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『兩週年6/24特別篇-恐慌指數VIX』美股多空轉折的秘密，你不知道的多空循環（6/25修訂完整版）

截圖自交易平台「IG」說明VIX

大家好我是平凡睡公子，在這段美股/全球股市漲不停的瘋狂日子，你需要強力的指南針才能趨吉避凶過上幸福快樂的日子

而在這諾大的股海中，甚麼是能分辨多空方向的強力指南針呢?我認為VIX［Volatility Index］是判斷大多空趨勢最強指南針沒有之一，而且VIX不單單是美股的指南針，也是全球經濟的指南針。那麼為什麼我會這麼認為呢?且看我娓娓道來

在開始談主題前我得先簡單介紹一下VIX的一些知識，首先上圖是關於VIX/恐慌指數的基本介紹，如果你是完全不懂也沒聽過VIX的朋友，那麼你可以先上網搜尋VIX相關的基礎知識增長見聞，或著可以點進去上圖的連結，直接看交易平台IG的介紹

關於VIX/恐慌指數是怎麼來的，首先看上圖就可以知道VIX是對標-標普五百指數的延伸性指數，是由全美最大間的CBOE芝加哥選擇權交易所，透過眾多投資人看多或看空標普五百指數，進而買入看漲/CALL或看跌/PUT選擇權的合約，整合統計後加權計算而來

非常簡單的說VIX在一定程度上是跟標普五百反著走的指數，如上圖的案例所示，標普如果大跌VIX會上漲，而VIX漲多漲少則取決於當時市場投資人買入選擇權的狀態而定，與標普五百跌多少無固定正相關

一點觀念

知道VIX的來源是標普五百後，下面介紹一下關於VIX/恐慌指數的幾個小知識，可以參照下圖「VIX/上 對比 標普五百/下」的2021-2022周線走勢

1. VIX與標普五百並非「絕對反向」的關係，而是「相對反向」
2. VIX「小漲10%內」時-標普通常會下跌、偶爾會上漲
3. VIX「小跌10%內」時-標普通常會上漲、極小機率會下跌
4. VIX「大漲100%以上」時-標普一定會跌、甚至大跌特跌/黃線
5. VIX「大跌40%以上」時-標普一定會大漲
6. VIX「中幅上漲30%-90%」時-標普通常會下跌、偶爾跌不多/綠線
7. VIX見大底時-標普一定不會見頂/藍線
8. VIX的重要高點，不一定是標普的重要低點，反之亦然。「2022/1月」VIX見重要高點，「2022/10月」標普才見重要低點
9. VIX也可以看成是情緒指標，可以大概看出市場大方向的貪婪與恐懼狀態，但VIX與「選擇權高度相關」、與正股無關，而選擇權屬於機構必用、鮮少散戶會買賣的延伸性金融商品，所以VIX更傾向於觀察機構情緒的指標。例如巴菲特就會買選擇權

以上就是關於VIX的一些知識，那麼知道以上的資訊後就能在投資上趨吉避凶只賺不賠了嗎?必須得說上述的知識對於賺錢沒有實質的幫助，但是卻是不可不知的基本概念，僅僅只是了解VIX的第一步，而要能夠做到趨吉避凶，我認為至少得走一百步

VIX恐慌指數周線-2020-2022年對比標普五百

我上面談到的知識對於賺錢沒有實質幫助，那又為何要談呢?因為在我的觀念裡知識大致上分為兩類

基礎知識-對賺錢沒有實質幫助的知識，但是必須得知道。「通常」都是免費、輕易取得的

進階知識-真正幫助我們賺錢的知識，知識的質量水平可以決定能賺多少錢。通常取得的「代價」極為昂貴

透過以上兩種分類，我可以推出以下幾個邏輯

• 只要是在網路上「輕易」可以找到的知識，就是免費知識、就是對賺錢無實質幫助的，輕易取得的知識之所以無法賺錢，就是因為大家都知道，即便原本不知道也能在短時間內輕鬆得知
• 在這世界上有個永恆不變的邏輯「資訊落差之所在、即為暴利之所在」。相對的「大家都能知道的資訊」就不具備多少價值
• 基礎知識即使對賺錢無幫助，仍然需要知道，因為這是通往進階知識的門檻。就像技術分析形態學「W底、頭肩底等」在網路上隨便找都知道，但網路上的形態學理論是無法穩定賺錢的，概念在於形態學理論只是「一台機器」，而機器沒有「能源」是無法順利運作的
• 學了形態學理論的新手，有時候會賺錢、有時候會賠錢，長期下來賺賠各佔一半則是賺不到什麼錢。但不是形態學「機器」沒用，而是因為新手缺少真正讓賺錢機器運作的「能源」，進階知識就是那些「能源」，是網路上無法輕易取得、真正的大神不會隨便透露的寶貴資產
• 之所以稱為進階知識，主因是稀有、絕大多數人不知道，所以判斷知識是否為進階相對容易。例如：跟台灣投資人聊「周線、月線、季線的移動平均線」應用，結果大家都懂都有在用，這就是基礎。跟台灣人聊VIX漲跌的邏輯、透過VIX判斷多空轉折的關鍵，鮮少人知道/一堆人都不懂，這就能歸類為進階
• 進階知識「取得的代價」通常非常昂貴，我這裡用的是「代價」而非價格，要是把進階知識當成只要花很多錢就可以取得就顯得膚淺了。之所以用代價代表很多寶貴的進階知識，往往都是在一個人付出重大犧牲與挫折之後換來的幡然醒悟或大徹大悟
• 這代表能夠生產出進階知識的人，通常都會有某一類的特質。積極追求成長、不輕言放棄、正向思考、專注於尋找成功的原因、正視失敗接納失敗等⋯
• 終究「知識」只是一個工具，賦予工具意義的是人，所以工具再好也得看「使用他的人」心態好不好。一個心態不佳的人，給他再好的工具，他也能很快把工具用爛

上面閒話家常後，接下來就直接進入正題，在這篇我會直接談如何理解VIX的進階知識，從而能窺見未來、能知道

2024年下半年，美股幾月會漲、幾月會跌，下一次股市大空頭開始的時機為何，大空頭到底會跌的多嚴重!也會知道為什麼VIX是美股最好的指南針沒有之一。

某種程度來說這篇應該是2024年最為精華的一篇文章，要問到底是怎麼個精華法，我認為內含「價值大於30萬美元」並不是誇張的形容，換句話說這個「進階知識」，能讓一個3萬美元本金的投資人，長期投資賺到30萬美元以上沒什麼問題。覺得我在鬼扯嗎？那就讓我們看下去吧