長天期債券ETF於台股掛牌以來，所有投資長天期債券ETF的自然人及機構法人全數翻車虧損。如筆者之流，截至當下仍然不斷地往下投注資金進債券ETF，看起來全然是一付死多頭為自己錯誤的決策死不認輸的樣態!!!這群人究竟在想什麼。
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
今天最大的新聞當然就是瑞士銀行宣布收購瑞士信貸，每 1 股瑞銀股份交換 22.48 股瑞信股份，相當於是花了 30 億瑞郎來收購，相當於是打了 4 折！
這個價格已經比原先瑞銀提出來的 10 億瑞大幅提高，看來監管機構的施壓和醋和可能也是關鍵原因。
上一篇文解釋了到期收益率的問題，這一篇要來說明一般債券投資人最在意的問題，就是債券價格，尤其是「溢價」債券。
所以常常聽到債券投資人說：「我只要買價格低於100的債券。」、「這個債券要110塊好貴喔，我要買便宜一點的。」但價格真的是問題嗎？？？
開始說明前還是要先針對折溢價做個定義，因為債券最後一期
投資債券前面對理專提供長長一串的債券清單，往往不知道該如何挑選起，通常大家最常做的一件事就是直接挑到期殖利率(YTM)最高的。
但...到期殖利率高=高報酬嗎？
首先還是回重新檢視一下到期殖利率的定義
到期殖利率(YTM, Yield To Maturity):持有到期一檔固定配息債券，加計利息與本
前一篇提到了投資海外債券的重要性，但到底在台灣我們可以透過哪些方式來投資海外債券呢？
在台灣投資海外債券的方式如下：
一、銀行財管通路
此種投資方式相對簡單，直接透過理專提供可投資標的，選好標的後即可直接在分行下單。
優點：
幾乎各家銀行都有此業務，只要透過鄰近銀行的分行，就可以快速買到債券，而且有
海外債券:對大多數投資人來說是相對陌生的商品，但其實在無形之中，我們都默默間接投資許多資金在債券部位。
舉例來說，以國泰金控2022年第一季法說會資料顯示，海外債券約占其投資資產比重59.9%，，過去幾年也約維持在60%附近，也就是說，當你購買了國泰人壽發行的保單，背後有約60%的保費被拿去投資在海
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