書籍統整｜華爾街不讓你知道的投資金律

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條列式書摘｜華爾街不讓你知道的投資金律

一、章節重點提取

第一章 法定貨幣背後，真正的價值來源

1. 貨幣的三大基本功能：
2. • 計算單位
   • 交易媒介
   • 價值儲存
2. 貨幣系統演變：
3. • 黃金因具備稀缺性、可交易、可分割、化學穩定性與可攜帶性，被視為最佳貨幣形式
   • 1913年成立聯準會，目標為提升就業率、穩定物價與調控長期利率
   • 1944年建立布林敦森林體系，確立美元為全球國際準備貨幣
   • 1971年尼克森宣布脫離金本位制
   • 現今美元依靠信仰與信用支撐，不再依賴黃金儲備

第二章 大泡沫時代，華爾街沒告訴你的事

1. 股票估值三大指標（2018年數據）：
2. • 巴菲特指標：145%以上（合理區間為70-90%）
   • 席勒本益比：33倍（歷史平均為17倍）
   • 傳統本益比：用於評估投資回本時間
2. 黃金價格上漲的主要推動因素：
3. • 金融危機與軍事衝突
   • 通膨壓力
   • 債務水平上升
   • 股市信心減弱
3. 利率與投資關係：
4. • 高利率環境下，同時投資股票和債券的策略效果有限
   • 負利率無法在金融系統中長期運作
   • 持續負利率代表聯準會信用危機
   • 黃金與公債呈現正相關，債務與GDP呈現負相關

第三章 三十年牛市剖析，揪出泡沫生成主因

1. 股市成長動力：
2. • 戰後嬰兒潮
   • 401K帳戶的推動
2. 聯準會政策演變：
3. • 葛林斯潘時期：以利率調控救市
   • 柏南克時期：施行量化寬鬆政策
3. 市場問題：
4. • 債務成長超過經濟成長，可能導致貨幣貶值
   • 低利率環境使殭屍企業得以存活
   • 企業過度依賴貸款進行股票操作，而非改善本業

第四章 每況愈下的投資環境無法避免嗎?

1. 指數ETF的隱憂：
2. • 大型公司加權占比過高
   • 市場下跌時，大型公司跌幅更大
2. 被動式投資的問題：
3. • 資金流動性不足
   • 市場下跌時缺乏買盤支撐
3. 美國面臨的四大危機：
4. • 退休金危機：回報率預期過高，未考慮損失及壽命增長
   • 國家聲譽下降：政治極端化，美元霸權受挑戰
   • 人口結構變遷：老年人口比例上升，社會福利支出增加
   • 最低必須給付額問題

第五章 不一樣的選擇，跳脫必敗的零和遊戲

1. 黃金投資展望：
2. • 2028-2030年金價預測：每盎司達到一萬美元
   • 道瓊指數可能達到20萬點
2. 金價上漲的支持因素：
3. • 戰爭
   • 金融危機
   • 新強權崛起（中國）
   • 債務對GDP比率上升
   • 紙黃金擠兌風險
3. 未來趨勢：
4. • 加密貨幣成為千禧世代新興投資標的
   • 可能出現黃金支持的數位貨幣
   • 投資市場從散戶主導轉變為機構投資者主導

二、精華濃縮