股票出借懶人包 ( 2 ):什麼是借券?借券成功後券跑哪去啦?借券成交一定是放空嗎?

2023/05/24閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
懶人包第一篇提到我首次用手機 App 操作雙向借券,很快就成功出借了,這篇回頭聊一些概念,是看到網友發問,以及我自己想到的可能疑問。
《股票出借懶人包》未來會持續公開分享,包含「雙向借券」和「信託借券」,是我自己的實際經驗整理,目的是讓大家知道股票也有「被動收入」然後一起賺起來,包括申辦或操作程序與技巧。雖然股票不多的人借券利息少,但股票擺著也是擺著,長期投資者把借券利息賺起來貼補生活費也不賴喔。

什麼是「借券」?

股票是「有價證券」的一種,在口語及文字上為求表達方便,習慣以「券」單一個字代替股票,例如融券、借券、券資比等等,講的都是股票。

嚴格地說,對股票持有人而言,借券是「有價證券出借」的俗稱

假設你有 5 張中華電信 ( 2412 ) 股票,持有快 10 年了,這 10 年你每年都雙向借券賺到 1 萬元利息 ( 如下面試算表,12,750 元再扣掉 20% 手續費=10,200 元,此處忽略其他影響因素單純計算 )。
你是把股票借出去給別人的人,你是「出借人」,而透過交易平台把你的券借走的人,是「借券人」,就好比你是房東,別人是房客。
以剛剛中華電信股票為例,你今天跟券商 ( 或使用手機 App ) 說「我要申請雙向借券」,事實上是我要申請把「股票出借」才對,但券商聽得懂,大概是因為股票出借沒有簡稱不容易使用而營業員也聽得懂,於是就這樣了。
來源 台新證券

借券成功後,券跑哪去啦?

同樣假設我有 5 張中華電信 ( 2412 ) 股票,我向券商申辦或用手機 App 操作,想借出去,這叫「設定股票出借」。就好比貼紅紙說有房子想要出租。
假設某天 A 把那 5 張中華電信 ( 券 ) 借走了,這叫「借券成交」,從此刻起 A 要支付我利息,按日計價。就好比房子有人簽約租走了,要付我租金。
再假設 A 把券拿去空中華電信,中華電信如 A 所料下跌了,半個月之後 A 滿意報酬率收手,所以買回 ( 俗稱回補 ) 中華電信,然後還給券商,券商再歸還給我。就好比房客搬走房子空出來了。
從「借券成交」開始直到「借券歸還給我」,券是在借券人而不是我的手上,但不用擔心,政府會保護我,政府訂有「證券商辦理有價證券借貸管理辦法」等相關規範,即便不是剛剛的歸還的例子,是我的券終究會還給我。
此外,有一種人借券成交後,單純只是在手上擺著,那就是「外資」。因為我國為禁止外資炒作股市,法令規定錢進來後有限期規定,否則必須離場。因此,把錢用來借券是外資停泊資金的一種手段。

借券一定是放空嗎?

有些人認為把股票出借就是提高讓人放空股票的機會,覺得這樣矛盾或不好,這個認知「不完全對」。
根據台灣證券交易所發行的《借券平台交易順暢:借券系統介紹》所述,券被借走後大約 4 成沒被使用,而其他 6 成被用於賣出 ( 放空 )、避險、返還借券和履約等等用途。因此,借券放空只是其中一部份,並不全等於放空。

結語

歡迎留言

因為除了雙向借券,我還打算信託借券,懶人包等於是我自己做的功課,目的是搞清楚風險與報酬,申辦手續與操作經驗等,剛好分享給大家。如果你有任何疑問或想法,歡迎留言告訴我,或是來信 [email protected],當作我下一篇的參考,謝謝。

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這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地,希望承熙我自己的心得能帶給你幸福,當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我,可望把相關心得統統給你知道~
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