大家好，我是 Gordon。
「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記，來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手，基本的知識都還算了解，但對於主動選股的技巧與系統性實踐，這正是我想透過這次學習重新建立的重點。
股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好
所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。
一、心得
學習點：
- CIS
這週到日本，就開始感冒..，無法好好研究了，先把主題打下來，未來有機會再來研究。
二、節目回顧
股癌 EP597｜2025/10 節目回顧
節目回顧：
- 紀律的重要性
- DRAM / NAND 看法
- 無人機「去中化」
自我學習整理：
｜紀律的重要性
近期市場又反彈，讓上週五減碼的投資人感覺自己像白痴。但 MK 也強調遵守紀律的重要性，雖然也減碼記憶體等，近幾天又噴上去，但這個是沒辦法的事情。事後論的謬誤，不能因為結果是上漲，就否定當初減碼的決定，投資應該尋找一個「可以重複執行」的穩定方法。
汰弱留強，減碼操作有助於淘汰掉反彈無力的弱勢股（如特化、N2 相關個股），這些減碼是成功的，但是在記憶體就噴上去了。
之前 A君在 4月大跌時沒有守住紀律，本來都是做蠻短線的操作，但是在四月大跌了被套住了，卻說就放的不管了，雖然這是個極端事件或許可以給彈性，但是理論上還是要出，因為原本的策略和規劃就是這樣。雖然最後凹對了，但這個不一定是好事。
我們要找的是可以重複執行且會賺錢的方法。會賺錢的方法不一定都是好方法，有些方法可能是會直接被殺出去的方式。
｜DRAM / NAND 看法
持續有在看記憶體，原來是 DRAM 和 NAND 一起進去，但現在認為冷儲存相關的（NAND/HDD）的長期趨勢是較好的。
DRAM vs. NAND，認為 DRAM（除 HBM 外）的報價上漲偏向短期題材；而 NAND 和硬碟（HDD）受惠於 AI 影音生成（如 Sora 2）的發展，將迎來巨大的儲存需求。長期大故事，隨著 AI 模型的普及，影片、聲音等內容的生成量將會暴增，儲存空間會成為極度需求的物資，這可能是一個超級大的趨勢。
｜無人機「去中化」
無人機產業的「去中化」機會，注意到兩個關於無人機的新聞，並從中發現了潛在的投資機會。
關鍵新聞：波蘭成為台灣無人機最大出口國（60%），美國是第二，另外美國法院維持將 中國的大疆 (DJI) 列為中國軍事公司的認定。無論是美國或東歐，全球供應鏈正在強力推動「去中化」，以避免在衝突發生時被斷貨。
MK 認為與其賭贏家，看誰的無人機會很成功，不如找尋共通零件，與其猜測哪家公司能贏得無人機標案，不如關注那些「無論誰得標都需要的」關鍵零組件（機架、馬達、鏡頭模組）。
CIS (影像感測器) 的潛力，以前都在講 CIS 是手機，一個鏡頭都會搭配一個，而現在一台基礎無人機就可能使用 5 顆 CIS，高階機種可能更多。在「去中化」的背景下，若排除中國的供應商（如豪威、格科微），市場將由日本（Sony）、韓國（Samsung）及台灣的廠商分食。這可能為台灣相關廠商帶來訂單轉移、單價提升的額外機會。
例如安卓手機是使用 高通或是發哥的晶片，但不管怎樣他都要去 tsmc 下單，一樣的道理，現在大家可能都關注於無人機到底是誰會勝出，但如果去中化後這些零組件可能會是更好的投資機會。
