20240423 市場手札 - 美國科技股反彈，重要財報即將公佈

科技股在上週遭逢重挫後反彈,加上中東局勢趨緩,帶動美國四大指數22日全面上漲。投資人正把目光聚焦於本週即將公布的重要財報。

中東緊張局勢暫時緩和,伊朗表示暫無計劃對以色列上週五的報復行動做出反擊,這緩解了地緣政治風險,油價應聲下跌。接下來市場應該將重心轉移回企業財報季以及重要經濟數據的反饋。

上週大跌的主因有二:一是市場擔心可能擴大的中東戰事,如伊朗實施攻擊行動,可能在烏克蘭之外開啟新戰場,但目前看來雙方仍有所節制。二是輝達合作夥伴美超微在宣布新的財報公布日期時,未像過去般提供樂觀的財測指引,這違背了過去慣例,導致市場憂心上季財報數據可能不如預期,引發AI類股重挫。

投資人正聚焦本週即將公布的重要企業財報,包括特斯拉、Meta、Alphabet和微軟等七大科技巨頭。分析師預期七大科技巨頭第一季淨利有望大幅增長38%,但整體標普500企業則可能下滑3.9%。投資人也在等待本週公布的聯準會關鍵通膨指標,以及4月30日至5月1日召開的Fed貨幣政策會議,以判斷聯準會下一步加息走向。

輝達在超大規模雲端服務商和次級雲端公司的訂單能見度一直可看到今年10月份,需求依舊強勁。輝達即將推出的新一代Blackwell GPU架構有望在2024年底和2025年帶動雙位數營收成長。市場對合作夥伴美超微未釋出樂觀初步財報感到憂慮,但分析師認為不應過度擔心對輝達的需求影響。除了輝達,分析師也看好戴爾在AI伺服器市場的市占率將持續增長。

交易策略上,在上週美股中AI類股受到明顯修正後,整體多頭格局的趨勢確實受到扭曲。看來資金對本季財報將抱持保守態度,除非有非常亮麗的數據,否則可能呈現區間整理的格局。接下來,資金流向可能會回到受利率影響,加上地緣政治風險,原物料類股和金融類股的機會可能較大。短線上,科技股的跌深反彈也是一個切入點。雖然AI是中長期的焦點議題,但在資金面上可能需要喘息。目前短線的跌深反彈機會、金融及原物料類股則是另一個可考慮的選擇。