單純分享投資觀念 沒有股票買賣建議
月營收雖然不是我主要觀察點，但在財報或法說會相關資訊出來以前，仍然可以稍加留意
國統 8936
Goodinfo
2024/8 營收 3.19 億，年減 1.72%，為 6 個月新低，前 8 個月營收累計 33.5 億，年增 37.1%，創歷史新高
有人認為 8 月營收差，大概是基於今年以來拿那麼多訂單怎麼還會年減？我覺得要拆成兩部份看，一是工程承攬，二是管材銷售。工程承攬的話今年拿的大部分處於開工及規劃設計階段，以台南海淡廠一期統包工程為例，根據水利署資料截至 8/31 總計畫執行進度為 2.13%，「刻正辦理現地補充調查及基本設計作業，統包商已於 8 月 28 日提前提送基設報告至南水分署，南水分署預計 11 月中前核定。」既然是核定，表示核定之後才能下一步，而在核定之前應該只能做其他準備作業，換句話說，單就台南海淡廠來看，2024 能貢獻的營收有限，2025 起才會開展。至於管材銷售，公司在觀測站沒揭露產品組合，也就無從說起總之，我對營收的看法與 7 月營收那篇一樣：「投資國統不用對月營收太在意，其實投資營造股都是，因為這個月認列少那下個月就認列多，或是這個月沒認列就遞延到下個月認列；至於颱風因素，我國本來就是颱風侵襲頻繁的區域，這點應該規範在契約內了」
展望下半年，台南海淡廠輸水管線一期統包工程 9/4 截標了，公司應該很有機會拿下，可望繼續推升在手訂單，最快 9 月有結果如果沒流標的話；另外，「臺南海淡廠輸水管線受水池廠區先期作業」9/11 也招標了，這個看起來會晚一點
9/11 公司召開法說會，等簡報或影音上傳再更新相關資訊
根基 2546
2024/8 營收 11.6 億，年增 11.5%，前 8 個月營收累計 86.3 億，年減 6.93%，創歷史第三高
從過去 12 個月營收來看 8 月營收 11.6 億是第 5 高、以今年來看是第 3 高，8 月營收似乎有動起來的跡象，但還是要持續觀察。2024 還剩 4 個月，公司財務績效目標是要比 2023 穩定成長，2023 營收為 143.5 億、EPS 為 8.2 元，剩下 4 個月要達標的話則平均每月營收要 14.3 億以上、EPS 下半年要 6.08 元以上
觀測站
觀察近期標案，先前提到由九典設計的契約金額 108 億「新竹科學園區X基地第二及第三軟體大樓新建工程」9/9 決標公告了，由永青營造和巨漢(6903)共同得標，根基沒投標，巨漢目前與根基也有合作在建工程 C212 標
有取得的部份，是台積電高雄楠梓園區 P1 的 CUP+SUP，建照為 111-02124-02 號，於 8/23 核發，如下表，看起來是追加工程。整個台積電楠梓園區 P2 還有 OFFICE 沒推出、P3 建照也即將核准，我認為根基很有機會，原因可以參考這篇
作者提供
另外，台積電嘉義園區 AP7 9/6 又核發兩張建照了，其中一張是 CUP，目前看不出由哪家公司承攬
南科管理局
整理全部台積電嘉義園區建照如下，將來繼續更新
作者提供
洋基 6691
2024/8 營收 11.1 億，年減 11.6%，前 8 個月營收累計 83.9 億，年減 23%，創歷史第三高
觀察同業表現：
- 漢唐 2404：8 月營收 35.7 億，年減 4.62%，前 8 個月營收累計 312 億，年減 24.2%，創歷史次高
- 聖暉 5536：8 月營收 23.8 億，年增 21.2%，前 8 個月營收累計 177 億，年增 11.8%，創歷史最高
- 亞翔 6139：8 月營收 39.4 億，年減 4.82%，前 8 個月營收累計 486 億，年增 84.6%，創歷史最高
- 巨漢 6903：8 月營收 1.68 億，年減 10.2%，為歷史新低，前 8 個月營收累計 21.2 億，年增 9.77%，創歷史次高
經過比較洋基似乎營收成長力道較差，不過公司 8/13 法說會提到「上半年營收新台幣61.85億元，年減23.65%，稍微低於預期 ...... 主要受到一個30多億元的專案工程延緩導致」，目前看不出來遞延緩解了沒，但老話一句，該入帳的遲早會入帳，目前各家公司在手訂單都處在高檔，一樣繼續觀察下去
