圖1
圖2
圖3
從大盤7/11 24433到8/5 19604 跌幅約19.76%,跌點4829點。8/5~8/6應該是許多投資人恐慌的時刻,融資維持率也來到新低。跌幅以不到20%來看,接近中期回調。打破去年一路以來的漲勢。
2024年 4月也有一次較大的回調,約7.19%,跌幅也有千點以上。
圖4
這兩次調整,挑戰投資人的投資心性。
圖5
加權報酬指數將除權息考慮進來,7/11為基準點,觀察8/5號最大跌幅來到18.31%。
以觀察日8/14來看,跌幅剩下9.16%,看起來走勢有跌幅收斂的樣子,後續待觀察。
回測數據為含息報酬率,數據來自於google、yahoo 財經歷史資料,程式自動算還原報酬率。
有計算錯誤的可能,僅作觀察參考,不代表投資買賣依據。
觀察回測報酬率,建議不要有報酬率迷思,應該從投資目的與資產配置的角度去審視投資工具,目的跟方向有達到預期即可,避免換換哥心態出現。。
圖6
以8/14號為觀察點,成分股為台股約有21檔,有五檔今年掛牌。
0050做為比較的參考,今年0050績效較好,但不要忘記高股息ETF配置的目的。
圖7
前15名
績效最好是00915 26.85%
00888 21.6%
00731 18.87%
00713 18.75%
00918 17.26%
跌幅少,代表遇到突然的跌幅,抗跌效果好。當然如果以長期投資來說,標準差低還是很重要的參考依據,MAX DROP 只是用來衡量投資人遇到系統跌幅,可能的心境情況。
回漲快,代表持有這檔的投資人,很有信心,遇到大跌勇於加碼,也代表市場的熱度在某些標的上,集體的共識成為堅強的價值依據。
回漲慢,代表跌後,市場願意投資的意願較小,也有可能看壞後面的走勢情況。
也有可能是市場熱度小,投資人對於這檔標的的信心跟關注程度較低,不代表沒有投資價值。
跌幅/回漲比率,可以觀察跌得少,回漲回起跌點的本事有多少,就像堅強的野草,風吹倒,很快就立起,成為投資人堅強的持倉後盾。
圖8
藍線代表7/11到8/5的跌幅。紅線代表8/5到8/14的漲幅。藍線越長,紅線越短,代表跌多與漲。
1.跌幅最少的前五名是00713 -8.13%、00907 -8.23%、00915 -9.29%、00939 -10.60%、00944 -10.76%。
2.00939 內含電信三雄,應該是比較抗跌一點。
3.00907內含傳產跟金融,抗跌也可以想像得到。
4.00713跟00915內建低波功能,效果不錯,也是今年戰隊績效前三名。
5.跌幅最多前五名是00927 -22.05%、00888 -19.12%、00730 -15.61%、0056 -15.55%、00946 -15.38%
6.00730 富邦臺灣優質高息比較陌生一點,看成分股一半以上是電子類股,也有紡織纖維等產業,意外跌幅多。
7.00888是永豐台灣ESG永續優質ETF基金,半導體產業占了61%。
8.00927群益半導體收益,本來就是半導體業,看起來這波回調高。
跌幅/回漲,數值越小,回填起跌點速度快。
數值越大,回填速度慢。
如果跌幅/回漲,取絕對值,數值1.0,代表已經回補完畢。
1.倍數越高,代表跌下去,補得很慢,其中前五名慢烏龜是 00930 永豐ESG低碳高息 1.92倍、00936 1.87倍、00943 1.87倍、00927 1.73倍、0056 1.68倍。
2.推想要倍數小,應該是市場低接的人要多,也代表市場信心好,其中00936、00943 比較意外是回補慢。
00936是中小型股,大盤回補,有可能中小型公司較慢。00943是兆豐電子高息等權,市場上比較少見等權ETF,也許跟等權有關,看了持股,中小型居多,可能導致回補慢。
3.00930 永豐台灣ESG低碳高息 這檔比較不熟,未來再研究
4.0056老牌人氣高股息ETF,看起來回補速度還不夠快,也有一種可能跌幅高,市場想低接的人相對少得多。
6.倍數小的前五名,00915 已經來到1.1倍,幾乎都快回補完畢,00713 1.15倍也差不多,00701 1.21倍、00939 1.27倍 00907 1.31倍。
7.可以發現低波的00713 跟00915跟00701 國泰臺灣低波動股利精選30基金,低波的ETF特性是跌幅少回捕也快。
00939本來就有電信三雄,00907傳產跟金融。跌得少回補快,先天優勢。
8.加上後天當市場動盪的時候,會發現有些人受不了跌幅,會賣股轉去跌的少的標的,就像中華電信也是如此,變成避險標的。
圖9
引用自Trading View
常見的避險標的
7/11 到8/5收盤
還漲2.47%。
回補慢的標的,如果想撿便宜還有機會,回補快的,撿便宜機會較小,適合平常有資金就買入備著,等市場動盪時,波動低可以降低情緒起伏。也可以換手操作賣跌少,買跌深,賺波段財,我猜有些人是這樣做,也是一種方式,投資工具隨人用,都是好東西。
00915、00713 綜合表現看起來,抗波動,回漲快、績效不錯。
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