『美股9/18-23展望』四巫日美股大跌是風險還是機會？且看美股能否結束震盪 x 「計畫交易 / 交易計畫」

大家好我是平凡睡公子，希望在偶爾做夢預見美股走勢的日子，能夠幫助大家趨吉避凶過上幸福美滿的日子

九月的美股四巫日大跌，其中炒作最兇的「AI相關指數」費城半導體更是單日大跌3%，還記得我之前「提醒」2023年底Nvda風險大於機會嗎？從我提醒風險那週到現在請問NVDA的股價還有創新高嗎？看到的朋友是有聽進去我的諫言、還是繼續相信AI無限好呢？

如果只是簡單的以為一個「技術的進步，能夠帶給一間公司的市場價格永無止盡長期的上漲」，有這種這種想法的99%都是金融市場的新手或韭菜，套句網路幹話

金融市場的水很深

如果說一個長久可以造福人類、改變人類生活的新科技能夠帶給相關公司無止盡長期上漲的空間，那麼從二十多年前就開始影響人類文明與生活、比現在的AI更屌的科技「網際網路」，怎麼相關公司與股價就在2000年後一蹶不振，「下圖」納斯達克指數從2000年到2017年足足十幾年、六千多天再也無法突破新高？難道2004、2008、2012之後我們的生活都沒進步、網路對人類的影響沒有讓生活越來越好嗎？從199X網際網路商用到2007蘋果推出第一隻智慧手機、科技不是一直在改變人類生活嗎？那請問「科技改善人類的生活」與納斯達克一百指數的價格有必然關係「生活越好股價越高」嗎？

所以如果你也是喜歡作夢的朋友，尤其是喜歡追逐AI大夢劇本的，我是誠心建議去花點時間好好深入研究2000年科技泡沫到2008年金融海嘯這段時期的金融市場，一定要好好搞清楚基本面永遠跟股價沒有正相關、消息面更是主力操縱市場情緒的無價值訊息。無論是在強大的科技、在金融市場無情的韭菜收割機面前都不值得一提，因為金融市場著重的是人性而不是理論。

我不知道你對於可能花自己人生的十五年去「賭」2000年科技泡沫不會再次重演有什麼想法，但如果是我、我絕對不會讓自己有限且充滿意義的人生，被10幾年的大熊市給影響及限制，我絕對不會去賭一個沒有很高勝算的人生重大賭注「長期投資做多」，我們的人生都只有一次，而投資決定也只有一個。

對於未來幾年的投資/生活的品質/夢想的目標、你要怎麼做出很可能影響你人生的重大抉擇呢？

納斯達克一百指數月線 2000-2017年

標普五百指數日線

那麼接下來美股會繼續大跌嗎？還記得上週展望中我說過目前「只是九月」標普五百指數有一條黃色上升趨勢線，只要不跌破「日線收盤價低於趨勢線」都可以看成上漲能夠繼續，而目前的標普大概率是「不會完全跌破」這條趨勢線支撐的，什麼叫做不會完全跌破呢？

也就是日K線跌破黃色線支撐的三天內收盤價漲回黃色線上，都可以視為「沒有完全跌破或稱作假跌破」

所以在9/15美股收盤後，標普是不是已經離這條黃色上升趨勢線很近了呢？這就代表這週主力必須要面對支撐、做出真正大方向的選擇，如果我們看上圖的黃色方框，可以清楚發現標普五百指數大約有兩個禮拜多的時間，其實都沒有選擇大方向，就只是在一個區間上下震盪而且中間還曾經假突破了這個區間，所以這週標普將有可能到了要選擇大方向的時候，也就是說這週標普將有可能會真正突破目前震盪區間的「上壓力或下支撐」，至於最終到底是往上還是往下呢？我又不是主力我怎麼可能會知道真正結果呢！

只是我雖然不知道結果，但是我有好觀念又略懂數學那就可以賺錢啦！

• 我以「樂觀看漲」的策略來計劃做多交易

上圖中我把標普可能的上漲空間4730與下跌的必須止損條件4385都設定好，接著我預期標普如果可以再跌一些些、跌到區間震盪的底部4430，那麼我就把剩餘資金買進做多，要是還能夠跌破4430一下下也沒關係就再買，只要不跌破4385即可

所以按照計畫在4430買入做多的話，上漲到4730止盈我可以賺6.7%，下跌至4385停損則會賠1%，我的盈虧比是6.7：1

所以這筆交易我冒著「100塊賠1塊的風險，博取賺6.7元的機會」，那如果這筆生意的賺與賠機率各為50%，這筆交易的期望值「Expected value」是多少呢？

EV= 6.7✖️50% - 1✖️50%

EV=3.35 -0.5

EV=2.85

所以期望值2.85的意思就是，如果這個/交易遊戲的各項數值不變，那麼理論上玩這個遊戲十次我的收益等於2.85✖️10=28.5，也就是說這是個長期下來穩賺不賠的交易，十次28.5、一百次285⋯玩越多次就能夠賺越多

所以在我們不知道未來大方向是漲是跌的情況下，你是選擇「做or不做」這筆交易呢？

我肯定是不會放棄這種真正少數長期穩賺不賠的交易哦，更何況我剛剛的「假設賺與賠機率是50%」，而我個人可不認為賺的機率只有50%，因為我的資訊跟知識都告訴我這筆交易的勝率遠遠大於50%，換句話說EV 2.85是一個被低估的值，理想上期望值是大於3不少的

納斯達克一百指數日線

那麼與標普差不多的狀態，我們來算看看納斯達克一百指數的期望值，上圖設定的止盈為16561、止損為14924，進場做多位15138

獲利預期9.4%、停損設定1.48%算成1.5%，同樣以一百元計算

EV= 9.4✖️50% - 1.5%✖️50%

EV=4.7 - 0.75

EV=3.95

在同樣賺與賠機率各為50%的情況下

• 標普五百的EV=2.85
• 納斯達克一百指數的EV=3.95

一筆錢只能投入一個標的的情況下，那麼你會選擇交易標普、還是交易納指呢？

如果在以上各項數值設定都具有十足參考性的情況下，應該是「完全不需要考慮」就直接選擇交易EV為3.95的交易，首先透過數學計算、這兩個選擇都很明顯是一筆長期穩賺不賠的交易，並且在這個前提下每次都投入一百元、交易一百次的結果，一個是賺285、一個是395，數學在差應該都看得出來395大於285對吧！

而唯一有可能需要考慮標普還是納指的因素，只有「有的人會懷疑數學是不是真的有用」，除此之外相信數學的人是不可能需要考慮的對吧！因為很明顯投資標普計畫的「機會成本」遠遠大於投資納斯達克，而機會成本是我們人生做許多選擇中最重要、也是最貴的成本沒有之一

以上就是這週的展望啦！關於以上標普與納指的交易計畫只是我個人的看法，不是什麼重要的建議，投資有賺有賠自己的行為、自己要負全部的責任。那麼不曉得這次有別於以往的展望內容有沒有讓某些朋友豁然開朗呢？很多時候投資/賺錢，除了要評估會漲還是會跌這種最基礎的問題以外， 會一點點數學、懂一些些正確觀念更為重要，這能夠讓很多看似「模稜兩可」的事情一下變得「一目了然」，要不要交易/投資並非只取決於一個東西會不會漲

還要評估能漲多少、漲到哪裡要賣、跌到哪裡要賣、什麼時候要出手「買」、ABC之間期望值/機會成本分別是多少，當你把這些觀念都搞懂搞清楚了，那麼在金融市場裡，你必然長期會是具有優勢的一方，因為這個世界上絕對有一堆人「或是八成左右」跟本都沒概念就進入這個現實殘酷的資源重分配市場，長期等著被分配

Ps.資源重分配、跟財富重分配/金錢重分配，不是同一個概念，有的人以為錢決定是推動這個世界的一切「或大部份」。不！資源才是這個世界的一切，而「知識」則是眾多資源中極為重要的一部分