存股筆記(2024-07-05) - 00923 換股分析

昨天的台股又再創新高，盤中最高到了23,571，而台積電也正式踏上了千元大關。相信大多數的股民假設有在進行權值股投資或是大盤型ETF的在最近的帳面收益，應該都也隨著大盤突破新高。台股最近的激情不斷，假設在兩點點下車或是在之前沒有堅持住的朋友，在最近應該都會感受到非常的痛苦。

外資在過去的10 個交易日，賣超了台股超過 1200 億。整個過程，外資一直賣，但是台股一直漲，在昨天時外資終於回心轉意回補了363 億，台股也直接升空了。

昨天的文章中有提到，00923在七月一日的時候換股，今天我們也花點時間來看一下00923 這次的換股。

00923 在這10 個交易日其線圖，大致上和上方的台積電是一模一樣，因為台積電占大盤的比重約34.5%左右。當然其它的大盤型ETF 也有一樣的走勢。和台積電一樣，00923 在最近也是創了歷史新高，雖然與前高的差異不大。

00923 最近換股如下:

• 新增 : 和泰車、奇鋐、力成
• 刪除: 儒鴻、陽明、豐泰

我們來看一下這些新增的成員們:

和泰車(2207)

和泰汽車是台灣豐田體系的總代理，也幫忙做一些汽車的組裝代工等。在昨天的股價為618 最近的低點是在去年的 11 月600 點。

其營收在2022 年經歷一整年的衰退，但在2023 年開始快速回復，在6 月20 號除息 20 元，除息時的股價為640 元，其殖利率為3.125%。市場上預估，今年的營運有蠻大的機會比去年好，大概也是因為如此，假設明年的和泰營收比2023 年成長。以目前的股價而言，對比去年的高點850。可能的波段利潤可能有 30~ 40 % 中間。另外在技術面上，現在確實也是不錯的買點，和泰車已經跌落所有的短期均線。以一個台灣代理全球市占率最高的品牌而言，它的基本需求和穩定性也是足夠的。在之前， TOYOTA 接受了來自電動中的挑戰，銷售一度受到威脅，但最近在電動車電池過保的問題層出不窮。身為全球最穩定的 Hybrid 引擎製造商的豐田，機會可能要回來了。

但以上這一段，也是我猜想和泰被00923選入的原因，要平衡一下。和泰的10 點的最低價在200.5。

奇鋐(3017)

奇鋐（3017）與雙鴻（3324）是 NVIDIA AI伺服器 GB 200 水冷板的2家供應商之一這兩家也是市場上交換器Switch Tray唯一水冷板供應商，在前景上看起來是完全沒有問題。當然奇鋐是一個散勢的老廠商了，在去年的時候趁著AI 的熱潮，一路股價從 100 元左右，一路飆升。其營收應該會隨著 GB200問市而會逐季成長。這個選股邏輯和上述的和泰的景氣循環，又不太一致。算是真真切切地跟著潮流走。市場上的預估，奇鋐的目標是要上千的。

力成(6239)

半導體封測廠力成 (6239) 今年配發現金股利7元也創了歷史高點。在股東會上力成說明，會因應AI伺服器的需求，開發用AI的高效能記憶體(HBM）應用，逐步擴產。在之後AI伺服器的量產，可以注溢力成的營收。

在這一次，我們可以看到00923 去除了航海股陽明，也算是獲利了結。也去除了傳產中的儒鴻和豐泰，改了汽車。並且新增了AI 伺服器具有獨占的兩家公司，也算是長期看好台積、輝達體系。

今天花了一點時間，來分析00923 的成份股變更，主要的目的為00923 在這個過程中，表現的很好，其績效也在同類型的ETF 名列前矛。也因此，我覺得研究一下應該可以讓我們對於產業的變動和趨勢有更進一步的了解。今天的文章也是1500 個字。謝謝各位的收看。