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市盈率與盈利率

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
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市盈率(本益比、PE)=每股股價/每股EPS

市盈率越高,表示股票愈貴,以目前的股價買入,回本的時間就愈長。假設A公司目前的股價是10元,每股EPS是一元,則它的市盈率就是10倍。假如公司的盈利能力不變,以目前每股10元購入,需要經過10年才能回本。所以買進太高市盈率的股票是很危險的。市盈率有很多種算法,有用上一年度、近四季、也有用未來一年度的,個人偏好用近四季。


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資本結構 什麼是資本結構? 資本結構是指公司的資金來源在借款、優先股和普通股之間的分配。 一家公司的資本結構對於其獲利的影響很大。同一家公司,只需要對資本結構進行調整,淨利就會發生很大的改變。
清算價值指的是如果一家公司結束營業,將其資產變現清償負債之後,公司所有者能分配到的現金。
現在市場上投資人最關注的都是獲利,不太看重資產。所以應該是資產比較重要?獲利雖然很重要,市場上的投資人也都不斷地進行未來獲利的預測。而且就算能準確地預測到下一年度的獲利,也很能判多這個獲利預測是否已經反映在目前的市場價格上了。
所以要怎樣給公司估值呢?首先,還是要強調建立估值的觀念非常重要。對於大多數股票而言,在某一個價位相當便宜,值得購買;而在另一個價位,則顯得過於昂貴,應該賣出。將所得到的價值與付出的價格做比較,是投資中必須養成的好習慣。
上一篇文章價值投資的核心觀念提到安全邊際就是證券的市場價格低於證券內在價值的差額。但什麼是內在價值?
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