黃金持續升值，投資人要注意這些交易策略

連假剛過，回顧愚人節時，黃金又給了全球投資者一個大大的震驚。開盤不久，黃金直沖2270美元，頗有站上2300美元的勢頭。

說實話，市場炒美聯儲降息預期已經很長一段時間了，但是在市場預期和美聯儲官員講話反復橫跳之後，市場似乎更加堅定了黃金上漲的走勢。

從最經典的ABC走勢看，黃金不上2400美元似乎很難平息市場的做多情緒了。如果真的和我預測的一樣，那麼接下來我們該如何交易呢？

帶好止損

對於這種週期性的大行情，尤其是處於拐點附近，帶好止損是非常必要的。無論現在黃金漲勢多麼強，但是靴子落地可能都會讓行情不期而遇，如果你剛好反向了，尤其是晚上睡夢中時，你的損失是無可估量的。尤其是在MACD無量情況下的上漲行情，一旦在高位死叉很可能是一波大幅回檔的行情。所以，帶好止損是首要且關鍵的問題。

找一個靠譜的平臺

黃金的交易成本高於很多品種，尤其是在波動加劇的背景下，很容易出現滑點和卡盤，由此產生的交易成本也會攤薄我們的交易利潤。

一般來說，找一個流動性好的平臺可以很好的解決這個問題。比如EBC金融平台就接入了25+銀行和非銀流動性，很少有滑點的情況產生，所以黃金平均點差只有1.9左右，遠遠低於行情的平均水準。另外，流動性也會直接影響隔夜利息。

我們平時理解的黃金隔夜利息，可以看做是黃金的持有成本。由於黃金以美元計價，買入黃金相當於持有黃金，並賣出美元，因為黃金是非孳息的資產不產生利息，賣出美元需要支付銀行美元的利息，所以黃金多頭的隔夜利息就是負值，空頭隔夜利息是正值。

在流動性比較好的平臺，因為交易量大，借入黃金的成本能夠攤薄，自然也就更低。所以在EBC，黃金的隔夜成本通常在10美元以內，而行業的平均隔夜成本大約在16-20美元以內，自然持倉成本也就更高了。

所以，我們在交易黃金時，一定要選擇流動性比較好的平臺。

合理使用槓桿

市場瘋狂時，你就要保持理性。黃金從1600美元附近一路上沖至當前的價位，6000點的空間，抓住這波的交易者早已賺的盆滿缽滿。

所以就有人試圖抬高槓桿，進一步擴大自己的交易利潤。但是槓桿是把雙刃劍，槓桿會擴大利潤，也會放大虧損。所以現在合規平臺一般都會把杠杆控制在500倍以內。

值得一提的是，500倍槓桿基本上是離岸帳戶，而像英國FCA等頂級監管，針對零售客戶至多只有30倍槓桿，針對專業投資者也只有100倍左右的槓桿。通常來說，在開戶時平臺應該對不同監管下的帳戶予以說明。

不過，就我目前的體驗看，我在開戶時，只有EBC金融平台會提示是開設100倍FCA帳戶還是離岸帳戶，從這一點看也能體現出EBC在行業的合規度。

另外，離岸監管經過這麼多年的發展，實際上也有資質非常好的監管機構，比如開曼CIMA和賽普勒斯CySEC。尤其是開曼CIMA，在機構設置上和監管框架上和FCA類似，所以是目前最權威、最嚴格的離岸監管，也是我們在開設離岸帳戶時的首選。

目前業內只有極少的幾家平臺拿到了CIMA全監管牌照，而如果要想拿到全部的資格授權，目前也只有EBC一家，這些資訊也可以在我們選擇平臺時作為一個參考。

關注持倉量

我覺得，交易本質上還是市場中多空籌碼的博弈。

在前期，市場看多情緒強烈，籌碼都到了多頭這一邊，所以推動價格持續走高。但是從最近的行情中，我已經看到了一些獲利回吐的跡象，如果這種趨勢確認，通常是牛轉熊的開始。

所以，近期我們需要關注市場持倉量的變化，通常趨勢變化會伴隨著持倉的顯著變化。

目前，關於黃金持倉的資料一共有兩個，黃金ETF資料和COMEX黃金期貨資料。這兩個資料一個對應的是黃金的實物持倉，一個對應的是機構的投資性持倉。

實物持倉變化未必會和黃金一致，但是當持倉的方向出現明顯變化的時候，通常預示市場情緒的變化。比如最近黃金的漲勢可能就和3月8日以來黃金ETF持倉拐頭向上有關係。

相比之下，COMEX黃金持倉可能更能反映市場的走勢。因為他統計了整個市場上機構持倉的變化，所以反映了主要資金的流向。

可惜的是，COMEX黃金持倉資料每週CFTC只公佈一次，所以滯後性非常明顯。所以，一些機構開始提供即時的COMEX資料，從而説明交易者更好的做出判斷，比如EBC就直連CME，能夠即時獲取COMEX黃金期貨資料，能夠給我非常好的指標性參考。另外，EBC每天也會即時更新ETF持倉資料，提供更全面的資料支援。

總的來說，當黃金處在一個有些“瘋狂”的階段時，我們一定要保持謹慎，千萬不要追漲殺跌，保持倉位管理，通過靠譜的平臺有效控制成本，關注市場主力資金的流向，我們就能在黃金的走勢中遊刃有餘。