2024/09/24 關鍵圖表

BaniBaku

2024/09/24閱讀時間約 4 分鐘

投資理財內容聲明

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閱讀前聲明：圖表底下的附帶文字會參雜原文作者想表達的觀點、以及我為了易於理解所寫的補充，非代表我的投資立場，僅供市場資訊給各位參考。每張圖表會盡量附上原文連結，也可自行前往閱讀。

(1)

https://business.bofa.com/en-us/content/global-research-about.html

股票基金在上週看到了強勁的資金流入。黃線代表12週移動平均值。

(2)

_{https://thedailyshot.com/}

降息後，國債市場的隱含波動率大幅下降。圖表顯示iShares 7-10年期國債ETF的一個月隱含波動率（ATM iVol），近期趨勢下降達到約6.5%的水平。

隱含波動率大幅下降，表明市場對未來利率走勢的不確定性有所減少。

(3)

_{https://www.newedgewealth.com/}

FOMC中位點的長期預測和聯邦基金目標利率的上限。聯準會的利率政策再次開始朝向長期預測靠攏。

(4)

_{https://x.com/CyclesFan/status/1838314308578496578}

9月19日至9月26日這一週在歷史統計上是全年最看跌的一週。然而，2024年這一週目前為止$SPX上漲了1.8%，今年的情況會有不同嗎？

(5)

_{https://business.bofa.com/en-us/content/global-research-about.html}

到美國大選期間，S&P 500（SPX）期權每日的隱含波動，由期權價格預測的市場波動催化劑。根據圖表，以下幾個重要的數據和事件是推動市場波動的主要因素：

1. NFP（非農就業報告）：非農就業報告（NFP）是到大選前最大的催化劑之一。圖表顯示，在10月的兩次NFP發布（10月4日和11月1日）將引發市場顯著的波動，隱含市場變動超過1.5%。

2. FOMC 會議紀要、CPI（消費者物價指數）和PPI（生產者物價指數）：

3. 重大企業財報（Mag7）

4. 大選：11月6日的美國大選將是最大的市場波動因素，隱含波動超過2.5%，這反映出市場對選舉結果的高度不確定性。

(6)

_{https://sherwood.news/markets/the-two-track-us-economy-services-versus-manufacturing/}

美國服務業與製造業PMI（採購經理人指數）之間的差距。從圖中可以看出，自2022年以來，兩者的差距呈現出較大波動，最近這個差距擴大至8.4點，是自2021年9月以來最大。(美國經濟以服務業為主)

(7)

_{https://x.com/DataTrekMB}

圖表顯示美國投資級別（IG）和高收益（HY）債券相對於美國國債的利差變化情況。

利差在經濟不確定或衰退時期（如2016年或是2020年）顯著擴大，而當經濟情勢較穩定時，利差則會縮小。目前的數據顯示，IG債券的利差約為0.9個百分點，HY債券的利差約為3.1個百分點，這表明市場對於經濟的擔憂緩解。

高收益債券（HY）的利差往往被視為衡量市場風險偏好的指標。當高收益債券的利差較低時，表示投資者對經濟前景較為樂觀，不需要要求較高的補償來承擔風險。而IG債券的利差則反映了投資者對於高信用資產的需求與信心。

(8)

_{https://x.com/DataTrekMB/status/1838296065583239508}

華爾街分析師預計，未來一年S&P 500指數的盈餘增長將在各個類別廣泛分佈，其中周期性行業如醫療、能源、原物料和工業的年增長最顯著。

(9)

_{https://business.bofa.com/en-us/content/global-research-about.html?}

聯邦基金利率（FFR）、信用利差（spreads）和S&P500指數與高點差距（SPX）之間的歷史比較。聯準會上次在信用利差這麼低的情況下降息>=50個基點是在1981年1月，而在股票處於歷史高位時降息>=50個基點則是在1986年4月。

(10)

_{https://www.zerohedge.com/markets/hedge-funds-sold-us-stocks-6th-straight-week-markets-hit-record-highs}

避險基金（HFs）在美股市場的交易淨流量標準差。

避險基金已經連續六週淨賣出美國股票。資金轉向資訊科技（Info Tech）、通信服務（Comm Svcs）和金融（Financials），而其他所有行業則被淨賣出，尤其是消費者非必需品（Consumer Discretionary）、消費者必需品（Staples）、公用事業（Utilities）、能源（Energy）和原物料（Materials）。