存股筆記(2024-08-29) - 輝達開獎，技嘉後勢看漲

「昨天輝達指出，第2季營收為300.4億美元，超出市場預期的287億美元；預估最新Blackwell晶片在第4季，將帶來數以十億美元計營收。」這也是我們這幾天預期對於AI產業的正面評價，這個數字還高於大部分分析師的預測，昨天的美股，並沒有因此而被打動? 主要也是因為美超微的「會計延遲」的疑慮。

當輝達的營收上漲，接下來就是台股AI 概念股發威的時候了，產業的概念是，當有訂單的時候，大家基本上才會開始拉貨，而在公司裡會有一定的庫存。輝達的營收上漲，代表著AI伺服器的需求，仍在持續地成長當中，最近可以開始關心一下代工廠的營收。

技嘉(2376) 大幅度成長

我剛剛看了一下這些電子和品牌廠商的部分，以緯創(3231)而言，維持了連 7 個月的成長，雖然七月再從六月再創新高，但是也是維持了860 億以上的月營收。雖不是最亮眼的，但是也是維持著還不錯。此外，這個標題說的技嘉，去年的營收為1000 億台幣左右，但在七月結束的時候，今年的累計營收已經超過了1,481億台幣。

特別把技嘉拿出來說的原因為，我個人認為，之前在 PC主機板、notebook 、顯卡技嘉的表現都比Asus 和 MSI 還要差強人意，但是現在在官網上，可以看到最近技嘉出了多樣的AI 伺服器，這也是最近技嘉的營收成長的主力。技嘉在AI 伺器上有著價格的優勢。

技嘉官網圖片

在去年營收還被微星壓在地上磨擦，現在微星才在六月發布新布，明年會量產AI伺服器。電競電腦的霸主，在這一波的AI浪潮下略遜一籌。

另外的台灣的重要伺服器的供應商、華碩(2357)在五月的法說會上揭露，今年首季營收中，華碩伺服器業績已比前一年同期成長數倍，其中AI伺服器營收占總伺服器營收更高達7~8成，華碩的AI伺服器大約占集團1成的營業額，全年的AI 伺服器應該有機會挑戰千億。華碩的營收的走勢也與MSI 類似是呈現連 7 個月的成長。

華碩官網於今年六月的 GB200 伺服器

而在代工廠部分如仁寶、廣達或是品牌廠宏碁等，從數據上來看在目前的表現並沒有吃到這一波AI 伺服器的漲勢。技嘉的股價，在去年炒過一波之後，目前的價位約在270 元以下，今年過了半年左右就已經超過了去年的營收，在產品上頭，有著台產伺服器的性價比優勢，在系統穩定的前提之下，應該可以持續地侵占市占率。

在現在的AI 概念的方興未艾，我個人認為技嘉若保持系統的穩定，應該有機會向上成為台灣的AI 伺服器的領導者。和各位分享。