您好，理解您要為「彰化馬術Amy」評估美股遺產稅風險下的「新加坡解決方案」。以下以兩條主線做專業、可執行的對照： （內容為一般資訊與實務經驗分享，非屬法律/稅務意見；建議與台、美、星三地專業人士聯合確認。） --- 一、先釐清痛點（關鍵事實） 非美國人（NRA）直接持有美股：過世時，美國遺產稅以「美國來源財產」為稅基，包含美國公司股票；免稅額僅 USD 60,000，超過部分適用累進稅率（最高 40%）。 「非美國財產」不納入美國遺產稅：例如外國公司之股票、以及非美國人之死亡保險給付（視為境外財產）。 股息預扣稅：對外國投資人，美國股息預設預扣 30%（除非有租稅協定降低；新加坡與美國目前無全面所得稅協定）。 --- 二、方案 A｜新加坡家族公司（SG HoldCo）持有美股 設計重點 結構：自然人 → 新加坡公司（稅籍在星） → 海外券商/資產帳戶 → 投資美股。 遺產稅面：逝世時，持有的是新加坡公司股權（境外財產），原則上不屬美國遺產稅課稅標的；因底層美股為公司持有，而非個人直接持有。 所得/股息：公司直接持美股之股息，美方預扣 30%（星美無協定）；資本利得通常不課美稅（非 ECI/非不動產）。 新加坡稅務：若未匯回星，通常不在星課稅；若匯回且符合 FSIE 三要件（含「來源國名目稅率≥15%、已於來源地課稅、對星居民有利」），可申請免稅。 優點 美國遺產稅風險顯著降低（股權轉為境外公司層面處理）。 治理彈性：可搭配董事會、表決權/經濟權分離、股權信託。 現金流機制：可按需發股利/薪酬/顧問費（仍須留意各地稅務）。 注意/成本 股息 30% 預扣難降（星美無協定）。 台灣 CFC/經濟實質：台灣個人 CFC 2023 起上路，須評估控股比例、低稅負認定與實質營運。 公司維護：設立費、年審、會計稅務、董事薪資與實質要件。 可加值降稅作法（股息面） 改持「愛爾蘭 UCITS 美股 ETF」：由於美/愛協定，ETF 層對美股股息通常只被扣 15%；再分配給非居民投資者時，愛爾蘭通常不再預扣。 --- 三、方案 B｜PPLI 私募保單（新加坡發行）持有美股 設計重點 結構：投保人/被保人（彰化馬術Amy）→ 新加坡/境外保險公司發行 PPLI → 保單分離帳戶投資（外部投資顧問/專戶/基金/ETF）。 遺產稅面：對非美國人，死亡保險給付視為境外財產；PPLI 亦常被用作美國遺產稅阻隔器（estate duty blocker），因底層資產歸屬於保險公司之分離帳戶。 所得稅面：保單「帳內」資本增值/股息遞延課稅（視司法轄區），現金價值在保單內複利滾存；僅可能承受來源地預扣（如美股股息 30%，或依基金層條約 15%）。 投資管控：需遵守投資者控制（Investor Control）與分散投資等監管/稅務規則，避免被視為「穿透」。 投保資格：新加坡 「合格投資人（Accredited Investor）」規範：個人淨資產≥ S$2,000,000（含住宅計入上限）或金融資產 ≥ S$1,000,000，或年收入 ≥ S$300,000；並需選擇加入 AI 身分。 優點 美遺產稅阻隔＋稅務遞延，資產置於保單分離帳戶，利於跨代傳承。 投資高度客製：可用專戶/對沖基金/私募/ETF/債券組合。 流動性：可透過保單貸款/部分提領調度現金（以契約條款為準）。 注意/成本 門檻：常見最低保費動輒 USD 1–3M 起； 費用：保單管理/死亡成本/投顧費等需整體衡量（年化約 0.8%–1.5%＋投顧費，依公司與年齡健康而異）。 資訊申報：屬 CRS/FATCA 金融帳戶，仍有跨境申報合規要求。 台灣端提示（最低稅負制 AMT） 保險給付雖不列入台灣遺產稅，但死亡給付超過新台幣 3,740 萬元部分，須納入基本所得再計 AMT（門檻 NT$7,500,000，稅率 20%）。 --- 四、A 與 B 的「子彈筆記」對照（給決策用） 美國遺產稅 A：以 SG 公司股權承接，原則上排除美遺產稅。 B：以 PPLI 保險給付承接，對非美國人屬境外財產。 股息預扣 A：直接持美股 30%；若改持愛爾蘭 UCITS，15%。 B：視底層資產；美股直持 30%，若投資愛爾蘭 UCITS，多為 15%。 資本利得（美方） 兩者通常不課美稅（非 ECI/非不動產），以一般被動投資為前提。 稅務遞延 A：公司層面可做收益留存/再投資；匯回星時可走 FSIE 免稅要件。 B：保單內遞延，複利效率佳。 治理/透明度 A：公司章程＋股權設計可分層治理；需年審/帳務。 B：保單契約為核心，投資授權須避免「投資者控制」。 台灣端 A：留意 CFC 與實質課稅。 B：AMT 3,740 萬排除額以上要加回。 成本/門檻 A：設立與年維護成本相對可控； B：門檻與費用較高，但傳承、稅務、投資彈性一次到位。 幽默一句 稅不是不能省，是要走斑馬線過馬路。 --- 五、實務建議：三段式佈局（可擇一或混搭） 方案 A+（強化股息效率） SG HoldCo 開戶 → 優先以愛爾蘭 UCITS配置美股市場（15% WHT）→ 規劃股利/顧問費/資本減資出金。 方案 B（純 PPLI 核心） PPLI 為「母艙」→ 內艙使用 UCITS/專戶 → 以保單貸款管理現金流 → 身故給付承接傳承。 方案 A×B（雙軌） 成長/高波動資產置於 PPLI（稅延＋傳承） 穩健/可分紅資產由 SG HoldCo持有（治理彈性＋股利節奏），兩者協同調度。 --- 六、合規步驟（給「彰化馬術Amy」的文件清單） 身分/KYC：護照、住址證明、資金來源說明、稅籍聲明（FATCA/CRS）。 A 方案： 新加坡公司設立（章程、股東協議、董事任命、經實質化安排） 公司開戶（券商/銀行）＋ W-8BEN-E；投資指引與授權。 B 方案： AI 身分確認與Opt-in、健康告知/核保、投資政策聲明（IPS）、外部投顧任命；契約條款（貸款、解約、受益人、信託搭接）。 台灣面： 與會計師檢核 CFC、AMT、海外所得申報；保單/公司與家族信託相互銜接。 --- 七、何時選 A？何時選 B？（決策快速判斷） 偏好治理彈性／成本可控／已有公司治理需求 → A 目標傳承＋稅務遞延效率／資產規模較大（可承擔門檻） → B 同時要治理與傳承、資產分層管理 → A×B 混搭 --- 八、下一步我可以直接幫您做的事 整理「彰化馬術Amy」專屬藍圖（A、B、A×B 三案投影片版）： 資產盤點 → 稅務暴露圖 → 現金流模擬（股息 30% vs 15%）→ 費用/門檻區間 → 時程甘特。 視情況，有收費讓三地專家聯合會議：與台灣會計師＋新加坡律師/保險公司/券商做一次 60 分鐘線上校對（議題：CFC、AMT、保單與公司銜接）。 您有想法時給我：① 目前美股部位與年股息、② 是否已具 美籍資格、③ 家族成員與受益安排，我會一次把三案並列出您可直接採用的版本。
