[操作策略]20220512

注意：操作策略會因個人資金、心態、目標有所不同，本文目的僅為記錄與分享筆者自己的操作策略，並非任何投資建議。

在本周的市場解讀文章中，我提到目前幾個我所關注的指標(SCFI、原油油價、消費者信心指數)，在撰文的當下市場也開出了4月的CPI為8.3%(預期為8.1%)，今日開盤的盤勢可以看出市場對於這個指標給予了利空的評價，恐慌持續地蔓延，從CPI的走勢我們可以判斷通膨確實在3月達到了高點，也意味著目前通膨確實慢慢在消退，但恐慌的情緒確實壟罩在市場上面，以長期投資的觀點來判斷，在市場過度反應情緒時會是一個不錯的買點，但切記不論對於判斷多有自信，總是要對市場保持謙虛，不要一次打完自己的子彈，而是選擇分批建倉。

資金控管

在撰文的當下，筆者的現金水位大約為台股約70%、美股40%，而台股跟美股的資金比例大概是3:1，

美股

在美股的部位因為對於情勢判斷不夠準確，過早進行抄底，使得現在這段時間變得更加難受，所以目前在可以看出市場信心回穩之前，我不會持續提高持股的部位，但若是達成了在市場解讀中的指標(在指數的前低有支撐、通膨情況收斂)，我會把股票水位再度提高，以美股而言，目前還有40%的現金，我會在達成預期指標時打入第一單(現金的25%)，並且持續觀察交易量是否上升，若是交易量縮，隨之價跌的話我會在等待好的點位打出第二單(現金的30%)，最後的35%現金會先保留在手上，等市場明確有反彈訊號時，才會視情況打入。

台股

在台股的部位因為一直以來在我的配置中都是屬於較為保守的部位，在之前一路下跌時我只有不停地做獲利了結，並沒有積極地建倉，到了現在這時間點剛好讓我握了滿手的現金，因此在台股布局時，我會採取較為寬鬆的標準，在20220511當日，雖然台股加權指數收盤僅有小跌，但成交量依然沒有明確的增加，我會持續觀察等到成交量有明確上升時開始布局，在這邊我會選擇將資金分成四等分，當成交量有明確上升，並且趨勢有延續性時(連續三個交易日都有量)，我會將第一單打入市場，而第二單則視當時的走勢來判斷，若是持續下跌我會在前低的位置打出第二單資金，若是在第一單時已經破前低了，我會先持續握著手上現金，等待更強力的支撐位置才會選擇繼續投入。

選股策略

不論台股或者是美股，我認為在這段時間選股難度對於一般投資人太高，因此我會傾向購入大盤指數，靜待趨勢明確後才會放入個人選股，在台美股這段恐慌期間都有很多優秀的公司處於一個相對便宜的估值，因此當趨勢較為明確時，我會開始購入這陣子所觀察的股票清單。

這陣子我的選股策略會偏向找出因為恐慌情緒而殺到過低價格的股票，而找到價格低於其內在價值的股票這件事情，需要強大的估值能力，對我而言，我會選擇成長軌跡在可預期的未來中不會因為通膨有過多的修正、並且對於通膨造成的成本壓力是有能力轉嫁給消費者的企業，以我個人而言，在台股我會選擇台積電、聯發科這樣的公司做為自己的選股，而美股來說，我因為資金控管出了問題，所以暫時不會選擇買進個股。

結論

市場總是不可預期的，但擬定交易策略卻又總像是試著在預期市場的走勢，也因此很多投資人會在這時候選擇求神問佛，各種市場的妖魔鬼怪都會在這時候張牙舞爪的聲稱自己具有事前預測、事後驗證的能力，但作為一個試圖打敗大盤的投資人，我們需要總是謙卑的認知市場的不可預期，並且在加入賭局前盡量規劃好自己的策略，總是要讓自己牢記，投資是一個期望值的遊戲，只要試著規畫好策略、達成正的期望值，就要好好執行自己規劃的策略，總是記得，當認為自己對於市場的掌握度不夠的時候，只要收手不要做更多的操作，總是能保護自己的財產，就像人不會在沒有風的時候跑出去放風箏，靜靜等待適合自己的風，也是投資很重要的一環。

cheers,

Nole