🚩曾聽說過股神 #巴菲特主掌的公司波克夏(美股代號BRK),是熊市才發揮威力, 於是我進行了回測, 看這個說法是否事實?
直接說答案, 根據自1996年至今2025年來的回測, 5個牛市,4個熊市, 沒錯, 牛市時BRK往往跑不贏S&P500, 而熊市都跑贏S&P500指數, 唯一一次例外是2022年10月至今的這場牛市, 居然罕見的是BRK跑贏S&P500指數, 推測是由於這波牛市裡領漲的是Mega 7, 其他個股大多沒漲。
⭐️BRK也因為熊市的較佳表現而導致年化報酬率以15.81%的年化報酬贏過S&P500指數的11.14%回探其究竟, 最主要原因是避開了2000年的網路泡沬。
標普500跟那斯達克指數的比較也挺有意思, 牛市一般都是那斯達克指數勝, 熊市則各有不同, 2000年網路泡沫重災區的那斯達克指數跌幅大於S&P500指數,
2008年的次貸金融風暴則是金融股為重災區, S&P500指數的金融股數量多於那斯達克指數,因此該波熊市S&P500指數跌幅略大於那斯達克指數。
但手上金融股不少的BRK卻展現不俗的抗跌能力,跌幅小於S&P500指數及那斯達克指數。
這在當前AI行情泡沫式行情大漲的當下, 更具有參考價值。
按照此前邏輯, 大行情所在, 當行情反轉也都是重災區。
這波AI行情, 漲幅順序是:費半大於納指大於標普500大於道瓊。當行情反轉時, 重災區理論上也是按照此順序, 最近幾次大跌也都是依此邏輯。
💡以防禦為取勝之道的BRK, 這在當前AI行情泡沫式行情大漲的當下, 更具有參考價值。
長期大牛市裡的BRK表現往往不盡如人意, 例如從2008年起到2022年這波大牛市, 只有Covid 19的1個月極短熊市, S&P500跌幅也僅30%, 這種狀況下, BRK表現就不突出,
牛市不會永遠, 行情必有反轉的那日, 我不知道會在何時?我只知道熊必將到來。
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