00935投資筆記-野村臺灣新科技50
▇基本資料
追蹤指數: 臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃FactSet創新科技50指數。
ETF簡稱，野村臺灣新科技50，成立日: 2023/10/23，掛牌日:2023/11/01。
收益分配: 半年配，經理費 0.4% 保管費 0.035%。風險報酬等級 RR5。
▇特色
選取營收符合核心科技概念，通過流動性檢驗、規模、及資訊揭露等標準，再經研發創新、股價動能及獲利能力等指標篩選合格，依照發行市值擇優選取 50 檔股票，表彰持續創新之科技類股的投資組合。
▇篩選機制說明簡述
➤關選產業，創新科技主題，主題非固定，每年FactSet會調整評估。相關營收占比要大於50%。
➤選公司，財務指標、成長指標(創新即戰力)、動能指標。
➤永續指標，排除沒有永續報告書的公司。永續報告書目的為公開企業在環境、社會及治理相關永續經營上的規劃與成果，提高資訊透明度。
➤流動性篩選，有基本流動性篩選機制。
➤權重計算排序，採自由流通市值加權排名，選出流通市值前50大。個股權重跟前5大公司有設權重上限。
▇優點
篩選出研發強度高的公司，一般來說是科技業對於有未來的前景與應用比較願意砸大錢研發，容易掌握到有未來的科技趨勢題材。
最近1週還原收盤價占最近52週還原收盤價最高點之比例屬前90%高。好處是選近期在一年中的強勢股，賺續漲的動能。
四季營業利益合計為正值，選出本業有賺錢的公司。
流通值加權排序，推估換股的數量不多，節省成本。
➤可以理解成本業賺錢能力好，且近期強勢的股票，下有撐上有續漲空間，抓到科技趨勢的概念。
➤通常科技趨勢一開始話題，會有熱炒，股價就有一波漲幅，後續得看實際應用需求，例如AI股在爆漲後股價有回落，但實際需求上來後，有機會累積續漲動能。
➤有做企業永續發展的篩選，可以避開部分經營風險。
▇缺點
篩選機制偏重動能續漲，會抓到近期基期高的股票，大趨勢好時，有機會抓到續漲動能，但需注意行情好時科技股有可能股價被高估，當市場修正時跌幅也可能重。
➤若趨勢是多頭時買入，進入空頭時換股，變成高買低賣。漲多的股跌深，篩選到跌沒這麼深的股票。
➤一些存股族會用52K高低價來選股的邏輯相反，通常是選52K最低價，殖利率又高的股票來找CP值高的股票，若這種方式的投資人就不適合此檔。
➤此檔非主打高股息，雖然平均5年殖利率有4%以上，但篩選邏輯並非強調股息率或是填息率，有不賣股現金流者較不適合。
➤比起買大盤者，偏向科技業股，可能有產業風險，當整體產業走弱時，影響基金淨值走勢。適合想在組合增加波動性，且對科技產業有偏好者，只佔投資組合一部分。
▇威利財經角
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