㊙️墮落天使債:高收益的祕密

閱讀時間約 2 分鐘
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2024年6月26日

墮落天使債券(Fallen Angel Bonds):

這種從投資等級債降評至非投資等級債的獨特債券,因其潛在的高收益和快速復甦能力,吸引了越來越多的目光。本文將深入探討墮落天使債券的特點、優勢及風險。

1. 墮落天使債券的特點

  • 定義:墮落天使債券是指原屬投資級別(BBB以上)的債券,因公司財務或運營問題被降級至非投資等級(BB以下)。
  • 現狀:2023年第一季度,有114億美元的債券被降級為高收益債券,預計全年規模將達600-800億美元。

2. 墮落天使債券的優勢

  • 價格低估:由於被迫拋售,墮落天使債券的價格通常被過度低估,為投資者提供了低價買入的機會。
  • 高收益潛力:這些債券在降級後的6至24個月內價格通常會回升,年化報酬率高達8.8%。

3. 墮落天使債券的風險

  • 企業違約風險:若企業財務狀況無法改善,可能導致債券違約。
  • 市場集中風險:墮落天使債券的數量較少,集中風險較高。

4. 投資建議

  • 基本面分析:仔細分析企業基本面和財務狀況,確保其具備恢復潛力。
  • 產品選擇:目前市場上已有多種墮落天使債券相關的ETF和基金,例如瑞士隆奧靈轉時機非投資等級債券基金,其管理規模已達3.6億美元。

結論

墮落天使債券在2024年有望繼續增長,尤其在高利率環境下更具投資價值。然而,投資者需謹慎選擇,確保在風險可控的前提下把握這一獨特的投資機會。


墮落天使債券ETF

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以下是主要的墮落天使債券ETF:

  1. VanEck Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL)
    - 這是最知名的墮落天使債券ETF之一。該基金追踪ICE BofA US Fallen Angel High Yield Index,主要投資於被降級的垃圾債券。
  2. iShares Fallen Angels USD Bond ETF (FALN)
    - 這支ETF跟踪Bloomberg Barclays US High Yield Fallen Angel 3% Capped Index,主要投資於美元計價的墮落天使債券。

績效:

還原權息後,2016到2024年間,兩者漲幅接近。

  • 8年共漲約60%.
  • 年化利率為7.5%


⛔[[本篇內容並非投資意見,亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本資料只作為一般用途,它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。投資附帶風險。]]

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