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選擇權投資從"買" Put 開始(七)

閱讀時間約 13 分鐘
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美股選擇權特別講座系列


懂了『比 Stop loss 更好的停損方式』,也學會『抄底更完美的姿勢』,同學們該不會覺得這樣就學完買 Put 的知識了吧!哈,這也太小看選擇權了,這才不過只是策略基礎的百分之一不到啊。

快來跟選擇權策略大師 Steven 一起探究這個投資必須要學會,外面幾乎沒人教的『選擇權買方』起手式,用最正確的觀念保護你最珍貴的投資。


照顧好了左邊,現在轉過頭去看看右邊,還有個不算問題的小問題可以嘗試優化。

那麼,類似賣出 Put 的優化觀點與技巧能用在賣出的 Covered call 嗎?會不會還有更合適的優化技巧呢?

這節講座就來解答這些問題。


抄底追高策略的三大優化觀點

抄底追高策略的三大優化觀點


撬開天花板

稍早已經提過,賣出 Covered call 是為了有效的降低『虧損平流層』的負值,但代價是損失了更高獲利的機會,這是基於理性交易的原則,畢竟與其追求虛無飄渺的『無限獲利』,倒不如主觀的預設心中合理的『鎖利/停利點』。

然而總有些時候,股票就是能爆發出非同尋常的動能,即便剛下策略時股價仍在下跌,但之後只要每天漲一點點,也可能在幾週後馬不停蹄地創造新的高點🎉,當這種狀況發生時,不管是否已經消除了虧損平留層的負值,也無論是使用之前教過的何種優化方案,這個天花板就是嚴重妨礙了股價成長時賦予策略的獲利,怎麼看怎麼礙眼,我敢說很多同學此時又會生出那種『早知道就 XXX』的感覺。

這邊的 XXX 會是什麼呢?雖然 100 個同學可能有 10000 種想法,但合理的猜想有以下幾種:

  1. 早知道...一開始不要賣出 Covered Call,等股價上漲再賣出。
  2. 早知道...一開始(行權價)就賣高一點。
  3. 或是...
【早知道直接 All in 買股就好了啊!】

嘿嘿,別說你們沒這麼想過,有時連我都會這麼想啊😅!

我還聽同學說過,早知道直接幾百個 Call,不就一夜致富了,哈!
*千萬別這麼做啊!

奈何,若能真的【早知道】,哪還需要策略保護資產呢😅?!


用馬後炮對付就好

與賣出 Put 的再抄底策略有所不同,Covered call 的存在對於抄底策略幾乎是必然需要的,不然平流層中的損失難以控制,一旦股價快速下跌時同學們肯定馬上變心,又會冒出個『早知道提早賣出 Call 該有多好』的想法🤣,所以同學們毋須多想,先把已經證明有效又正確的操作模式固定下來,在策略初期就把掩護好好打上,免得股票還沒開漲就已經遺憾。

從另一個角度去想,Covered call 有個與正股互相綁定的對接關係,從這點去看,只要股價有漲超過 Covered call 設定的行權價肯定是賺,這樣『股價下跌時能不虧,上漲還有便宜佔』,這麼好的事同學們還嫌不夠,會不會有點太貪心了😅。

哈哈,開個玩笑啦!雖然老師總是很認真的告訴同學【少賺不是虧】,但能多賺誰不想賺嘛!

其實啊,只要稍微分析股價後面可能的重要變化,並對股價與合約價值的相對關係有概念,最後加上老師給同學們策略思路的正確引導,一招『後知後覺的馬後炮』,搭配正確的場景就能發揮奇效。


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這一通優化操作下來,還在動腦筋的同學肯定發現了一些問題,這裡主要的問題有兩個。 打地基的問題似乎沒有完全解決? 最後賣出的 Put 似乎不夠價外? 這篇講座就要來解答同學的疑惑。
上完前一講,同學們應該發現了,要消除『虧損平流層』其實不難,不需要懂技術分析也不需要擇時入場,只需要簡單調整開局設定,加上犧牲獲利換取勝率的決心,一段時間後觀察波動範圍再逆勢開倉,賣出合約鎖定價值,此時勝利幾乎是水到渠成。 那麼,既然知道了如何消除最讓人頭疼的平流層虧損,接下來策略還能如何優化呢?
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抄底追高策略優化的觀點。我們還能怎麼進化呢! 你知道抄底追高策略的問題在哪裡嗎? 快來跟選擇權策略大師 Steven 一起探究這個有趣的問題,用選擇權優化你的超底追高策略喔!
看的見的天花板才有辦法去觸碰,見過高手境界才知道武功有沒有大成。究竟什麼樣的狀態是止損與抄底策略所追求的完美呢?
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