近期澳元為什麼走跌？背後原因有哪些?

2024/04/14閱讀時間約 4 分鐘

過去，由於澳元的高利息，且澳洲在政治和經濟上也相對穩定，風險度較低，因此備受許多投資人青睞。

那麼在進行澳元投資之前需要了解哪些? 澳元匯率和天然資源之間有哪些關聯？國際經濟對澳元匯率又有什麼影響？本文將從澳元的背景、影響因素、現況和技術面等，幫助投資者找到方向。

澳元簡介及特性

澳元是由澳洲聯邦銀行（Reserve Bank of Australia，RBA），也稱為澳洲聯儲或澳洲央行，其發行的官方貨幣，國際貨幣代碼為AUD，是目前全球交易量第五大的貨幣。

由於澳洲境內富含天然資源，是世界上最大的鐵礦石和煤炭出口國之一，其經濟主要依賴於礦產資源、農業、製造業和服務業等產業，礦、農產品約占全澳洲出口總值80%。因此，澳元對國際市場風險的敏感度極高，被視為商品貨幣，用來作為多種商品貿易的結算貨幣。

澳元的相關影響因素

以下將說明影響澳元走勢的四個主要因素:

1. 大宗商品價格

由於澳洲是一個大宗商品出口大國，其經濟對大宗商品價格的波動相當敏感，尤其是對於鐵礦石和煤炭等價格的變動，因此只要大宗商品的價格上漲，澳元通常會受到提振。

因地緣關係，主要的貿易夥伴在亞洲，其中，又以中國為主要出口國，因此澳元亦容易受到中國的經濟所影響，當中國經濟成長、生產力提高，此時對大宗商品需求增加，出口收入增加使澳元增值。

2. 澳洲央行貨幣政策

澳洲央行的主要任務是維持物價穩定，透過提高來控制通貨膨脹，或降低利率刺激經濟成長。一般而言，當央行升息時，澳元的吸引力增加，將促使澳元增值；相反，當央行降息時，降低澳元的吸引力，更多的貨幣流入市場，導致澳元貶值。

3. 經濟數據

主要經濟數據包含CPI、PPI、失業率、PMI等，這些都是衡量一個國家經濟狀態的指標，也是澳儲行製定貨幣政策時的主要參考數據。相關影響如前篇所述 👉 英鎊的漲勢即將結束了嗎- 英鎊走勢解析

4. 市場風險情緒

當經濟惡化或金融危機等風險出現時，擔憂情緒加劇，大量資金流向避險貨幣的美元，這將促使澳元等風險敏感度較高的貨幣承壓。

澳元現況

1.澳洲經濟數據

根據澳洲2月的就業數據顯示，澳洲的就業人數遠超出預期，不僅如此，失業率也從3.8%下降至3.7%，這些都代表澳洲的就業市場仍然強勁。且相較於其他國家，澳洲過去升息的幅度相對較低，也就是說，在通膨未回落至央行目標前，未有急迫降息需要。根據澳洲央行3月會議紀要顯示未考慮升息的可能性，委員們一致認為需要一段時間才能對通膨降到2~3%的目標有信心。由於澳洲通膨仍高於其他國家，澳洲央行預計維持目前利率至少到11月，這將支撐澳元。

2.大宗商品因素

由於近期銅及鐵礦石價格上漲，而中國也取消對澳洲葡萄酒加徵關稅，這些都支撐澳元。然而，隨著中國公布3月的CPI下降超出預期，PPI也連續下降18個月，顯示通貨緊縮壓力持續存在，使澳元面臨壓力。

3.美元利差影響

近期美元走強，使澳元面臨上漲壓力。主因是美國3月製造業生產反彈，新訂單增加，但工廠就業依然低迷，使投入成本上漲，結束了連續16個月的跌勢。由於製造業佔美國經濟總量的10.4%; 3月非農就業人數增幅達近一年來的新高，同時失業率下降，這些數據都顯示儘管在高利率環境下就業市場仍然強勁，同時也在推動經濟成長。且3月CPI出現反彈高於預期，加上國際油價大漲，這些數據都使市場開始預測聯準會 (Fed) 今年首次降息時間將延後。根據芝商所FedWatch顯示，6月開始降息的機率已跌至26.9%，並出現9月才會降息的推測。

澳元技術前景

澳元/美元 (AUDUSD) 在反彈觸及斐波0.5區域未能突破，隨即展開下行，並將再次測試2月的低點0.6443，一旦跌破此價位，後市將有機會持續下探至0.6354及0.6286；反之，若企穩，則將再次測試0.6544關口。

澳幣/美元 (AUDUSD) : 日線圖