總經週報
- 美國：
- 聯準會會議顯示降息需通膨進展，3月維持利率機率97.5%，6月降息58.8%。初請失業金穩定，但消費與房市受天氣與高利率拖累。
- 川普25%關稅（汽車、半導體、藥品）計畫4月生效，影響全球供應鏈。
- 歐洲：
- 英國1月通膨3%，高於預期2.8%，學費與能源成本推升，央行降息延至6、11月。
- 德國選舉基民盟領先（28%），政治不確定性增加。
- 中國：
- 1月金融數據超预期，習近平支持民企，外資轉樂觀，認為AI突破與監管鬆綁將推升股市。
- 日本：
- 4Q24 GDP優於預期，日銀鷹派立場支持升息。
- 台灣：
- 1月外銷訂單受春節影響中止連10紅，但AI需求支撐出口，年增預估5-7.3%。
- 分析：
- 全球經濟分化，美國政策與中國刺激措施主導方向，台灣靠AI出口維持動能。
6. 商品報價
- 原物料：
- BDI指數因中國刺激預期上揚，天然氣因歐洲需求增。
- 面板行情：
- 55吋液晶電視面板1月漲0.8%，監視器與筆電面板持平，需求穩定。
02W3周報
台股盤勢分析：高檔回落、盤面熱絡
- 市場概況：
- 台股近期在歷史高點附近呈現高檔回落態勢，權值股台積電（2330）因短線壓力使指數上行空間受限。然而，櫃買指數在非AI概念股的帶動下站上季線（60MA），顯示中小型股動能強勁，市場交易熱度不減。
- 盤面結構健康，AI概念股（如矽光子、機器人、工業電腦）與非AI題材（如鋼鐵、記憶體、散裝航運）形成輪動格局，多方資金參與意願高，顯示台股具備多頭支撐。
- 法人買賣超（2025/02/14-2025/02/20）：
- 外資買超前五：緯創（48.4億元）、昇陽半導體（43.4億元）、日月光投控（30.3億元）、鴻海（28.5億元）、廣達（25.0億元）。
- 外資賣超前五：台積電（-121.2億元）、智邦（-72.0億元）、元大台灣50（-59.4億元）、台達電（-56.8億元）、世芯-KY（-49.2億元）。
- 投信買超前五：創意（15.4億元）、健策（14.1億元）、世芯-KY（11.8億元）。
- AI相關：
- 低成本AI模型（如DeepSeek）的發展推動機器人概念股表現，例如高鋒（4510）、新漢（8234）、艾訊（3088）近期股價活躍。
- AIASIC（特定應用積體電路）族群經過前期修正後反彈，富喬（1815）、金像電（2368）、高技（5439）受到關注，顯示市場對AI推論需求的期待。
- 記憶體：
- SK海力士與美光計畫年內停產DDR3與DDR4規格記憶體，台廠南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）有望承接轉單效應，股價獲提振。其中南亞科週漲幅達27%，顯示資金青睞。
- 非AI題材：
- 俄烏衝突有望緩解，重建商機帶動散裝航運需求，裕民（2606）、慧洋-KY（2637）、新興（2605）因運價上漲潛力而受矚目。
- 川普政策強調美國製造，電力基礎設施升級需求增加，重電族群如華城（1519，週漲17%）、中興電（1513）、亞力（1514）、士電（1503）迎來利多。
- 網通族群：
- 3月初的世界行動通訊大會（MWC）即將登場，網通相關股如中磊（5388）、昇達科（3491）、啟碁（6285）因5G與AI應用預期而具潛力。
. 國際股市回顧：保持彈性因應變化
- 美股動態：
- 標普500創高後回落，科技股波動加劇。NVIDIA（+7%）受AI需求支撐，AMD（-6%）、台積電（-5%）受DeepSeek衝擊。
- 記憶體（如Micron +13%）與設備股（如Lam Research +9%）表現分化，顯示市場分歧。
- 重點觀察：
- 川普政策（25%關稅、俄烏停戰）與輝達財報（預計2/26公布）將主導短期走勢。
- 聯準會降息預期影響美債殖利率與美元指數。
- 展望與建議：
- 川普上任初期政策密集，美中貿易協議與地緣變化需關注。建議保持彈性，靈活應對。
- 分析：
- 美股進入調整期，AI仍是核心驅動力，但DeepSeek低成本策略與川普關稅增添不確定性。台灣供應鏈（如台積電）短期承壓，長期仍具優勢。
加權指數
來聊聊加權的部分，很開心稍微突破壓力區但夜盤突然急殺。就像愛情一樣，又酸又甜阿。這邊我還是等待2/26NVDA財報，才能之後下一季大方向。
櫃買指數
那櫃買這波反彈還是比較凶猛。首要關注小型股。。
選擇權籌碼
個股觀察
早安！2/21 外電綜合整理
- 2059川湖: 4Q solid beat
4Q 毛利率71.8%，符合美系大行預估，優於市場預期的70.3%。
今日下午舉辦法說會，券商預期今年又會是成長強勁的一年，預估1Q營收季增雙位數，AI GPU+ ASIC server 是成長雙引擎。
- iPhone 16e:
前後鏡頭與16一樣，換上OLED也跟16一樣，電池待機26小時優於16的22小時，也有行動按鈕，並支援蘋果AI。美系券商看好16e, 接下來的slim, 再來的折疊帶來的換機潮，對相關供應鏈持正面看法
強勢族群留意
工具機:4510/3379/4562/4533/1540
網通:3596/3558/5388/6285
機器人:2049/2233/2464/4571/4576/4583
工業電腦:2395/6245/6414/3416
次族群
資安:3029/6689/6752/6112/6214
記憶體;2408/2344/2337
SWITCH概念股:3227/6104
封測:3711/3264/6257/2441
軸承:6805/3376/1582
外資買賣超
投信買賣超
自我檢討
最忙的一週結束了，終於可以好好回歸。持續朝高殖利率概念股以及一些集團股嘗試切入看看。趕緊把握上半年行情
3月中有工具機展+muc~~有些個股已經開始蠢蠢欲動了
祝大家明天順利開盤愉快。
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