存股筆記 (2024-06-17) - 00919 成份股分變更分析

上週的台股週一為端午節假期，沒有上班。而在四天的時間之內，台股從21,858漲至了 22,504單週漲了646 點，又算是一個大漲的一週。 上週有提到，在這一波四月之後的漲勢中，在高股息ETF中，表現最好的則是00919，今天我們在00919除權前再來檢視一下它近期的相關資訊。

成份股的變更

在這一波五月的變更，00919 有一些質的變化。在這一次，00919分別新增了 13 檔成份股，也刪除了13檔成份股

新增13檔成分股：長榮航、世界、至上、國產、京城銀、創見、長華*、華固、永信建、國票金、聯陽、聖暉*、群益證。

刪除13檔成分股：東元、台肥、瑞昱、群光、京元電子、兆豐金、神基、健鼎、緯創、鈊象、瑞鼎、日月光投控、頎邦。

在新增部分，我們可以看一下有兩個是比較重要的，第一個是長榮航(2618)。長榮航的部分，其從2021 年九月， COVAD-19 之後，營收慢慢地恢復，而今年至今，都還有超過 15 % 上的營收成長。今年5 月進入了暑假旺季之後，營收也比去年成長。這看來是選入長榮航的主因。另一個重點則是世界先進(5347)，在這之前從 2023 年一月開始，因為去化庫存的關係，世界先進，持續屬於衰退，從2024 年的二月開始，慢慢地在營上上，迎來曙光。最近因為營收和換股的部分，股價從前波的 72 元一路大漲至最近的110 元左右。而近期的新高在 124元。我想00919 是想要等待在2021 年九月的高點 177 元。

對於世界先進的操作，蠻像去年對於長榮的操作，這個部分大概在一、兩季之後，我們可以來觀察。這個操作是否能有所發揮。

其次是刪除的部分，前十大的部分有瑞昱、建鼎和鈊象的部分被刪除。在鈊象的部分，00919 的成本，大約在650左右，看賣出的點約在1100。整個價差的話應該會有69%左右的收益，在資本收益上，算是有蠻大的助益，而瑞昱這半年約 28% 的資本收入、建鼎的話，從股價的變化來看在這半年內，大致上20%的資本收入。但以上三個的資本收益的部分，可能不是那麼正確，只是利用00919 持有的時間，我來看這半年的股價變化得來的。細部的話，還是可以看一下，00919 的財報。

而剛剛提到的質變的部分，也可以從新增的部分，可見端倪。這一次所有的成份股中，00919 新增最多的就是中信金(2891)。中信金，本來就在00919 三十檔成份股中。但之前的持股並不高，僅有2.49%，占所有三十個成份股中的第14名。但這一次，00919 在這一波買入最多的也是中信金，買了 6.89 %。這是多買的。這個操作，讓中信金進入成份股中的第二名。這也是我看過第一次有金融股進到00919 的前十。這次的新增還包含了京城、國票、群益證等金融票券股。除了金融類股之外，營建，這次也有多的股票入選，像是華固及永信建、國產等。這也是我說的質變的部分。

00919 之前和其它的ETF 不同是，它除了半導體之外重押了航運，而這一次也可以明顯看出，它也追加了金融和營造等降息概念股。這一波的操作，也希望能夠順利成功。因為現在的操作也是為了下半年和明年初的除權種下了種子。能不能成概的話，中信、世界和營造股占了蠻重要的地位。

最後也說一下，這一波除權前的股價可能至少要高於26.52，不然等效而言，這次的除權後的股票會低於上一次除權的股價。這個數值還算蠻重要的。在投資的心態上，每一次，都會希望這個產品可以逐步地成長。若沒有超過前高的話，可能就算是要開始收斂了。這一次的除權日是 6/24 日。最後的買進日是 6/21 日。想要參與除權的朋友可以參考看看了。