崩盤會發生嗎? 讓我們回顧歷史!!
- 金價方面:
戰爭期間,金價通常會呈現顯著上漲趨勢,歷次戰爭中金價漲幅都在10-23%左右。這與投資者追捧黃金等避險資產的行為是吻合的。 - 美國道瓊指數方面:
戰爭爆發後,美股道瓊工業指數通常會出現大幅下挫,下跌幅度在5-10%左右。這與投資者恐慌情緒加上經濟前景不確定性的影響是一致的。 - 美國債券價格方面:
戰爭期間,美國國債價格通常會大幅上漲,殖利率下降。這與投資者拋售股票,追捧避險債券的行為是吻合的。 - 國際油價方面:
戰爭可能中斷供應,加上投機炒作,會導致油價大幅上漲,漲幅40-75%左右。
歷史紀錄:
金價:
歷次重大戰爭期間,金價通常呈現顯著上漲趨勢。
- 1991年海灣戰爭期間,
金價從戰前每盎司約350美元,飆升至400美元以上,漲幅達15%左右。 - 2001年9/11事件後,
金價從340美元一度攀升至420美元,漲幅約23%。 - 2003年伊拉克戰爭期間,
金價從330美元升至380美元,漲幅近15%。 - 2022年俄羅斯入侵烏克蘭,
金價從1,800美元升至2,050美元,漲幅約14%。
美國道瓊指數:
歷次重大戰爭爆發後,美股道瓊工業指數通常會出現大幅下挫。
- 1991年海灣戰爭期間,道瓊指數下跌近10%。
- 2001年9/11事件後,道瓊指數一度暴跌7%。
- 2003年伊拉克戰爭爆發後,道瓊指數下滑約5%。
- 2022年俄烏戰爭,道瓊指數在短期內下挫約6%。
戰爭升溫會引發投資人恐慌情緒,加上經濟前景蒙上陰影,導致美股重挫。
美國債券價格:
戰爭期間,美國國債價格通常會大幅上漲,殖利率相應下降。
- 1991年海灣戰爭後,10年期美債殖利率從8.1%下降至7.5%。
- 2001年9/11事件,10年期國債殖利率從9月10日的5.8%暴跌至9月17日的4.6%。
- 2003年伊拉克戰爭爆發,10年期國債殖利率從3.8%下跌至3.1%。
- 2022年俄烏戰爭,10年期國債殖利率從1.9%升至2.3%。（通膨導致）
投資人拋售股票,追捧避險債券是推動債券價格上漲的主因。
國際油價:
戰爭期間,國際油價通常會大幅上漲。
- 1991年海灣戰爭後,布倫特原油價格從不到20美元暴漲至近35美元,漲幅約75%。
- 2003年伊拉克戰爭期間,布倫特油價從25美元飆升至35美元,漲幅40%。
- 2022年俄烏戰爭,布倫特油價從90美元升至130美元,漲幅約44%。
戰爭可能中斷供應,加上投機炒作,是造成油價大漲的主要推手。
總結:
歷史經驗表明,重大戰爭事件會大幅推升金價和油價,同時也會導致股市重挫和國債價格上升。這些模式在過往多次衝突中反覆出現,充分反映了地緣政治風險對全球金融市場的深遠影響。
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