股票出借懶人包 ( 1 )：雙向借券 App 操作｜帶媽媽看診順便把掛號費賺起來
2023/05/18閱讀時間約 8 分鐘
投資理財內容聲明
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5/17 帶老媽回診，等待期間我第一次成功把股票出借了，也在臉書分享，剛好臉友問我怎樣操作，以下就簡單分享。我成功出借的這筆一個月的利息差不多等於門診掛號費，算不無小補。
本文會提到 3 個重點：
- 如何在 App 操作雙向借券？以國泰證券為例
- 如何提高借券成功率？
- 借券的風險
《股票出借懶人包》未來會持續公開分享，把我自己的實際經驗整理出來，目的是讓大家知道股票也有「被動收入」然後一起賺起來，包括小技巧。雖然股票不多的人借券利息少，但股票擺著也是擺著，把借券利息賺起來貼補生活費也不賴喔。
當然，我談的借券不只雙向借券，還有信託借券，但本文專指雙向借券。
如何在 App 操作雙向借券？以國泰證券為例
步驟 0：線上開戶 + 線上開通股票出借功能
這步驟是給沒開證券戶 + 開通雙向借券功能的夥伴看的，如果你已經完成可以略過，或者，你想開國泰證券戶就看下去，目前開戶有好康優惠 ( 到今年 6/30 為止 )。
想要把手上股票借出去，必須所屬的券商有「雙向借券」服務，然後簽署股票出借授權書，完成之後就可以用手機 App 操作借券了，國泰證券可以線上開戶 + 線上簽署股票出借授權書。
如果在國泰世華銀行與國泰證券沒開過戶，順序如下：
- 國泰世華銀行：線上開戶；甚至不用開國泰世華銀行也能開國泰證券帳戶 ( 參考這裡 )。
- 國泰證券：線上開戶。
- 國泰證券 App 線上開通股票出借功能：登入 App、點擊「股票出借」、依指示操作開通，審核通過即可操作借券。
台灣目前有雙向借券的券商約 10 餘家，不是每一家都有，必須是有這項服務的券商才能股票出借。以我為例，本來的券商沒這項服務，於是我先把有服務的國泰證券開好 ( 包含國泰世華銀行 )，再把股票匯撥過來國泰後出借，之前這篇〈雙向借券與股票匯撥的手續｜股票的被動收入及轉移〉有公開分享過。
我個人覺得國泰證券服務跟 App 還不錯，台股手續費 2.8 折、最低手續費 1 元，所以我開戶了。如果你也想開戶，可以手機掃描下面的 QRcode 或點擊這裡，6/30 以前開戶完成你跟我都會獲得 100 元的 7-11 商品卡，你開戶完成後也可以推薦給別人賺獎勵，獎勵是滿 10 人再加倍無上限，優惠只到 2023/6/30。( 詳國泰證券活動公告 )
步驟 1：登入國泰證券 App
登入後的畫面就能看到「股票出借」，點擊它，如下圖。
步驟 2：點擊「我要出借」
進入後可以看到「我要出借」、「取回股票」和「出借總覽」等 6 個區塊，點擊「我要出借」。
步驟 3：設定要出借的股票
這裡可以看到庫存股票、可委託張數以及券商給的參考費率，簡單講就是可以拿來出借的股票。以下圖為例，我有一檔「根基」可供出借，參考費率是 3.5%，點擊「出借」即可設定張數與費率。
這個畫面還可以點擊「說明」查詢證交所的歷史借券交易資料，對設定費率有幫助，下一大段會說。
步驟 4：設定出借的股票張數與費率等
接著依照指示輸入希望的出借股票張數、費率、委託有效期間等等，然後點擊最下方的「我要出借」。這個步驟就像股票的委買或委賣，都是「提出申請」而已，離成功出借還差「搓合」。
步驟 5：留意「提前返還股票」的設定
剛剛畫面下方還有「提前返還股票」的 3 種情形可以預先勾選，即：「除權息」、「股東會」或「現金增資」，聽說全部不要勾選比較容易出借成功。至於成功出借期間如果碰到這 3 種情形，影響如下：
- 碰到除權息：照樣擁有參與除權息的權益，券商會提供權益補償，股利不會少，只是方式與時間有些微不同。( 可參考富邦證券說明 )
- 碰到股東會：必須在股東會最後過戶日前召回出借的股票，否則無法參與股東會含領取紀念品。( 可參考凱基投顧說明 )
- 碰到現金增資：認購比例不會變，但認購最後繳款日比較短，而且股票發放日會晚幾天。( 同富邦證券說明 )
如果覺得以上 3 種情形麻煩，那就在設定出借時打勾，或是成功出借後「召回」( 取回股票 )。以我這次成功出借的達麗為例，因為不打算參與股東會也不在意權益補償手續，所以都沒打勾。補充一點，因為我達麗已經全部成功出借，所以剛的庫存已經看不到達麗。
步驟 6：可先試算利息
在設定股票出借的畫面還可以先試算利息，看成功出借後能賺多少錢，作為費率設定的參考。
或是也可以在台新證券線上試算，以我為例，達麗 7 張出借在 1.5% 費率下 30 天可以賺 275 元。這裡是指尚未扣除券商手續費的金額，券商大約收取 20%~30% 手續費，國泰證券是 20%，所以我實際上利息約 220 元，那麼達麗是設定出借半年，假如借滿就是 1,320 元。
步驟 7：成功出借的通知
我在 5/17 早上大約 10 點多把達麗設定出借，接著 10:41 收到國泰證券的股票出借通知的簡訊，沒多久集保 App 也跳出帳戶異動通知，再登入國泰證券 App 確認達麗的確成功出借了。
步驟 8：視需要召回股票
除了步驟 5 講的設定出借時就先勾選提前返還股票，股票成功出借後當然也可以隨時申請召回股票，就是把借出去的股票拿回來的意思，在國泰證券叫做「取回股票」。
股票出借後難免碰到資金需求或其他原因而想賣股，但股票已經在別人手上，所以要召回才會回到我們手上。召回須要作業時間，各家券商不同，國泰證券是「 10 個工作天」，並且必須出借後滿 10 個營業日才可申請召回。
如何提高借券成功率？
交易的基本的原理是：「賣方與買方的出價一致然後成交」。賣方都想以高一點的價格成交、買方則是希望用便宜一點的價格成交，在成交以前便是雙方出價的調整。
以股票出借為例簡單地說，因為我們是「賣方」，想提高成功 ( 交 ) 率原則就是「降價」。但問題是降價會損及利益又該降多少呢？
前面有提到查詢證交所歷史成交資料，我認為這可以當作股票出借設定費率、提高借券成功率的參考。
大型股權值股費率不宜太高
這裡以國泰證券母公司國泰金 ( 2882 ) 為例，查詢最近一個月內成交資料如下圖 ( 部分 )，費率在 0.01%~0.5%，真的是低到爆！至於期間內的全部成交資訊則是成交 58 筆、8 萬多張。
如果你有國泰金，那麼費率最好設定在 0.5% 以內，因為在券的供給面很充沛，超過 0.5% 別人不希罕。通常權值股和大型股是熱門借券對象，國泰金就是大型股兼第八大權值股 ( 截至 2023/5/17 )。
參考競價的費率：以達麗為例
改看達麗，查詢最近一個月內成交資料如下圖，有 4 筆 700 多張，跟國泰金相比非常冷門，但費率 0.18%~3.5% 卻比國泰金好很多。冷門股的費率通常高於大型股權值股，因為在券的供給面不夠充沛，物以稀為貴。
這裡可以留意，交易方式主要有「競價」與「議借」兩種，建議參考競價的費率。競價與議借簡單比喻就是小戶與大戶，「競」是一堆人、「議」是兩個人。( 參考資料 )
達麗 4/17 競價交易的費率是「2%」，我想說能成交就好於是設定「1.5%」 低一些，結果很快就成功出借了。
這裡多說一點出價技巧，我不一定對，單純分享。以下是達麗今年以來至 5/17 的成交紀錄：
- 達麗 3/9 競價成交 4 張、費率 3%
- 達麗 3/13 競價成交 42 張、費率 3%
- 達麗 4/17 競價成交 101 張、費率 2%
我是 5/17 上午設定出借，已知上述 3 筆資訊，我會以 4/17 那筆最新的費率 2% 為參考，因為時間比較接近；當然也可以參考更早的 3% 或更高，就是成交機率的問題。好比房子招租，想多賺就調高租金、租不出去就降價，能不能順利出租的差別，你懂的。
借券的風險
除了前面說的召回股票有時間落差恐怕緩不濟急，也要考慮：「股票大跌的風險」。例如股票成功出借了，某天看到股票大跌想賣股，結果等召回 10 天過後跌更多，損失的價差可能是出借利息的好幾倍。
這是有可能的，因此，最好先確認持股是長期投資而且不會太過在意股價波動，然後再出借比較好，以免提心吊膽或因小失大。
以我的例子而言，達麗打算持有到今年下半年，根基會更久，也已經把大跌的因素考慮了，所以就決定出借幫我賺錢去囉。
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