危險信號！鮑威爾暗示嚇壞市場，美國股債雙殺，黃金也癱瘓了……

美東時間2月5日，美聯儲主席鮑威爾在接受《60分鐘》採訪，就通脹、降息預期和銀行體繫等話題髮表講話。採訪中他再次表示，美聯儲官員希望看到更多經濟數據，以確保通脹可持續地實現2%的目標。

最讓市場感到爆炸的是，鮑威爾在節目中暗示，降息即將到來，但不太可能有信心在3月降息。

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在如此謹慎表態之後，美元指數小幅上漲0.2%，是該指數上週連續第五週上漲。與此同時，2年期美國國債收益率上漲5個基點至4.42%，10年期美國國債收益率上漲4個基點至4.06%。

與此同時，美國三大股指收低。道瓊斯工業指數下跌274.30點，跌幅0.71%，報38380.12點；標普500指數下跌15.80點，跌幅0.32%，報4942.81點；納斯達克指數下跌31.28點，跌幅0.20%，報15597.68點。

【US30一年趨勢圖】

貴金屬市場受到美債、美元指數走高的影響，亦是處在下跌的邊緣。金價跌至逾一週最低，受累於美元和美國公債收益率上漲。COMEX 4月黃金期貨結算價收跌0.53%，報2042.90美元/盎司；COMEX 3月白銀期貨結算價收跌1.64%，報22.422美元/盎司。前日，倫敦金屬齊跌，倫銅、倫鋁、倫鋅均跌超1%，倫鎳跌超1.7%。

【金價一週趨勢圖】

鮑威爾：3月降息過早，暗示美聯儲仍預測今年降息3次

這是繼美聯儲議息後，美股再一次“變臉”。早前，美聯儲主席鮑威爾明確打擊了最早於3月降息的希望，結果是美國三大股指全線重挫，標普500指數創下9月21日以來最大單日跌幅，納指跌幅更是超過了2%。現在，鮑威爾再次重申這一觀點，無疑是給“火藥桶”增添柴火，也再次給3月降息的市場預期潑冷水。

在這期間，鮑威爾強調了不能過早降息，他指出：“過早採取行動的危險在於，（抗通脹）工作還沒有完全完成，而且我們過去六個月獲得的真正良好的數據在某種程度上並不能成爲通脹走向的真實指標。” 鮑威爾表示，政策製定者可能會等到3月之後才降息。“如果我們看到勞動力市場疲勢或通脹‘真正有説服力地下降’，可能會更早採取行動。”並且鮑威爾暗示美聯儲仍預測今年降息3次。

市場對3月降息已不抱希望，押注5月降息

直白且快速，在鮑威爾的最新評論髮佈之後，市場對於美聯儲3月降息的預期目前已經所剩無幾。有分析指出3月份的降息已是不可能事情了，市場現在押注在5月份降息，並且降息次數隻有2到3次。此前，高盛集團、美國銀行和巴克萊銀行等華爾街最後幾家預計美聯儲最早將於3月份開始下調基準利率的銀行推遲了降息預期。

美國銀行將美聯儲首次降息的預期從3月份推遲至6月份，理由是5月份之前沒有通脹數據，而美聯儲更傾向於在髮佈新的季度經濟預測的會議上做出政策調整。但他們補充稱，“ 5月降息仍在桌麵上”，並將美聯儲放緩縮表的時間預期從3月推遲至5月。

高盛也預計，美聯儲將在4月30日至5月1日的會議上首次降息，而不是之前預期的3月會議。巴克萊同樣預計，美聯儲將在5月而非3月首次降息。

展望未來，警惕通脹和美國大選

摩根大通在近期公佈的報告中顯示，通脹和美國總統大選將是今年全球市場的最大驅動因素，而流動性挑戰則日益成爲市場關注的焦點。

調查顯示，約27%的交易員認爲通脹爲最大影響因素，20%的交易員則認爲11月美國大選影響最大。有分析指出，2023年年底，由於人們寄望通脹放緩將促使央行在今年大幅降息，債券和股票大漲。但這些押注已被縮減，美國1月就業崗位猛增，令美國公債遭遇去年9月以來的最大拋售。伴隨着美國總統大選臨近，市場正準備迎接更多波動，前總統特朗普在新罕佈什爾州共和黨初選的勝利，使得他益髮可能與拜登再度對決。

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