在意圖導向（Intent-Based）交易浪潮裡，Solver 服務商正扮演鏈上與鏈下的「流動性機器手臂」。他們把 CEX 的深度掛單搬運到 DeFi，讓用戶在鏈上也能享受「CEX 級深度＋DEX 級自託管」的體驗。本文將解析 Solver 如何技術性接駁中心化交易所 (CEX) 流動性、現行可行方案、風險挑戰與未來趨勢。
何謂 Solver 服務商？
意圖導向與 Solver 角色
意圖導向架構允許用戶只描述「我想要的結果」，由 Solver 競價執行並負責最佳路徑尋找^1。 在此架構下，Solver 服務商需同時觀測鏈上 AMM、Aggregator 及鏈下 CEX 價差，再用批次競標、比價或內部庫存撮合拿下執行權^3。為何要接 CEX 流動性？
需求痛點Solver 帶來的改善
DEX 長尾資產深度稀薄，滑點高
引進 CEX 深度掛單，降低滑點^5
L2/多鏈碎片化
透過跨鏈 Intent＋ERC-7683 標準，單簽名一次搞定跨鏈結算^7
MEV 侵蝕與 LVR
以 CoW AMM＋Solver 競拍把套利價值回饋 LP^9
四大可行技術方案
1. 跨平台套利路由
- 搭配高速報價 WebSocket，實時檢測 DEX↔CEX 價差。
- 觸發條件達成即拆單：CEX 買入、DEX 賣出或反向操作。
- 挖掘機會後透過私有 mempool 提交，降低被搶跑風險^5.
2. 混合流動性聚合 (Hybrid Liquidity Aggregator)
- 在單筆 Intent 中動態切片：部分量走 CEX，部分走鏈上 AMM。
- 演算法同時計算手續費、橋接成本與 Tmin 結算時間。
- UniswapX、1inch Fusion 等皆採第三方 Filler/Solver 做外部庫存補缺^4。
3. MEV-Capturing AMM + Solver 競價
- CoW Protocol 推出 MEV-capturing AMM，將「重新平衡池」權限競標給最高 Surplus 的 Solver^9。
- Solver 透過「批次拍賣＋CEX 對沖」捕獲 LVR，LP 得以回收原本給套利者的價值^13.
4. IntentEX 服務節點模式
部署流程範例
- 建立 CEX API 低延遲集群＋機房託管帳戶。
- 部署多鏈監聽器：收集意圖池、DEX 池深度、CEX Orderbook。
- 風控模組即時計算資本佔用、匯率、手續費與保證金。
- Solver 生成解答並參與拍賣；若中標，鏈上送出交易＋鏈下同步對沖。
- 完成後更新庫存、結算費用並分潤。
風險與挑戰
未來趨勢
AI 驅動自適應 Solver
利用機器學習預測短周期深度與波動，動態調整 CEX 對沖倉位^18。
標準化與模組化
ERC-7683 將降低跨鏈 Intent 整合成本，吸引更多流動性提供者參與 Solver Layer 競爭^19。
衍生品 Solver
如 Symmio 透過 Solver 連接 Binance Futures 流動性，提供 200+ 合約對與$200 million OI 能力^20^22。
結語
Solver 服務商正以前所未有的方式把 CEX 深度注入 DeFi，解鎖「深度＋自託管」的新範式。雖仍面臨監管與技術風險，但隨著 ERC-7683 等標準落地、MEV-capturing 模型成熟、AI 強化路由，Solver 網路有望成為多鏈金融基礎設施的核心動力。
Generated by Perplexity on 2025-07-23
