(逐字稿在下方)
摘要
本集節目探討人工智慧浪潮下，台股投資策略的轉變。主持人謝孟恭以自身經驗出發，首先分析過去兩年台股在 AI 硬體產業的蓬勃發展，並提出「下一步是什麼？」的疑問。接著，他批判了市場上一些以歷史數據簡單類比 AI 泡沫的低階分析方法，強調歷史的重複是押韻而非完全複製。主持人進一步說明，目前許多 AI 相關股票的估值與過去泡沫時期相比有很大差距，投資者需考量公司成長率與獲利能力。 更重要的是，主持人分享了他近期參訪台灣軟體公司的心得，認為在硬體產業進入估值修正階段後，軟體產業將成為下一個投資重點。 他指出，大型科技公司在 2C 消費市場可能形成寡頭壟斷，但在 2B 企業市場，高度客製化的專業軟體仍有巨大發展空間。 例如，他提到目前流行的 Vibe Coding，雖然看似能取代部分軟體工程師，但在實際應用中仍需大量人工介入調整。 最後，主持人分享了他對台股美股後市的看法，建議投資者在市場持續下跌時保持謹慎，並根據自身風險承受能力調整投資策略，並強調心態在投資中的重要性。
觀點
- 過去兩年台股受惠於 AI 基礎建設的蓬勃發展，但目前已進入修正階段，主持人預測未來應著重於軟體領域的投資機會。
- 主持人以自身經驗指出，AI 工具在非專業領域表現出色，但在專業領域應用時，仍需大量人力進行資料整理、標籤化和模型微調等工作。
- 大型科技公司傾向於開發面向廣大消費者的產品，而小型軟體公司則有機會在高度客製化的利基市場中取得競爭優勢。
- 主持人觀察到，許多 AI 相關股票的估值過高，成長率與估值並不匹配，投資者需謹慎評估。
- 針對台股現況，主持人建議在台股持續創新低，NASDAQ 未創新低的情況下，應暫緩投資，等待下一波反彈機會。
- 主持人分享其投資策略，在市場波動加劇、融資維持率下降時，會選擇逐步加碼，並選擇相對強勢的大型權值股。
- 主持人認為，投資成功與否與投資者的心態密切相關，擁有穩定的心理素質才能在市場波動中做出理性決策。
- 主持人以自身經歷說明，即使原生家庭經濟條件不佳，也能透過努力和正確的投資策略獲得成功，關鍵在於持續學習和調整。
- 針對 2020 年三月美股崩盤的經驗，主持人指出，當時因市場變化速度過快，採取了快速砍倉的策略，而後續的經驗則更傾向於被動持有。
逐字稿
台股軟體公司參訪與 AI 產業展望
主持人分享近期參訪台股軟體公司的經驗，並以此引出對 AI 產業發展階段的討論。他指出過去兩年是硬體的大年，但現在市場進入修正，並分析了 AI 泡沫的可能性，強調歷史會押韻而非完全重複。他認為，在估值和營收獲利方面，當前 AI 股與過去泡沫時期有很大差異，並以市盈率和成長率的關係說明瞭合理的估值判斷。最後，他預告將轉向軟體產業的投資機會。
(00:00) 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由伊萊克斯與賞心樂事贊助家裡亮晶晶，媽咪笑嘻嘻伊萊克斯新一代完美管家 HEPA 進化版吸塵器超優惠現實賣場來了，母親節就來為家裡舔狗。一個專業的清潔小幫手吧。用過伊萊克斯吸塵器的人都知道，重心在下方的設計讓你推動起來輕鬆無比只有 500 克輕手感。哪怕是小朋友也可以輕鬆幫忙打掃它還可以自己站立，不用再找收納架，時尚又省空間這款吸塵器還搭配了高效的 HEPA 等級濾網，有效對抗塵蟎等過敏原，給你一個更健康的居家環境。而它的毛髮截斷功能更是讓人驚喜，你只需要輕輕一踩，輕鬆解決吸頭被毛髮纏繞的困擾，再也不用徒手清理髒髒的一堆頭髮。還配備了四顆 LED 燈泡，讓任何暗處的灰塵都無法逃過你的眼睛，吸塵工作一乾二淨。加上搭配母親節有最優惠的超值活動，依吸塵器下殺三七折，不到四千塊就可以輕鬆擁有。二、滿額再送韓國 DEMDA 美型購物車實用又方便三、賣場另外搭配了伊萊克斯空氣清淨機清淨除濕機可以一起湊滿額贈最划算這麼強大的吸塵器這麼划算的價格絕對是今年最棒的投資活動只有到 4 月 30 號快來為家人添購。我家裡有兩台伊萊克斯的除濕機，然後還有一個吸塵器，那我覺得他們的家電本身都很好用，而且重點是長得還蠻好看的，像是除濕機放在家裡本身就像是家裡的吸塵器的擺設。那如果你對他們的東西是有興趣的話。千萬不要錯過這一次的機會，可以在我們的資訊欄找到更多的說明與連結。那這禮拜過得非常充實啊，就是帶著自己市場上的好朋友，也是我的老大哥，一起去參訪了一下。台股的一家軟體公司，我已經投資了大概快要滿一年了，是一個長期的股東，請他們分享一下他們在軟體的一些觀察，
(01:42) 同時也看有沒有辦法跟我們自己的工作去做一些結合，然後以及其實我們自己也是帶著一種想要去反思一下最近的一些交易跟市場的變化，想要去求知求教，去了解一下到底我們可以怎麼樣去做調整？因為我們知道在過去的兩年就是硬體的大年，台股算是搭上了一個非常好的順風車，我們有 EMS,ODM,OEM，散熱，一些連接器，光通，機殼，這些東西其實是過去最受惠於 AI infrastructure 成長的一些族群。那也確實為台股的增低指數帶來一個很好的表現，但是 What's next? 到底下一個東西是什麼？其實我們也知道現在市場已經進入一個修正嘛，基本上我們不會很簡單的就去講說這是一個 AI 的泡沫，因為根本就是對不上。我知道就是在市場修正的時候，很多人就會開始找一堆有的沒有的東西來佐證自己的想法，最常見最低能的就是去找過往某一段時間的圖，然後跟下去做疊圖，然後說未來會這樣。整個就是去顯示自己是完全沒有腦袋，然後再來第二低能的就是會去找一個過往曾經也是有一個泡沫存在的時間點，然後講說那現在跟過去一樣，其實你會知道說歷史會重複，但是它是押韻，它不是完全的重複。那打抗泡沫跟現在其實有蠻大的一個差距啊。你說本質上大家對於一個新科技的期待跟狂喜，這個我覺得是一樣的，但是如果我們去考量一些現狀，一些事實的話，在估值方面你就可以理解到就是我們現在的估值跟打抗泡沫那時候的估值其實有一個非常大的差距。再來就是當時的一個 revenue 跟 earnings，就是他的營收跟獲利呢，跟現在比起來也是有很大的一個差距。其實現在有蠻多就是所謂的 AI 股，大家認為是可能有夢在裡面，
(03:19) 有很多的這個水墊在裡面的東西，拜託它是 trade 在二十幾倍，二十幾倍怎麼樣都不會是一個很誇張的估值，然後再來就是你要去考慮它的成長率，這就是為什麼很多人估值會給的零一落落的一個主因，當然不是想說我們自己就是超級會估值，只是有些人的估法就是很明顯你會看出他有問題，他會覺得說市場上有很多 10 倍的東西，為什麼我會去買一個 20 倍的東西，我是不是白癡？對，你就真的是白癡，為什麼？因為 20 幾倍的東西，他的稅後盈餘的增長率跟 10 倍的稅後盈餘增長率是不是一樣的？如果今天是一樣的話，那你真的就是要買那個 10 倍的東西，到底就這麼簡單？那如果說今天是不一樣的話，我就問你一下，一個 20 倍 P ratio 的東西，然後他可能之後的幾年他的成長率 30%, 跟一個 10 倍可是他之後就是不會成長，甚至是衰退，那或是說他有成長可是 3% 他怎麼可能吹在一樣的地方嗎？所以如果說你去仔細想一些就是這種超級基礎投資 101 的東西你就會發現說， 呃， 真的在恐慌的時候大家就會亂講話。就跟在暴漲的時候，然後大家就會亂吹奏，就是什麼標的一媽的圖倫慕爾之類的，就是暴漲跟暴跌的行情其實都是令我們覺得很心煩的一個狀態，不只是就是你的工作上會覺得心煩，其實暴漲真的也會心煩啦，就是你看別人那種沒有在瘋控的，然後他媽賺錢賺得比你快，你會超生氣的，所以其實像這種極端行情對我們來講都是不太舒服的一個狀態，然後看到一些那種莫名其妙的討論，因為在家的行情不好，所以大家就會拿出來分享，因為像是去找服務，想要去找一個理由一樣，那更是讓人覺得就是非常痛苦，所以其實就是說與其去整天去想一個有的沒有的東西，
大型軟體公司與小型軟體公司的競爭格局
本章節探討大型與小型軟體公司在 AI 浪潮下的競爭態勢。主持人認為，直接面向消費者的 2C 市場，大型軟體公司可能憑藉其資源優勢主導市場，類似手機產業的發展模式。然而，在 2B 企業端，小型軟體公司仍有機會，因為企業端的軟體需求高度客製化，大型公司難以滿足所有需求。
(04:47) 那我們不如就趕快到第一線去了解一下，就是接下來有什麼樣的一些可能的機會，因為我們都知道說硬體已經是，你不要講說它是走完了啦，可是它就至少是進入一個修正估值的階段嘛，所以後面就算是如果有很漂亮的 EPS 跟 Revenue 開出來的話，我們也是合理的期待，它股價不會像過去那樣子，就是有一個 rerate 的狀況這樣狂噴，所以我們一定要去找下一個階段的東西，其實用一個很大方向的角度來講，大家都知道說每次科技發展我們都會先看到是 infrastructure 的一個建立，那當 infra 都弄好之後可能就有 platform 跟軟體的一個產生，不管是在.com 或是現在都是這樣的一個狀態。Infra 我覺得我們不敢說它是一個完全建立好的狀態，可是它已經是一個完全被期待，並且在未來的一段時間內成長性跟它可能可以產生的機會都已經是相當程度被 pricing, 所以我們勢必是要往下一個東西看。那這也是為什麼我講說就在這一波修正之後應該是要往軟體的方向去看，因為如果不是軟體的話，那你真的數難想像這個 AI 的夢還可以持續的繼續下去。那只是我們也想理解說就是在軟體的方面要怎麼樣去做投入才不會把你的錢丟到水裡面，才不會在下一波的競爭可能因為這樣而失去本金，這是非常重要的一個環節。所以我們就去了解一下，在台股這些比較小型的軟體公司在幹什麼。因為大型的軟體公司在幹什麼，基本上我們都是隨時盯著。不管是我現在自己有在訂閱的 X 上面的 Grok，或是最近的 ChatGPT，他不是搞宮崎駿生徒，大家都玩得很高興嗎？包含我自己也玩得非常高興。
(06:13) 那又或是像是可能 Gemini 或是 Notebook LM 這種 Google 的投入，其實我們每個東西都是持續的去盯著它，那我會覺得大型的軟體跟小型的軟體公司在後面還是會有一道隱形的牆在那一邊，雖然現在可能有些人會，怎麼講，就在市場上分成兩派，有一派會認為說就是大型的模型會碾壓一切，因為這些大型的巨頭他只要隨便推出一個東西就可以把其他人打到爆掉，我相信在 2C 所有消費者都可以直接登入使用的情境下，真的有可能會是這樣的狀態。它就類似說是手機一樣，手機你比較難看到會有百花齊放的一堆品牌出現，最後收斂成為只有幾個。其實只要是直接面對廣大消費者的，我認為都會是這樣子的一個狀態。好，但如果今天是土逼的話，那就會有蠻多的專業軟體的產生的機會。那這些東西並不是說什麼大型巨頭他只要推出一個模型就可以同胞去解決一切事情的，因為你會發現它裡面有非常多客製化的一個環節。那這可以從我們自己的一個經驗來跟大家分享，我相信大家，因為我不知道你們每個人的可能自己的專業是什麼，可是我們舉例來說，像現在非常流行的 Vibe Coding，什麼叫 Vibe Coding? 就是說你只要去出一張嘴，你使用自然語言的方式，你告訴 AI 你的一些需求跟你想要達成的目標，它就可以直接幫你把一個網站刻出來。這個我在我的粉專跟 Telegram 也有丟出一個實際的使用案例給大家去試試看。像這樣子的東西你就會注意到絕大多數的人，他們都會展現出一種驚呼連連的感覺，然後就開始講說有一些軟體工程師他們要失業了等等。
(07:38) 雖然這個確實是事實，就是在一些科技巨頭老闆他們都直接講說未來可能有九成以上的 coding 就要直接交給 AI 去做執行。對，沒有講錯，但是實際上我覺得世界並沒有這麼的單純，因為你會注意到有一些軟體工程師或是專門在做 coding 的馬農們，他們就會跑出來講說這個東西根本不能夠直接用啊，甚至有人講說這個東西根本就是 Wix 而已啊，它就是 Wix 2. 0 啊，它就是一個 no code 的 solution 嘛，就是你不需要 coding, 然後你就可以直接透過拽拉的方式就完成一個網站嘛，這個也不是真的那種超新超過的東西，只是現在變成是你可以直接靠嘴巴就去完成，感覺是加強了，但實際上你真的要把這個東西拿去用的話，你看哪一家軟體公司或是網站可以直接讓你這樣做，沒辦法啦，後面還是有些東西要串一下什麼包包之類的，那這邊會產生很多新的辯論，但是其實我覺得他們這樣的一個 argument 是成立的，是 ok 的，為什麼？因為如果你把這些東西拿到你自己的工作去做使用，你一定也會立刻懂，為什麼？你如果是用在一個同事或是你不懂的領域，你真的會覺得 AI 就是一個一百分的存在。但如果拿到你自己的專業上去用，如果你沒有覺得這個東西是六十分的話，那代表你的專業可能不是一個特別需要累積的專業。就像你說的 Vibe Coding, 那在我們的工作就是 Vibe Investing 嘛。你去問一下 AI 說現在可以投資的趨勢是什麼，它基本上會把所有東西都丟出來給你，反正就是什麼 AI 啊、電動車啊、衛星啊或什麼的。但這樣你就可以賺錢嗎？沒有辦法。這個你是沒有辦法賺錢的。
(08:57) 好，那我今天想要去細分一下，不管是 Google、NVIDIA、AMD、Anaperna, 他們的 infrastructure 是怎麼樣搞。他會把一些基本上大家都知道的東西都丟給你，就是他們的 Codename, 或是說他們裡面使用的 HPM 是哪一個代數的，使用多少 G。你這樣就可以賺錢嗎？沒有辦法。所以他丟給你的東西我覺得就會偏向是， 如果你是業外的， 你會認為是一個 70 分、80 分甚至 90 分的東西。但如果你是業內的， 一般來講 AI 丟給你的東西， 你會注意到你有蠻多要幫他修正。他其實有很多東西是幻覺出來的， 或是有需要調整的東西。當然我們都相信說 AI 後面會持續的加強， 會慢慢的去改善。但這個改善可能就是要花很長一段時間，甚至是它不會變成就是像大家想像的有朝一日它就真的是比所有的人類還聰明，那搞不好真的需要花很長的一段時間，就很多時候我們對於一些科技的想像有可能會一次跑太遠，類似我們去看可能一九多少年的一些電影，他們對未來想像就發現說太快了啦，就實際上發展是沒有這麼快，所以當我們今天要把一些 AI 的東西導入到企業裡面，它本身就是一個痛苦且有一點漫長的過程，它其實就是過去的數位轉型啊，那大家都知道說，你叫你的老闆要數位轉型，他會叫你怎麼樣？他應該叫你去給狗幹啦。因為，媽的，我們就沒有這個預算嘛。或是說，好，就算你有辦法說服我說要去做，可是會發現那個沒有這麼簡單。像一個公司如果要去做 AI 的數位轉型，他要把所有的資料都拿出來活化，需要去把它上標籤嘛。下量化，讓他 reg 之後，再來可能調教成某一個食品業博士，幫忙協助你管理你的庫存定價，幫忙管理你的人員。
AI 應用於企業端的挑戰與機會
本章節深入探討 AI 在企業端的應用，指出 AI 導入過程的複雜性和挑戰性。主持人以「Vibe Coding」為例，說明 AI 工具雖然令人驚豔，但在專業領域的應用仍有侷限性，需要大量的人力投入進行資料整理、標籤化和模型訓練。他進一步指出，小型軟體公司可以專注於高度客製化、利基市場的服務，這是大型公司較難涉足的領域。
(10:30) 人資方面的 AI 用的跟前面的食品庫存管理的 AI 可能又要不一樣的模型。其實這個東西都是需要有人去做苦工的。那現在在網路上的討論呢，其實他是有點偏向兩派，就是一派是認為說 AI 的大型的模型，這些巨頭們他們會掃蕩一切，所以呢，小型的軟體公司你們都不用再花時間去求生存了，為什麼？因為就像說像他今天搞出一個生圖的東西，那一些本來小的生圖的公司就直接被打爆了嘛，那不然就是他搞出了一些重點整理或是幫你寫筆記的東西，那過去的筆記軟體就直接被打爆了嗎？我覺得土 C 端的運用應該真的會長這樣的一個狀態，就類似說在手機裡面我們就知道就只有那幾個牌子。最後面大家打一打就是那幾個牌子，然後電動車呢我覺得後面也會進入一個這樣品牌的收斂，就是一些中國的新創應該就會開始慢慢的不見。所以土司一端可能真的是像大家講的這樣，因為土司大多數的消費者他不用用到很進階的功能，他比較偏向是我要有一個 Mr. Know-it-all，但是他不是所有東西都真的非常懂，但是他就可以符合我們日常的一個通識需求，那真的會是長這樣的一個狀態。可是另外一派的說法恰好相反，就是大家應該也聽過，反正就是說在 AI 的工具幫助之下，會讓一些本來沒有機會去參與競爭的小型公司，因為他現在可能只要透過一個工程師外加 AI 的軟體，他等於是本來的 10 個工程師，所以他是有機會去實現在一些領域彎道超車這樣的一個狀態。一個做法，然後變成新的巨頭的存在，我個人是認為這兩件事情其實不衝突啊，只是說他們可能去發酵的一個環節會是不一樣，一個是在土地端，一個可能在土地端，因為土地端呢，
(12:01) 在我們去看了一些 earnings call，然後實際上去參訪公司之後，我們發現他確實是有很多的東西是需要靠人為苦力去解決的，所以他本身上是一個服務業。他真的就是一個服務業。就像說， 像大家都對 Palantir 是非常熟悉嘛。那 Palantir 他的一個 Bootcamp，就是那時候去帶各個企業去導入，他本來都是一些可能官方的業務嘛，然後開始在企業端去做爆發，就是因為他試著去帶大家導入他們的軟體之後，那大家用了之後發現回不去好用，就被綁住了，就要開始去繳納一個非常高昂的訂閱費用。那這其實是要去下苦功的啦，所以就是等於說我要派可能幾個 PM, 我要去了解你的公司到底在做什麼，他不能夠只是說什麼，我要幫你導入 AI，所以我跟你講，就是去網路上訂那個 ChatGPT Pro, 訂下去，OK，你們公司導入 AI 完成。他真的不是這樣。他也不是說什麼，所以你不要上網是不是，你要有資安的考量，OK，那你去下載一下 DeepSeek，你所有東西都留在終端。真的不是這樣，如果你真的要進入企業端去讓他們去做運用，而不是隻是一個通識的機器人，他是真的可以取代一些老師傅，老師傅全公司的報價只有他會處理，你希望說不要他離職之後這樣的一個知識就斷掉，你希望 AI 去了解這個老師傅到底怎樣判斷，老師傅會跟你講說，我可能是看當天的天氣變化，我可能是看這個門口的樹長高一公分，所以我覺得今天報價可以報高一點，他們都說給你那種很奇怪的說法，可是問題就是老師傅報的價格就真的很準嘛，但實際上老師傅他一定是去，就類似我們的直覺，他可能參照了某幾個東西，甚至他自己都不知道是那些東西，然後得出這樣的一個結論，
(13:29) 那重點就是要如何透過 AI 去破解這樣的東西，所以如果只是一個通識化的 AI 根本就沒有辦法做到這件事情，它真的是需要派出幾個 PM，然後去你們公司，我要知道你到底是怎麼樣運作的，你們公司是怎麼樣賺錢的，然後再來就是你們公司在意的點是什麼，而且很多時候會發現說，就公司他們在意的點跟數據，然後拿給這些軟體公司去做 training 之後，然後他們就告訴到說，沒有，其實你這個東西可能不是關鍵，反而是我在額外跟你要某些數據，他們還不一定會給喔，那如果說最後面給出來，然後大家才整理之後發現說，其實這個東西才是關聯性比較高的， 是這個東西得出你的結論，而不是你們以為的那個東西。光是在資料整理的階段就可以搞得非常痛苦，大家應該有聽過資料清洗，資料整理是不容易的一件事情。像我們去參訪的公司就有提到說他們有開發模組化的工具，所以舉例來說，在過往我可能需要花六個月的時間進到你們公司，因為那個資料的格式可能每一種都不一樣，一個公司有二十幾種規格的東西，然後最後面把它整理完可能就是半年已經過去了，那我現在是把它變成是某一種模組化的工具，所以東西可以直接靠拖拉的方式去加速它，我搞不好變成只要一兩個月就可以完成這樣的事情，所以這個裡面又卡了一個新的 knowhow, 就是我要怎麼樣針對不同的產業，然後有某種模組化的工具，特別是其實就有點像說我第一次下去的時候我一定最痛苦，因為你可能是一個食品產業，那我為這個食品產業開發的東西，理論上我是可以用在其他食品產業的，因為你們的模式不會差太多，但是我光是進去的第一次可能就非常痛苦，所以他可能會有一個比較高昂的一次性的這種研發費用會先花在那邊，
企業端 AI 應用之技術細節與策略
本章節繼續探討企業端 AI 應用的技術細節。主持人以資料儲存和傳輸為例，說明雲端儲存的成本和資安風險，並提出在終端設備上使用模型的策略，以降低成本和提升資安。他將企業端 AI 應用比作高度客製化的服務業，需要深入瞭解客戶需求，並進行大量的資料清洗和模型訓練。
(14:54) 那後面這個東西就會變成是某一種模組化的工具，他就可以開始去量化，然後去放量到其他的產業去試用，或者是說他開始注意到他競爭對手去用了 AI 的導入之後變得更強，他可能也想要有這個東西。那這些軟體公司就可以藉機去產生更多的機會，所以去把資料清洗模組化這個，它本身就是一個 knowhow 的存在，這個就是屬於那種大型巨頭它比較難以，或是說他們根本也不想要去做這個生意，因為這個生意太小了。用台股供應鏈的話來講就是說，欸有些 PCB、CGL 或是一些什麼線材，為什麼它可以打進去車用裡面？然後為什麼那些比較大型的不要去做車用？不是啊，它要做它一定也可以做啊，只是它就不一定會想要做這個東西，因為它可能光是要跨就要花很長一段時間嘛。那再來就是，如果真的拿下來，可能也不一定可以賺很多錢嘛，所以我寧願去做一些量大，但是可能毛利比較低的，就類似說 IPC 啊，跟一些 OEM、ODM，你說廣達，你說技嘉，會不會去搶什麼威強電，還是誰的生意，他不會想去搶那種生意啦，他們可能自己會去轉投資，或是說也會去持有一些 IPC 的公司，然後去形成一個忠孝，可是他不會想要去搶人家那個生意啦，所以我覺得這個道理是可以應用在每個環節的，就有點像說就是人性的一個基礎的認知，很多時候你會發現很多東西是可以重複在不同的領域去做應用，一樣的道理，放進來這個軟體裡面就是大型的這些巨頭，他們其實不一定會想要去搶一些 niche market 的東西，因為對他來講，他要做的苦工太多了，所以他不會想要這樣子去做。那除了剛剛前面講完的這個資料整理的階段，其實裡面就有很多需要去做加強，且有很多可以加值的東西之外，在後端模型的自用上，
(16:20) 這個也是就是在，過往有跟大家分享過像 podcast 的節目，如果說你全部把它放在雲端的話，你要直接從 AWS 上面去下載這個人的節目，那如果是這樣做的話，他費用可能就很可觀，一個四十幾萬點閱的東西，搞不好他一個傳輸費用就要他媽的接近幾萬塊之類的，可是如果今天是放到 CDN 裡面的話，他就變成是我只要有一個用戶點，我就存在好像我是台灣的用戶點，我就存在台灣的某一個 data center, 那其他人就是從這個 data center 裡面去抓資料，類似在 YouTube 的影片也是這樣去做，那這樣子它的傳輸費用就變得很低嘛，所以其實以一些企業來講，這個傳輸費用本身累積起來是很可觀的，所以我當然不可能每個東西都上雲，那再來就是一個最基礎的資安的考量，有些東西是幾米不能夠上雲，所以它會變成有點像是說之前 Apple 給大家畫的那個大餅，那個 intelligence，雖然大家都沒有做得很好，可是概念上類似，就是如果在終端這邊可能會去使用 Apple 自己幫你做出來的一些模型，絕大多數的問題可以在中端就直接解決，然後它是有很好的一個資安防護。那如果說沒有辦法解決的，你可能才會上雲，才會去用到它外包的 GPT，類似這樣子的一個道理。所以可能就是有一些需要去查找可能天氣狀況啊、機場狀況啊或什麼的這樣的資料，它會上雲去幫你跑。那其他東西呢，可能就是直接從中端去解決。但這個中端也不是我隨便找一個開源設模型丟進去就可以用，因為這個東西丟進去它就是一個通識等級。他沒有辦法真的去幫企業做到一個降本增效的一個做法，所以他要怎麼樣去讓他有效呢？他就必須要讓這個模型是第一個你的資料全部都要去整理過，
(17:46) 然後要標籤，要項量化，然後再來要把這個模型 train 成是你們這個產業的一個 domain knowledge 非常高的一個模型，就是他不是一個通識仔跑進來跟你打個嘴砲好不好，他不是隻是一般的那種打嘴砲顧問，他是真的是懂你們這個產業的東西，所以他等於是用你們資料養出來的東西，那這個都是需要花人力去做的，然後怎麼樣去整合這些模型，在不同的需求去滯用不同的模型，可能今天是一家公司的庫存管理使用的模型跟 IR 使用的模型可能就是完全不一樣，所以它裡面真的有太多這種苦工的東西，所以我會覺得我現在在看這個產業的時候，我有點是類似當然 IPC 跟以前的 OEM ODA 我們在過去聊過很多次，但其實就是一樣的道理拿在這邊用，就是一塊可能是比較偏向高度客製化，然後它是難以被取代，它毛利比較高，如果說真的風向對可以賺很多錢的東西。那另外一塊呢，OEM ODM 就比較偏向是我們現在看的這些大型的巨頭，他們只要做大的生意，他們只幹大的，可是他們彼此之間競爭可能會非常非常的激烈。那也因為這樣子可能會注意到像在接下來就要說 GP300 vs GP200 它的那個 margin 又會再往下降，整體的量錢可能會賺到更多，可是毛利率的數字就有可能因為這樣子再往下降，因為他們面臨了很多的競爭，可是他們就只想賺這種大錢，就是量大一致化，那一次呢可以輸出一大堆的，才養了其他公司，所以有點像是說每個企業他鎖定的角度不太一樣。所以這邊就跟大家稍微分享一下，自己去一些軟體公司的考察。結果之後認為說方向很明確就是這個方向，就是我們的判斷是對的，就是應該就是往這個方向去走，然後不用太擔心。於就是外面講的這兩派說法，
盤勢分析與投資策略
本章節轉向盤勢分析和投資策略。主持人簡述了近期台股和美股的走勢，並分析了目前市場的風險和機會。他提到，由於市場尚未出現明確的底部訊號，因此建議投資人保持謹慎，並根據市場變化調整持股比例。他分享了自己在過去市場震盪時的經驗，並強調根據市場狀況調整現金水位的重要性，以及在恐慌性拋售時逢低買入的策略。
(19:16) 一個就是大型巨頭要小心，會不會因為這樣子被小公司這給逗掉。很難啦，不太會被逗掉。然後再來就是，小型公司會不會被大型巨頭的拳風給掃掉？那如果說小型公司它做的東西是土司業的東西，這個我覺得就真的要比較小心一點。因為土司業的東西，因為是一個肉夠多，市場夠大的，所以巨頭它非常有動機去強力的生意。但如果是需要高度客製化的，可能就是相對安全。所以以這個美股的角度來講的話，像 Parentier 就是屬於一個高度客製化的公司嘛，然後再來它切入的一些產業並不是其他人可以輕易切入的。那這個就算是可能我們在之後的篩選上會認為是一個 top pick, 當然我們今天不去討論它的估值或股價，我們就單純就是用產業的角度會這樣看，就是要盡量去找這樣子的東西可能在後面會是一個比較好的選擇，那這邊稍微跟大家分享一下。那因為時間所剩不多啊，就快速的跟大家更新一下盤勢，因為本來我前面在閒聊只打算就是你知道就跟每集開頭一樣聊十分鐘，只是這一次因為在軟體上面比較多收穫，就上頭了講完就二十分鐘，那本來要推劇啊，還是快速的推一下，就有一部在網飛上面叫做《Adolescence 混沌少年時》啊，我覺得這部真的蠻好看的，它有四集，然後每一集是一小時的一鏡到底。拍攝蠻屌的，然後演員的情緒也給到位，就是我覺得是一個非常精彩的短劇，它是一個描述青少年問題跟家庭關係的東西，所以它的這個主題呢可能不一定大家會吃啦，但如果說你是有教養小朋友的地方妮婉陣線的爸媽呢，看了我覺得應該非常有感覺，就是你會知道說我們以後要多花一點時間陪小朋友，那我在第四集的時候就是跟著那個爸爸一起情緒大量的釋放出來，我覺得非常爽，就很久沒有這樣子爆哭一場，
(20:49) 難過但同時哭完就有一種雨過天晴的感覺所以也分享給大家，我覺得是一個很不錯的劇相關的介紹就自己上網查，不然會變成是有一點劇透那再來就是稍微跟大家講一下盤勢的狀況其實在昨天呢，台股又是持續的去差變在夜盤的電子盤是跌了 2% 多，然後再來就是 NASDAQ 跌了 3 % 多。我覺得昨天稍微可惜的一點，就是因為台股現在就是一直在沿路創新低的狀態 NASDAQ 目前是反彈之後的一個回吐。也就是它沒有跟著創新低。那如果是有創新低，就有點類似說所有的壓力會一直釋放，我會覺得這個地方就是一個很不錯的買點。但因為它沒有創新低，所以有可能就是說當台股已經稍微的穩住之後，然後 NASDAQ 去打新低，那台股就會有可能在一起被往下帶。所以會覺得在這邊就不用太急，以我們過去可能去屯出 20% 的現金水位來講，我會覺得在接下來一段時間，我想把 5% 到 10% 打掉，這時候就把它打掉，然後去等下一波反彈。然後如果下一波反彈，就像說它彈上去，然後又摸到本來的一些大均線，又再往下，直接變成一個妥妥的下降趨勢的話，我會再去減嗎？我會覺得就是後面真的是不一樣的一個環境，就真的要開始去考量，這次可能不一定是 fundamental trigger 的一些那種就是股價大回蕩，股市真的是經濟的櫥窗，它搞不好提早六個月，搞不好真的是通膨在一起，搞不好真的是有衰退的現象，搞不好真的是要出一些世界大事，真的很多時候會有一些很邪門的狀態在這個股票市場裡面發生，所以我們還是要去尊重一下就是整體 index 的一個走法，那所以如果說彈上去然後又再一次的被壓下來的話，甚至會拿出久違的一個多空配置，就是真的要去找一些東西空下去，
(22:26) 那其實我覺得可能會是比較安全比較保守的一個做法，那當然一般人他不一定要做的這麼的激進，我們只是跟大家分享我們自己工作上的一些說法，那像前幾集也是很老實的跟大家講說我也不確定扣現金對不對啊，只是在我的認知裡面就是你波動放大嘛，你開始一直破底嘛，我就是要扣現金。那現在看起來就是對了，只是我們當然不會每次都對，只是對了之後，那 so what? 就有些人現在可能就是因為看到又破底了，就全面轉空嘛，可是你看這時候我們反而就是類似說勇敢的反執措，就是我知道因為大家在禮拜一會大填損，因為台股加權的維持率大概是 154 左右，那櫃買大概是 158 左右，所以在下禮拜一應該兩個都有機會要去碰 140 幾。那雖然用過去的經驗來看，還沒有到極極度恐慌，就是可能在去年的八月五號的時候有碰到一百三十幾趴，我不一定會去期待那樣的場景一定會現身，因為那前面其實有代表著是有一個先快速的往上衝，所以它下來的幅度可能也更大。那我們現在這個前面並沒有一個快速的往上衝，而是橫盤一段時間之後的掉下來，所以我會覺得它其實只要有融資的自殺潮跟斷頭潮的出現，我就會先買一點。那我還是要強調，這個就跟我們那時候去騰出現金一樣，我們沒有辦法騰在一個完美的位置，我們只求相對長期是對就好。所以對我來講就是可能在接下來會開始去補一些部位的時間點，因為我自己已經有去鎖定一些東西。其實以大型權值股來講的話，我覺得像 TSM 就是要去看一下到底外資什麼時候賣爽，因爲就是瘋狂的在踢款，其實這個踢款的強度是真的非常非常的高，像在過去的一季已經賣掉了接近去年快要一年的量，那是真的非常恐怖，我們不知道什麼時候會賣完，
投資策略與心態
本章節繼續討論投資策略和心態。主持人分享了自己在不同市場環境下的投資策略調整，並強調投資策略應根據個人風險承受能力和市場狀況進行調整。他提到，在市場極度恐慌時，自己會選擇逢低買入，但同時也提醒聽眾，投資決策應基於自身情況，而非盲目跟風。
(24:03) 我們不知道台幣到底會持續的貶到什麼時候。TSM 就是會承受這樣的壓力。我覺得發哥就是屬於相對非常強的一個公司，在它的股價過去的走勢是屬於這樣的一個狀態，可能也跟它後面的 SE 佈局一樣，有機會要去吃一個 rerate 的故事。其實如果大盤整個被往下帶的時候，它也會是一起往下帶。然後像 Delta 其實也是相對強的。所以在我自己的認知會認為說，就像說我要去挑這種大型股的話，我就會挑相對強的啦。相對強如果說跟著被帶下來的話，就會去買相對強的那個東西。因為那個代表在過去它至少是大家習受的嘛，所以它跌比較少嘛，我也會去賭這樣子的東西啊。所以你看這時候就會變成說， 你看我們會去買相對強的。然後像前面那時候， 我跟大家講說， 美股的部位我要去騰現金的時候， 我是太強流弱。那為什麼那時候就是這樣， 我不知道， 就很多時候就是有這種感覺的東西。所以你看我也需要去找一個公司，然後去想辦法把我知道的東西去 train 一下，看說我到底我的直覺的來源是什麼，因為我也很想知道，就為什麼有時候會這樣想。然後這樣想， 其實用這個結果論來講， 長期來看是真的還蠻不錯的， 就我們這樣的一些直覺跟一些調整是 OK 的。不是每個東西都有辦法很明確寫下來，有時候真的是靠感覺，就是我覺得這個地方不應該去把跌深的東西再繼續砍掉，可是以台股的狀況，我又覺得說跌深這個東西可能後面的壓力會很大，就是為什麼會有這樣的差距，我也講不上來，就稍微跟大家分享一下，反正前面有騰現金的做法嘛，那現在當然就有把現金加回去的做法，只是不會把它加滿或甚至是上槓，因為目前是比較不會期待說短期內可以立刻翻多，可以稍微的整理一下就不錯了。
(25:31) 等到稍微整理完，軍線的扣底都掉下來之後，可能才會考慮翻多，但目前我覺得都還是在一個比較緊湊的狀態，所以就稍微跟大家分享一下。那一樣這都是我自己的一些看法，像這一次騰出現金看起來是做對了，可是我也不會去講說你看吧，我就不做這樣的事情，因為這是自己的工作，我跟各位都沒有對價關係，就自己還是要自己的想法，要知道說為什麼你這個地方會想要這樣做，因為每個人的條件不一樣啦，就是我跟你講說我會怎麼樣做不代表你可以這樣做，因為你的耐受度跟我的耐受度可能不一定一樣。那我敢在大家大停損的時候去買，那可能也是我，就是我接下來再吃個 5%、10% 我可能覺得沒差，可是你這時候去買，啊如果說接著就再立刻往下衝，你受不了會亂砍的，那就代表這個地方你就不適合買嘛，所以還是自己要稍微的去做一些調整，但是呢我覺得可以期待的是下禮拜一應該會看到一個久違的恐慌大沙盤，那這時候就是考驗大家心性的時候啦，像我自己的話可能就會選擇，你可以參考看看，就是一直疊嘛，就開始唱收千收一補兩補三補四補往著天，對吧，然後看持股一趴兩趴三趴四趴一跳仙，反正你就要試著去苦中作樂啦，有時候你知道我們前面去做的一些準備就是要為了，像我前面在騰現金的時候，我現在是不會去回任何思緒，可是那時候就有人會問，你為什麼這邊要騰現金？你現在就知道為什麼了， 罵大漲的時候你一定也會問我說， 為什麼你這邊要騰現金？我也跟你一樣後悔，如果我知道他媽會大漲我也說話，可是問題是我們不知道，才會留一些餘裕，所以很多時候我們真的只是為了去追求讓自己的心情上舒服一點。因為我發現股市裡面基本面的強者， 技術面的強者， 很多時候他們的能力已經點到， 大家都是不分軒輊的。
(27:08) 最後面分出誰的報酬率好， 誰的報酬率差， 誰長期做得比較好， 我覺得跟心態有很大的關係。就是到底有沒有那個 stomach, 就像是 Peter Lynch 講的。當然你發現你今天 stomach 可能不夠強的時候， 就唱個歌， 喝個茶。一切都會度過啦， 希望下禮拜三還是可以笑嘻嘻的跟大家分享。那我們接下來進入 cue 的部分。第一位，泥巴中的鴿子， 孟恭孟恭孟到老公，孟恭覺得未來量子電腦是一個可以發展的領域嗎？老黃說還要 20 年才能夠商業用， 孟恭怎麼看量子電腦？那就是一個未來的東西啊。一般來講未來的東西在自己的佈局上面不會選擇全部都這樣子壓。我已經有壓一些機器人， 我已經有壓一些 AI 軟體。這個可能是偏向三到五年內可以變現的東西，量子電腦搞不好是更後面的東西。我一般來講是不太喜歡壓太後面的東西，我還是要可以掌握到一些基本面才會去做。
下面一位，客服要改進，回答我 why baby why? 你好主委，想問一下的問題，感謝。一、你曾經說過會盡量把錢都丟股市，不讓自己手上的現金過多，那在股市下跌的時候會買進債券或是公共事業股票嗎？不會。二、如果今年台股美股都是這樣的正當下跌盤，那散戶最好的策略是什麼？現金一半持股一半嗎？如果你覺得這樣舒服是可以這樣做的。我自己啊，像我過去就是 20%,20% 對我來講已經很多了，我很討厭拿現金啦，只是因為我已經很明確的感受到這個盤不好，然後我知道融資他媽的還在高水位，我不騰一點現金我對不起自己，所以才會去騰，但如果是假設之後好，假設這一波的反彈之後，然後又再次繼續往下壓，要持續往下跌的話，還是會拿現金，只是我不會拿五成，
(28:33) 我可能就拿個一到兩成吧，最多就是兩成，其他都還是會留在廠商去扛啊，因為現在的做法已經跟幾年前稍微有點差距，那都會慢慢去做調整。散戶的話，我覺得最好的策略就是定期定額去買大盤，這個講過很遲了。如果你要去做個股的話，其實基本上，我這樣講，如果你是做個股的散戶投資人，然後你還要一直整天問問題的話，代表你不適合做個股。三想再次詢問 2008、2015、2020 三月崩盤下跌的時候策略是什麼？三次都是一樣的策略嗎？那最後感謝我太太艾蜜莉的日常包容，也希望女兒又與身體健康快樂長大，希望女兒快樂長大也幫她感謝一下她的太太。那再來當然 2008 年的時候沒有什麼要討論，2008 年我還在媽媽紮摳欸，我 32 歲而已欸，那時候很小啊，那時候都還在看王建民打球啦，然後 2015 的話資金也太小，那也沒有什麼要討論的。2020 三月的話，那時候前面買最大的標的就是金像電嘛，然後後來金像電就是往下跌幾十趴就直接砍掉。你現在回頭看當然覺得很好笑啊，他媽的 16 塊 17 塊跌到 13、14 塊，欸他媽後來一兩百塊，可是跟你講當下很恐怖啦，當下真的是亂砍啦。然後再來就是有去買華擎嘛，然後把他打回來，那時候的狀況我記得是這樣子啦。那美股的話因為發生太快所以就這樣子。我記得我在節目有跟大家分享過，因為那一波真的速度是來的太快，而且後來回漲的時候也是很快，然後大家一直期待後面要再有一隻腳，然後後面就沒有腳就一路往上動了，所以那一波是印象非常深刻啦。那其實當然每一次的策略都不太一樣，我覺得比較早期會偏向是當今天有風吹草動的時候就會立刻砍掉，因為那時候可能融資的量是還蠻大的，
聽眾提問回覆 (一)
本章節收錄多位聽眾的提問，內容涵蓋戒菸心得、生日祝福、GB200 供應鏈分析、投資策略評估、以及婚姻家庭問題等。主持人針對聽眾提問一一給予回覆，並分享自身經驗和看法。
(30:00) 然後其實後來到 2022 年的時候就是變成是被動的去扛一些部位了，就是我最多是上一些空擔，那是 2022 年的時候， 都是這樣做，然後這一次假設後面是進入一個空投崩盤的話，也會是偏向這樣做，因為老實講有些東西你已經沒有辦法完全的空手了，很難啦，就是有些東西是會卡流動性或什麼的嘛，那其實我自己的目標也是會希望說就是不要說什麼你都已經資金一直在變大，然後都還是像過去一樣就整天在那邊動能來動能去，就是開始有把一些長投的觀念放進來用了，而發現其實這樣的效果在蠻不錯，所以其實策略真的會不太一樣，所以我才講說就是每個人都要有自己的一些規劃，重點是看你自己的身心的舒適度，然後再來就是要去顧這個績效的表現不要說什麼整天都騰現金，每天都 cash is king 最後面發現說那些講 cash is king 的可能最後面就是根本就不會買部位啊感覺閃掉一些崩啊，可是也閃掉一堆漲幅啊，那有什麼用所以還是要去看自己的一個條件去做規劃
下面一位 Pamela Ho 轉職中好累，主委您好，小妹收聽很久，挑戰第四次留言，因為您的鼓勵目前已經戒菸一年多了，持續努力，感謝您，也非常喜歡您老婆 Liza，謝謝她對動物的付出，祝福您一家平安健康，Liza 生產順利，愛您，我愛您，希望你可以戒菸順利，戒菸真的是我覺得這輩子做最對的選擇之一，就是前三大一定有戒菸，因為戒菸之後覺得整個人是不一樣的人。
下面一位，台南小菜雞，嘉義金鐘國，想請艾大祝福 4 月 10 號生日的 Mina 生日快樂，也祝福他未來一切順利，我們祝他生日快樂一切順利。
下面一位，艾大您好，第一次留言，小弟第一次留言幫我留言密碼，
(31:31) 先祝福指南巧虎事事順利，個人也是做尿派，真的省下很多清潔的麻煩，不確定可不可以問這類的問題，想請問 25 年 GB200 供應鏈這邊看到的數字總體跟四大 CSP 分別大概多少，這不是我們講到爛掉的東西嗎？這個真的是每隔幾集就會講一次的東西耶，從最早市場在喊六萬多的時候就一路跟大家去講說那個數字喊太高，然後到最近一次不是有跟大家講說就大概其實是一萬二到一萬六之間就是 maximum 嘛，那大家終於下求到一萬八嘛，那這都一直有在講啊，欸你們很多問題的時候拜託你節目先聽好不好，你們沒有聽我節目的人然後又要問問題，不是覺得差嗎？超奇怪嗎？那對啦，凡恩蝦的這個市場可能還是在看一萬八到兩萬之間啦我覺得啦，因為我看到一些分析師的報導是這樣子寫。可是實際上，我們這邊看到兩百加三百，在今年可能不知道，就是一萬五一萬六應該，就算是一個蠻不錯的出貨成績啦，目前看是這樣的一個狀態。
下面一位多君小班長在此報導，反彈號角，想起啦，各位快逃鴨，想問子彈巧虎小弟最近寫了一套策略回測歷史後大概有六成的勝率，想問這樣是合格的嗎？還想問業界大佬的勝率大概落在哪？六成的勝率沒有什麼太大問題，重點是你可以打出多少錢嗎？期望的狀況是怎麼樣？那還有一個小小請求，用小明建模的語音包跟酸民說，沒有，我現在已經懶得跟酸民說什麼，特別是這種在全面都下跌的時候，就是這種時候如果有人要來檢討說什麼，我們過去講的什麼 AI 啊還是什麼，Tesla 或什麼的，我就覺得很莫名其妙，上漲的時候都不講，下跌的時候就要一直跑出來靠北。很多人真的很喜歡跑到各種討論區去靠北， 我就想問說這樣子對你的人生到底有什麼樣的幫助？
(33:00) 你好像就是變成說， 所有的決定都是別人害你的， 那如果有賺錢， 那都是我自己厲害。其實這種人在世界上真的非常多，我覺得如果不早日去把自己這樣的行為改掉的話，那真的會註定很失敗，因為其實像我們自己或是身邊的同業，我們也比較不會說，可能今天是誰跟我講某個標的，然後今天這個標的怎麼樣了，我們就要跑出來靠北靠湖，沒有人會這樣做，真的比較少。大胃阿卡沙，五星好評只有孟恭，第五次留言測試，感謝來大為每週兩次的優質節目，性感的嗓音，直白的髒話和專業的理財分享，都讓我們在忙碌的高壓生活中得到滿滿的爐內高潮。老婆佑妹，4 月 2 號生日，希望大家可以用溫柔性感的聲音祝福老婆佑妹生日快樂，也謝謝佑妹陪我度過 20 年的青春歲月，萬分感謝，也祝福來大為一家順心平安，吉祥大爆射，我們祝佑妹生日快樂唷！想問 Gooaye 在軟體部位減碼，像 Parentier 明確是軟體第一線的標的，前陣子有初心等修正再打底買回嗎？還是降到一個部位之後就放著讓它跑？我比較偏向是用部位調整啦，我比較不會就是整天什麼，我又空手了，我又滿手了，我又空手了，我又躲掉包了，我又滿手了，我全部都吃到，我們不做這樣的事情。另外，我有個認真的商業想法，真心覺得做出來會很有市場，不過自己要做到能力不足，知道有什麼管道可以跟主委提議愛你，你可以試著寫 email 給我啦，只是一般來講，如果你有一個很棒的 idea, 這個 idea 是你真的覺得會很有市場的話，理論上你就會直接去做啦，所以一般會拿出來提，又沒有辦法下去執行的，就是這個東西可能是你自己體感也知道它不一定是已經在這個時間點是適合拿出來發酵的東西，
(34:41) 然後再來就是可能執行力方面也不夠啦，所以有時候當你有一個 idea 丟出來之後呢，你知道就對我們來講，你知道我們最難找的東西並不是錢，你如果真的有一個絕佳的 idea, 我自己投或是我找一堆人來投，我們就是有辦法都會把錢弄出來，最難的是，你知道就是找老闆，找老闆是最難的啦，對金主來講，找老闆是超級困難的，我要怎麼樣找到一個人，他會認真負責，不會拐大家的錢，會把這個工作，然後把大家丟出來的錢都當自己的錢，去好好的經營它，去好好的為大家去產出價值，然後不會背股，不會說什麼，失敗，股東的錢賠掉沒關係，成功，為什麼我要分股東，你們都沒做事，為什麼我要分錢給你，你知道就是找老闆是最難的啦，所以有執行力是最最最重要的，我覺得想法真的都還好，因為各種想法都有人想過，可是有執行力，所以如果說你有一個想法，你也願意要丟下去執行的話，或許你可以考慮寫 email 給我看看。
下面一位， 建台中學學弟， 這裡念過好幾次跳過。
下面一位，台中彭于晏，癌大您好，第一次留言，謝謝癌大每週的分享，收益良多，4 月 1 號是我的老婆東港賈靜雯的生日，希望癌大祝她生日快樂，身體健康，平安快樂，我們祝她生日快樂。
下面一位，我獨自勃起，我獨自勃起，直道剛強志未央，男兒鐵骨應朝陽，巧思妙技藏鋒芒，虎嘯山靈氣自揚，愛月靈風詩滿紙，謝心浮露夢生光，夢秋遠望天如水，恭待高朋，久共傷愛寧。這個假到爆炸，這個如果我在你旁邊，我媽我一定先把屁股夾起來。
下面一位，Bruce Hank Lin，如何降低房貸壓力？主持人大家好，在一年前開始聽 Gooaye 的 podcast，在市場上受益良多，
(36:20) 但近期還是覺得房貸車貸很有壓力，想要請教一些問題，最近在思考要不要把房貸增貸一百萬來還剩下的一百萬的車子信貸。目前月還款 1 萬 5 千多元的信貸，還剩 6 年，利率 2.18。如果是增貸的話，月還款 5 千多元，沒有寬限期，20 年期，利率 2.7 到 2.8，開辦費要再多 2 萬的成本。增貸的好處是減輕每個月的還款壓力，壞處是利率提高，還多了 2 萬的成本，PS 本身是均公價，有地板利率優勢。您會選擇維持現狀還是增貸或是有更好的選擇？月還款的金額就是在這，然後只要後面的利率不會什麼媽的奇怪的低哦什麼啊，只有前面的 12 個月是這樣子，然後後面再往上調。如果不是這樣子的話，那你實際上每個月付出來的錢就是變少了嗎？壓力就變小了嗎？我覺得沒有什麼太大的問題啊。是我也會選擇是往這個方向去。就類似說房貸有 20 年跟 40 年的，你會選哪一個？他媽一定選 40 年的，絕對選 40 年的。那就算 40 年的利率稍微高一點，我還是會選 40 年的，所以稍微給你參考一下。
下面一位。Lucino Lee 捏卵痛著哭，愛納您好，感謝您的優質頻道付出，我以前是資訊軟體業，連唸到了不能再高的學歷，七年前結婚後岳父身上插著管子，問我要不要到家裡的傳產幫忙，接著就是被老婆質疑要拿公司股份要 A 錢，講話被罵閉嘴，威脅要趕我出門，請問老公我應該要撐下去嗎？應該要離職還是離婚？OK, 意思是講說，這是臨終的岳父嗎？插著管子應該是感覺要掛，但搞不好沒有掛掉，不要亂講話。反正就是岳父在一個生病的狀況之下，委託你幫忙回來家裡嘛，所以搞不好你跟岳父有某一種情感，覺得是在幫忙他，
(38:04) 所以進來岳父的家裡去扛他們家庭的某個企業之類的嘛，然後最後面開始被老婆靠北，被老婆嫌棄嘛。那我覺得就要看狀況啦。如果說真的是因為你的加入，然後公司的營業額翻了好幾倍啊，或者說 Market cap 變了好幾倍，那你一定是要拿到你該拿到的嘛。不管是股份啊，或者說某種遣散費用啊，大家欠一個地喔，我拿多少錢，然後從此之後就媽的老子再也不管你的事情。如果是這樣子，可以談一個好聚好散的話，可能還可以維持婚姻關係啊。但如果說他只是藉機嫌你，他根本就是想要把你淡掉的話，那其實離婚也可以啊，因為你們婚後共同產生的財產，如果你沒有簽什麼 deal 的話，那應該就是這個東西可以主張分配嘛，所以，呃，是我的話會覺得說，不知道，賣老子是因為你老爸他媽插著管在牀上哀嚎的時候，我才來幫你，我是幫你老爸的面子，不是幫你，你被靠北操。就如果是我的話，就是到這種節骨眼，我是沒有辦法再跟你繼續結婚關係下去啦，就是罵自己還離婚，然後看怎麼樣去拆啦，所以我會這樣做啦，我根本沒有辦法給人家羞辱人，罵你羞辱我就羞辱你老爸，人家老爸也是插管躺在牀上搞不好是你的好朋友。反正就是沒有辦法接受這種事情，所以一定是不會去忍耐什麼我就離職換工作，然後繼續維持婚姻關係，或你媽好像也不會。拉吉感謝分享 Fernando 的故事。孟宏你好，我是一個肌力跟體能教練，聽完 Fernando 的故事非常感動，因為這正是我身為教練最希望看到的模樣，掛好單到處用老屌屌人就是看人。現在人平均壽命 85 歲上下，身體素質不訓練巔峰是在 30 歲。長達數十年退化後的極端就是長照，最好從聽得懂人話就開始訓練並保持動態生活，
聽眾提問回覆 (二)
本章節繼續收錄聽眾提問，內容涵蓋 Google 面試、寵物尋回、投資保守策略調整、以及婚姻家庭問題等。主持人針對聽眾提問一一給予回覆，並分享自身經驗和看法，特別針對「千金難買少年窮」的議題，分享了他年輕時奮鬥的經歷和心態轉變，以及對原生家庭環境的反思。
(39:36) 這無關乎是體態外貌，這是和每天刷牙洗臉吃飯一樣的健康議題，是必要的，個人給自己的願望是在死的那天還能夠行動自如。我其實蠻震撼的，就我知道三十歲之後就是慢慢走下坡，但是我不知道原來巔峰就是他媽在三十歲，所以我已經是從巔峰下來兩年了，不過我跟這個教練講的一樣，就是我自己本身還是有在維持自己的一些整體的體態，就是稍微會去重訓腿、胸、背，這三大項一定會做，有空會做一下小項。那我覺得這真的有差啦，你有好好的練腿的話，你屌就是比較硬啦，真的是這樣，你就要練啊，你不練的話，一堆 30 歲說什麼自己軟屌，你為什麼不練腿啊，怎麼不找自己問題啊。所以真的還是要好好的去照顧自己身體，那如果真的每個人可以像 Fernando 一樣，當然不是代表說你有一根老屌你一定要用，就像他講的一樣，可是呢，你備而不用嘛，對吧？你維持一個身體的健康，然後呢你還可以，你知道，八十幾歲幫大家幫忙搬行李什麼操作，然後整天很樂觀，看到美女就備啦備啦，這個也是一個非常不錯的生活，其實大家真的要好好照顧自己的身體，我非常認同，機率訓練是非常重要的。
下面一位，胃痛因納，北漂因納下背不痛，胃痛纏身納，哀大安安，小弟最近在等待 Google 的面試結果，目前心神不寧，到處求神拜佛，最後想到乾脆來哀大的留言板這邊許願，希望哀大可以祝福小弟的面試結果順利，家人身體健康，如果面試成功上了並拿到想要的薪水，小弟願意買該集十組的業配產品，希望這一集不是結婚戒指，不然可能就要家庭革命了。不是啦，我不知道你買十台吸塵器要幹嘛啦，好啦，那我們就試看看好不好，我在這邊就幫你許願，希望你可以成功地拿到 Google 的 offer,
(41:11) 那希望在 onboard 之後呢，這也是你夢寐以求的工作。
下面一位，丟東西大前輩， 錢包在冰箱，身為丟東西大前輩， 應該是跟買的東西一起冰進冷凍庫了， 掛號選我正解，不客氣。拜託孟恭，祝我老公 4 月 29 號生日快樂，我們祝他老公，不是啦，老公的名字講一下好不好，丟東西大前輩的老公，4 月 29 號生日快樂，那冰箱跟冷凍庫有找過，沒有找到。
下面一位， 一一壓壓唧唧叫，每股 PTSD 中，感謝愛大美洲肝靈節目滋潤，愛了愛了。想請教愛大，之前市場一直認為普通耳機片可以逐步侵蝕 NVIDIA 的 GPU 市場，但最近大家的認知好像又被黃教主帶回去，認為 GPU 還是未來很久一段時間的主流，能請愛大解惑一下您的看法。其實不是說什麼被老黃帶回去，是老黃這樣子宣稱，但是我們不是在 MediaTek 那集有跟大家講到嗎？就是 ASIC 實際上就是還是在 RAMPOP 去拿市佔，只是確實是在一些 CSP 那邊看到有軟掉的狀態，但實際上，我是覺得說，就是後面的市場就會開始慢慢的被。不管是 ASIC, 不管是一些 HAI, 都會把可能本來 General Purpose GPU 的市場稍微的分掉。但是呢這只是在講 Percentage，就是整體的量可能還是上升，但是在 Percentage 上面就是會慢慢的被大家分掉。我覺得這個趨勢，我們目前沒有看到一個扭轉的現象，特別是像 Broadcom 陣營的這些客戶，感覺都是用得蠻高興的。那像是 OpenAI 的案子， 我們已經是有看到啦，就是後面就要 TAP out 了嘛。
(42:29) 那他們如果真的覺得 GPGPU 是一個完美跟最佳的選項，那他又怎麼會去搞自己的 ASIC 呢？當然他現在可能都是某種分散風險的一種做法，只是我們沒有辦法，我們明明就看到有很多的新的案子在開，然後就跟大家講說，沒有沒有，大家都會回去用 GPGPU, 我們是沒有辦法睜眼說瞎話的，還是要看就實際上看到的東西，然後才可以跟大家講 step by step 的一些推論。
下面一位，Happy Ho，孟恭我老公，Melody，謝謝您好，我有兩隻嬰兒，一隻兩歲，一隻幾個月，都是我一人包辦照顧小孩跟家事，因為我老公大都很晚下班，我體諒他，讓他有悠閒的晚上跟週末，但因為他平日打電動到三更半夜，大概都只有睡四個小時，週末補眠，我希望他可以早點睡。那居然回我，誰叫我要生？請問要怎麼樣回答，才可以贏得這局這個回合？贏不了，我覺得很難，因為這個是使出忍術無賴之術啦。那我覺得還是要提醒老公啦，就是這個小朋友的生產呢，你那個老二是要拿出來放進去射精之後才會有小朋友啦，就是這個過程要先搞清楚。你說如果有一個小朋友是意外，不小心的，其實我真的沒有很想要小孩，OK，那你要去打出這種無賴拳，雖然還是很可惡，但情有可原，兩個內，兩個內，所以兩個你要賴說，我不知道喔，不是我喔，就超奇怪的好不好，所以這個感覺是已經要去找婚姻諮商之類的啦，但如果說是，不知道，你們只是在開玩笑的話，該怎麼樣去解決，就還是要溝通，我覺得有些東西是要默契啊，如果婚姻每件事情都要像 JLo 跟那個 Ben Affleck 一樣，連最外界都要他媽列表的話，那完蛋，那這個婚姻就死掉了，有些東西是要有默契，如果說對方是沒有辦法去遵守這個默契的話，
(44:01) 有時候要硬起來，你要讓他知道說不能這樣子。就像我們家裡的默契是怎麼樣？我們家裡的默契就是，因為我整天都在工作嘛，他平日的時候就是變成老婆白天在休息嘛，那晚上就是很合理他就要附和去帶小孩，雖然我也會去接送小孩，就 99% 的時間都是我在下面去接送小孩。那接到小朋友之後上來陪他玩，這個都是我會幫忙做。可是像洗澡，以前就是我會每天洗啊，可是後來就發現說因為洗澡真的花很多時間，就我兒子都已經要求要泡澡，我就沒有辦法就是說老婆你要去處理，他也知道他要去處理。那可是假日就不一樣，因為假日就會變成像我現在錄節目的時候我就躲起來嘛，那我老婆就會在外面陪小朋友玩，那我出去之後我可能就要花比平日更多的時間陪小孩，因為假日就是說大家互相這樣。所以我覺得就是每件事情都是一種互相。像我就非常感動，雖然我老婆你說她在家裡嘛，就是一個全職的家庭主婦，那有些人就會嫌自己的老婆在家裡都沒有做什麼事情，我倒是覺得蠻感恩的，像我昨天睡覺的時候發現說我的牀單又換好了。那我的浴巾又換過了，一個禮拜都會幫我換一次，就很好啊，如果我自己生活的話，那個浴巾可能三個月都不會換，就是他幫你照顧一點居家的東西，他幫你照顧你的兒子，這也是你兒子嘛，那同時呢，你能夠回饋的就是，至少我懂得怎麼賺錢嘛，然後我賺錢就是跟你一起花用，所以我覺得夫妻關係要有這種互相的默契啦，那如果說沒有默契的話，就不知道，先找智商吧，那智商沒辦法，有時候要來硬的啦，就是要直接攤牌啦，不然可能就沒有類似事情。除非你自己戴得很高興。
下面一位，喜歡大報社的 Pong，五星吹吹留言密碼，測試第 N 次。愛大您好，我和女友都是您的忠實聽眾，
(45:26) 感謝您不論是生活上以及投資觀念上的無私分享，近期女友即將要前往海外發展，對未來的不確定性讓她有點焦慮，想請問愛大在面對人生中環境重大改變的時候，什麼方法可以適應？想起愛大用諾亞撒嬌的聲音叫她記得要好好吃飯好好睡覺，Love ya yo! 那最後祝愛大一家人平安健康，美國人終於會做股票了，愛你！這個留言是禮拜一的，難怪寫說美國人會做股票。為什麼我現在會唸到禮拜一的留言？是因為大家留言變少，還是因為這個禮拜沒有顯示？我今天應該會唸到禮拜四的留言，怎麼樣去面對重大環境改變？其實我是蠻喜歡改變的人，如果今天遇到一些新的改變，而這個改變是我想要的東西，我會覺得蠻高興的，就像出國工作是我想要的，那出國工作當然會有一些不方便，有一些東西要重新適應，但整體來說會是一個開心的，就開始會幻想說在那邊可能遇到很多很酷的東西，好玩的東西，我是偏向這一種，但如果說這個改變是有點類似說被外派出去，我不一定想去那個地方，那這種我覺得是蠻討厭的，我很討厭就是我的生殺大權是管在別人的身上的那種感覺。所以像是當兵對我來講就是一個非常痛苦的體驗， 就是你沒有辦法決定事情， 你只能夠聽命令。那如果說當兵是要派去海外的話， 這時候要怎麼樣去調整呢？就可能要去思考一個，我假設是去 11 個月啦，那我在第 12 個月或是說回來台灣之後我要幹嘛，我就會傾向去思考一個比較遠的目標。當你一直去注意一個比較遠的目標，你可能就對於比較近期的一些，播者會感受比較淺一點，那我也祝你們順利，因為看起來就是要進入一個遠距離的狀態，那遠距離就是一個蠻大的挑戰，希望你們可以順利。氣噗噗為你，感謝巧虎。
(47:02) 孟恭好，我跟太太都是您的忠實聽眾，當初從兩百多集開始聽的時候還是個 nobody，到現在是兩個孩子的 daddy 跟 mommy。那最喜歡的就是孟恭對於科技新知以及生活的分享，還有各路聽眾推薦的影集跟遊戲，我自己都有一一的列進清單慢慢看完，在這邊想表達我對孟恭和其他聽眾們的感謝。那最後希望藉您的金口感謝我的太太巧比，是你讓我的人生從渾渾噩噩的黑白變成現在的色彩斑斕，我們要一起白頭偕老優，愛你的楊比寶。這個媽的， 我的乳汁快流出來了， 這什麼感動的一個表態啊？那確實呢，我覺得，其實很多時候就是大家就是 vibing 起來了，像我們去分享一些東西，影集或什麼的，那會有共鳴的聽眾，會說，你可能也喜歡什麼，就是因為他發現說，我可能喜歡的音樂或是電影或是一些作品，跟他很類似，所以要推薦，會注意到說，就我們聽眾蠻多推薦的東西，我自己也都喜歡，確實就變成是某一種就是大家的... 可以完成的 checklist，大家推薦出來的東西好像都蠻酷的，所以非常感謝大家的推薦，希望你們兩個可以幸福平安。
下面一位，幫忙找旺旺，這次是為了狗狗而來，先寄我的五星好評，雖然借用主委的高人氣，請矮粉幫忙留意一隻必彈走丟的 11 歲 35 公斤咖啡色垂耳大米克斯，最後斷點是 2 月 14 號在木柵風洞時被拍到，從此音訊全無。至今一個半月，她爸爸放下一切到處找她，還發揮大愛協助救援與尋找其他的走失貓狗。身為狗狗家長，非常感同身受。JFN 力量邀借 Gooaye 的金口祝福旺旺早日回家團圓，謝謝。其實蠻多人都希望我可以幫忙他們找一些什麼貓狗啊或什麼的，
(48:36) 他們就會 tag 我，或是像那時候林口要找小朋友的時候也是有人 tag 我，你只要 tag 我，我有看到我就會幫忙分享，因為對我來講這個就是我能夠做到的最低的東西嘛，分享東西對我來講是不會痛苦的，所以你可能要分享給我會比較好，就是他有什麼聯絡方式或是一些照片，這樣才找得到，你用這樣就跟去求神拜佛觀落陰一樣，我覺得效果可能不好。【叫牛肉麵的牛頭人，千金難買少年窮】【請問愛大新錢包會裝 AirTag 嗎？】【另外想問一下愛大之前有說到千金難買少年窮】【小弟我原生家庭不富裕，研究所還是靠各種獎學金才讀完的】【雖然現在有能力養活自己了，但先前因為以前的經驗導致我投資非常保守】【一大部分都放在銀行被通膨吃掉，請問這部分怎麼樣調適會比較好？新的錢包理論上是要裝 AirTag, 因為太常掉錢包， 只是到現在我還是沒有裝。我先試著先把它放在固定的地方， 像上集跟大家聊到， 放在書桌的右上角。那我現在一看， 錢包又沒有在那， 習慣真的很難改喔， 希望可以早日改善。那再講說，千金難買少年窮，沒有，那個是一個，怎麼講，我不是立刻就有這樣的一個省思，我之前有一段時間就曾經有哀怨過，就我就覺得說如果我爸爸可以跟其他人的爸爸一樣，就我們身邊有些同業的爸爸，其實他們就是家學淵源就一路傳下來，所以他們的起步比我輕鬆很多，他們不用經歷過可能融資全買去壓，然後知道自己有可能會死掉，可是就是不管我就要拼，因為我不想再窮了，我覺得窮真的是很可悲的事情，就曾經有這樣的一些糾結，我還記得那時候我老婆跟我講說，就是你為什麼開始工作，我就跟她說因為我要賺錢，然後就是我要弄股票，她說你怎麼你在整天都坐在電腦前面，
(50:07) 反正她那時候跟我講這個，然後後來他就跟我講說，我覺得我們就算回去松江路住小套房也沒有關係。我忘了在節目講這個，然後我就直接對他說，I'm never going back to that life，我絕對不要再回去，然後自己還哭出來。但是你現在回想會覺得， 就是你老婆說的是對的啊，你們真的在那個房間的時候也沒有不好啊，對吧？也是有在累積財富啊，也是有出去玩，各種其實都還蠻不錯的，可是不光什麼就是自己心中有一個很強大的意念跟壓力，就是我不想要窮，我想要去賺很多錢。所以就是曾經有想過說，如果家裡可以給我多一點錢的話，可以讓我有個起步的資金或什麼的，那我應該會更快。可是後來我有想通一件事情是，因為我家裡他形塑給我的是很多觀念，就是我爸媽，當然他們跟我的個性是相差非常多，那從小有很多衝突，但他們真的就是教會我成為我現在就是一個，至少大家不會覺得我是一個令人反感的人吧，類似這樣。所以他們算是把我教得很好，雖然他們沒有給我那些東西。但是他們至少讓我有很好的判斷能力，雖然是軍公教給我一個非常保守的觀念，可是那個保守觀念也在很多時候拉了我一把，不然我會衝過頭。所以這個是有一點那種結果論的東西，就是有些人是不停的在抱怨，像你去注意一些比較年輕的社群，你就很多在那邊討論嘛，嫌自己的爸媽沒有錢嘛，嫌自己爸媽沒給自己錢什麼的。我現在都覺得，我爸媽光是身體健康，然後不用來煩我，他們自己都有自己的生活什麼的，我就是罵他謝天謝地啊，他不用給我任何一毛錢啊，我就是可以靠自己打拼去做上來。那如果他當時給我錢的話，說不定我沒有辦法到現在這個地方，說不定他當時給我錢我就膨脹了，我就會犯一些錯，
(51:45) 我就會沒有像那時候就是覺得自己很窮，然後沒有辦法去壓縮自己的潛能之類的，很難講啊，所以很多時候就是這樣，就是也不是說什麼千金難買少年窮事，我們就要去接受你被發到的牌，就像現在牌就發下來了，就是牌就很爛啊，就跟大便一樣啊，你可以選擇就是你就整天跑去討論區那邊靠北啊，靠北川普啊，靠北什麼賴清德啊，還是說靠北媽的股癌，前面講說什麼 AI，現在 AI 跌爛，你可以選擇一直去靠北啊，啊你也可以選擇就把牌打好，所以其實很多人他在講的東西都是有點像是說，他希望他出生在不一樣的地方重新骰過骰子，跟玩遊戲選擇重生一樣，可是問題是人生就不是這樣運作，他是一直動態一直在往前跑的嘛。所以有一個很老梗的話，但它是真的，就是說最好的種樹時間是十年前嗎？啊第二好是什麼？就現在。幹你現在超激昌超廢，可是這是真的。因為很多人他一直在抱怨過去抱怨過去，可是我就問說那你現在到底做什麼改變嗎？你沒有嗎？那他媽的三年之後你還是得繼續抱怨嗎？所以我那時候雖然有一絲這樣的想法，就覺得幹希望爸爸多給我一點錢，我就不會是這樣子。如果他有給我一筆錢，有給我什麼兩百萬三百萬也好，我就不會是這樣。可是如果他給我的話， 搞不好我就沒有辦法這樣子。所以就會覺得， 還好我小時候有去經歷過一些痛苦。那個少年窮不一定是 literally 的窮， 因為我現在也不是說真的窮，只是我畢業就真的沒有一毛錢給我。至少我不用扛學貸啦， 這是我對我家人最大的感謝。可是如果沒有當時的那種匱乏感的話， 又怎麼會有今天呢？我不知道， 很難去形容啦， 但我會覺得， 反正我們應該接受生命中的一切啦。因為來都來了， 不然你要怎麼樣？好，那就掰掰。
