存股筆記(2024-09-02) - 九月期待降息來臨、00713 配1.5元預期殖利率10.3%

整個八月份結束了，今天進到了九月，可以看一下八月的總績效，7 月底的時候，台股指數為 22,199 而在上週五 8 月最後的點位在22,268整個月，雖然最底點在19,662但是神奇的是，整個月還是上漲了69 點。而邁入九月份之後，重點就是在於「降息」的部分，若是開始降息的話，可能可以支持股市的高點。

上週五的美股，延遲了一天，大漲。前一天因為美超微的會計問題、市場有些許的疑慮，但是週五的時候，大家想起來了輝達竟然營收超過三百億美金，這個部分將會導入新的需求。美股四大指數同步上揚最多的是費半的 2.58%。

00919

有一陣子沒有說00919 了，之前最後談到00919 的時候是八月五日大跌的時候，那時候說了，跌落所有均線的00919 是一個好的加碼時機，不知道朋友們有沒有加碼，我是有趁大跌的時候，小買了一點。最近的00919的買氣直直落，到上週五的時候，還跌到了 18000多張，和今年三月時候的單日 48 萬張，大概超了 26 倍的成交量。這也表現，現在市場上的「投機」買股潮變少了。

目前為止00919 還是沒有配息的公布數據。當然，我自己還是希望00919 可以維持著階梯式的成長，至少是要穩住0.7 元。最近從 8 月 5 日的低點22.1至上週五的收盤價為24.9元。上方有季線和半年線在一起的25.23元。若這一次有維持住0.7 元的配息的話，股價應該有機會可以回到季線和半年線的上方。

能不能挑戰前高的27.09，我目前是比較難想像，因為還沒有公布，在九月中的時候，大概還有 12 個交易日左右，在12 天之內上漲 8 % 的話，可能還要搭上降息的風潮才有可能辦到。

00713

這個月也是蠻多的高股息配息的月份，除了00919 之外，另一個值得注意的是00713，00713本季配了1.5 元，預計於 9 月 18 日除息。這個部分讓00713的預期殖利率直接升至了10.3%。

00713的預期殖利率 = 1.5 * 4 / 58.25 = 10.3 %

而在股價的部分，今年前八個月過完了 00713 還是有唯持著「穩定」上升的趨勢。今年的開始在50.4 元，而昨天的收盤價在 58.25。今年以來上升了 15 %。這個可能看起來不多，但是 00919 也僅上升了 7.85 %。這個部分，00713 的投資人們在這一波的上漲和這陣子的震盪都可以充份地理解00713高息及低波的效應，除此之外，還多了一點的資本成長的喜悅。

下表列了 00713 的前 20 大成份股，在這一季的修正當中，大概就是世界(5347)表現的好一點，在產業的部分，00713 分散的很廣，也不偏重台灣主流的半導體或是電子股，以金融股為第一大的產業，其持股比例為 13.35 % ，比起00919 或是 0056 多了一點點，00919 的金融持股約在 12 %，但是電子和半導體加起來45 % ，而0056 的部分金融的持股為11.32 % 而電子及半導體總合為37%。

但是00713 的電子股與半導體的總合為大概在22 % 左右，整個對於高波動的半導體及電子股的依賴較低。這也是它的「特色」所在。

預期殖利率與買進、持有

最後可能可以和各位分享一下，在接下來的台股淡季 (相對績效最差的幾個月)。大家可以找一些有長期優勢，但是在除權完之後，跌落季線或是半年線的績優股來作為長期的布局。淡季的好處就是，可以用一年中相對低點的股價來購入優質的股票。

若是你手上有一些觀察名單，你也可以試著去看一下它的股價的位階。雖然我們這裡說了蠻多的「預期殖利率」，但這是我個人的喜好，我喜歡用比較樂觀的態度來看待存股，這可以讓我們對於「持有」這個心理有正面的助益。

但是股票投資，除了配息之外，更重要的還是「資本利得」 (股價上漲)。這個部分，我個人的意見不是將它賣出，每一次的資本利得都可以增加你的安全邊際，像上次的八月和上上次的4 月和上上上次的一月的大跌。

只要你是長期的買進與持有，我相信，都是帳面上的減損，根本都還沒有傷筋動骨，最近比較麻煩的是九月之後若是降息了，利多出盡。股價的下修將沒有安全網，大家可能只能期待烏克蘭成功地擊退俄軍逼俄羅斯上談判桌。可能才是下一次的利多。

和各位分享。