2025投資市場挑戰與策略：美股、臺灣金控股及富邦金控深度分析
這段內容主要圍繞2025年投資市場的挑戰與策略，特別是以美股和台灣金控類股為核心。以下為重點：
- 2025年投資環境挑戰
- 市場基期高，缺乏振奮消息，可能重演2016-2017年的震盪區間。
- 美股仍為全球資本市場的核心，長線看漲，但短期波動受政策、利率、通膨、聯準會會議等影響。
- 川普政策影響分析
- 減稅計畫、金融監管鬆綁、能源政策等，對美國企業、中小型產業及金融科技領域有利。
- 推薦三檔受惠於川普政策的ETF：909（數位支付）、910（太空產業）、917（金融與資料產業）。
- 美股ETF布局建議
- 長期看好標普500（646）及成長型公司（924）。
- 半導體（830）與大型科技股（757）受AI需求帶動，具強勁成長潛力。
- 金控股投資策略
- 推薦四檔金控股：兆豐金（美元升息有利）、富邦金（降息有利）、中信金（綜合型）、元大金（手續費收入穩定）。
- 建議分散投資，利用升降息環境互補，並根據資產水位調節持股比例。
- 投資心態與工具應用
- 動態資產配置：利用水位計算機根據資產狀況調整投資部位，低買高賣。
- ETF與金控股佈局需耐心，震盪期間以盤帶點，長線看漲。
- 其他補充
- 金控股如富邦金2024年獲利強勢，但2025年可能面臨利差縮水挑戰。
- 投資需聚焦基本面，避免短期波動影響心態。
- 富邦金控
在升息環境中，富邦金控的美元資產受益，有利於其獲利增長。其綜合型業務模式能適應不同市場環境，具備穩定性與靈活性。
2024年表現亮眼
富邦金在2024年的獲利表現強勢，展現出其在升息環境中的競爭力。主要成長動能來自於壽險64%跟銀行21%、證劵7%、5%來自於其他公司。
富邦金各子公司獲利
什麼時候壽險很差？賠大錢的時候，股市不好壽險很差，你可以利用股市好做調節，股市不好做佈局。
富邦人壽投資報表
富邦人壽的投資，2024年投資受益不差，2024年債劵報酬率平淡，但是富邦人壽2024年債劵報酬率優於2023年表現。股票部位更是賺20%以上。壽險整體收益大幅的提升。其中，富邦避險工具的合約2024年到期，新合約價格較高，導致富邦人壽在避險成本是上升的，公司也增加美債部位，公司的資產配置比例的規定。之後降息台美利差也逐漸收斂。2025年避險改善，有機會帶動整體投資報酬率是上升的。
授信餘額組成
富邦人壽財報的投資績效都是優於同業，2024年銀行淨利是逆勢成長，但是2025年不利於維持。富邦銀行在前三季放款規模是成長10%，也提前達成公司規劃放款目標10%~20%，存放利差受到台灣銀行升息與外幣放款動能不強的影響，存放利差從1.28%滑落到1.13%。不過富邦銀行透過存放利差結構，加碼配置那時候，報酬率比較佳的美債，抵銷利率上揚。
富邦銀行透過存放款結構，加碼配置當時報酬率較佳的美債，抵銷利率上揚。一季看一次財報，美債每天看得到，美債跌，一直跌一直跌，有沒有機會造成富邦金下一季財報不好。金控是所有投資朋友最好了解產業的配置，什麼區間內加大佈局，什麼區間內加大調節。
你懂一檔產業，都知道高低點在哪，你就知道什麼時候調節跟做價差。什麼時候參加除息，什麼時候不參加除息，拿價差去投資房產。
這些公司持有多少美債，什麼情況下持有？美債回檔多少，造成下一季財報出來後，市場評價下降，就會震盪跟就會下跌。你可以提前做調節。
2025年升息已頂端，市場導引之下及sweep衰退的綜合影響之下，富邦銀行將利差維持在現在水準，相當不容易。
富邦銀行2024年逆勢成長，2025年維持很難，面臨到利差縮水，市場環境變動。
富邦金資產品質優於產業平均，逾放比、呆帳覆蓋率優於市場平均，因為，個人無擔保放款比例上揚，整體逾放比維持0.11%還是可以，呆帳覆蓋率1140.89%優於產業平均。
市場認同他5%殖利率，今天發到6%，現在市場認同他5%，他就是會漲，這就是會漲，這就是他的特色。
2024EPS達10.8，過往發50%，就知道股息多少？整體而言，營運來自於保費收入，富邦金來自於壽險投資跟保費收入，你只要看到債劵價格越來越不好情況下，避開某些債劵部位持有比較高的金控，這就是做投資。
金控四大金剛作法
富邦金(降息)、兆豐金(美元升息)、中信金(銀行+壽險)、元大金(賺ETF錢跟行銷、手續費)，降息跟升息之間互相互補，誰的%數少就補他。判斷除息前，獲利不佳，就調節。
2025年挑戰
面臨利差縮小的壓力，可能影響其獲利能力。建議將其納入金控股分散投資組合，與其他金控股互補，以平衡不同經濟環境下的風險。
