存股筆記(2024-09-04) - 美股大跌，台股即將面臨劇烈震盪、避免追高殺低

在盤整多日之後，該來的還是要來了，昨天的美股大幅地下殺。道瓊下跌了626 點、費半更大跌了7.75%。NVIDIA (NVDA) 昨天大跌了9.54%、台積電ADR (TSM)昨天也大跌了6.57%。主要是 NVIDA傳出被美國司法部進行反壟斷法調查，今天的台股可能會再度面臨八月五日的慘劇。

壞消息永遠來的比好消息快

昨天的台股盤勢是下跌了 142 點 而成交量也到了 3000 億以下，雖然月中(18日)可能會有近兩年多來，FED 的第一次降息(好消息)，但是美股晶片股的暴跌和降息的刺激，誰會比較有效還不好說。台積電昨天也下跌至940 點。假設是真的開始如2022 年盤的下跌曲線開始，要落底的話成交量至少要下到 2000 億以下。當然，也有可能降息之後，可以讓台股持續保持在 18,000以上。撐到明年的台積電的營收成長，那時候好消息就來臨了。

另一個對於 NVIDIA 被美國調查的部分，換句話說，會有更多的廠商投入 AI 晶片的製造，但在目前為止，這樣在短期之內，對於產業 (如 : AI 伺服器的廠商)有機會取得更低成本的晶片，整體產品的價格也會因此下降，但產業的規模會上升。之前預預，AI 市場從現在的 7,000 億美金的，到2027 年整體產值會高到 8,360 億但目前的需求，都是超大企業 (Apple、Mega、Amazon、MicroSoft 和中國微信等大企業)，隨著價格的下降，中小型企業、甚或五、六年後，每個手機都有機會達到今日伺服器級GPU的運算數字時。這個數字會再大幅上升的。

https://finance.technews.tw/2023/05/22/ai-server/

聯發科(2454)才是AI的大黑馬

目前大家認為的AMD 是AI的距離 NVDIA 的最近的追兵，但我認為聯發科才是最大的黑馬，除了蘋果之外， 聯發科是全球手機的領先廠商，而 AI 要落地的話會和PC的演進一樣，從伺服器至桌機、最終得在近端 (edge)完成所有的計算。

聯發科在這幾年，也有進行手機晶片上的 APU的開發，最早從最簡單的指紋、語音辨識、刷臉、車用AI 和環境識別。困難是在成本、面積與散熱，但這些問題最終會在製程端獲得解決，而聯發科恰巧也是台積電的主要全球少數的先進製程的客戶。這些問題，在莫爾定律的持續發展之下，應該是「有機會」獲得解決。

只要運算的問題解決了，手機一般來說的話，都會比 PC或是伺服器有著規模上的優勢。以現在聯發科的股價1,220 而言，相對是便宜的，看來 NVIDIA 不會涉足通訊，但是 MediaTek肯定會持續進行AI的開發。長期而言，假設真的完成了，現在的股價真的算是很便宜，上2,000 應該也是指日可待(以上是個人觀點，沒有任何的投資建議)。

週而復始的雲霄飛車

雲霄飛車，總是先升到高點，再開始靠重力來一路滑落。過程中應該會尖叫連連。但是重點還是要綁好安全帶，等到它落至最低點的時候，還是會升到最高點的。無論今天的台股會不會下降，我只能說，這些都是必經的過程，用平常心看待。