這篇不是教學文，也不是要糾正誰的觀念。
單純紀錄分享，今年依照自己交易邏輯完成的一次次的停利，以及對市場的一些想法。
我不是什麼槓桿 ETF 經理人，也不是那種進場後平均一天賺450點的高手。
我對投資的想法很簡單：
就是用自己的錢，承擔自己選擇的波動，然後對結果負責。
在這個前提下，其實很多討論就顯得不那麼重要。
本人年初及年末的資產結構：
年初：
股票＋期貨：約 1700 萬
活存：100 萬
質押：600 萬
信貸：650 萬
→ 年初淨資產約 550 萬
年末：
期貨保證金：約 100 萬
定存：20 萬美金（約 620 萬台幣）＋300 萬台幣
活存：約500 萬(剛賣掉美股)
信貸：餘額300 萬
→ 年末淨資產約 1220 萬
淨資產年增：約 +122%
已實現部分：
股票已實現約( -75 +61)萬
期權已實現約 +600 萬
美股已實現約+26萬
其餘增加來自薪資與利息收入。
與0050、正二對照
0050還原權息：47.93→63.85，約 +33%
台股正二：238.1 → 348.9，約 +46%
配置與操作的變化
年初的配置透過借貸及期貨提高槓桿率及資產波動：
高股息現股為主，搭配質押出保證金操作小台期貨與選擇權參與大盤，持有高股息目的原
本是打算靠配息衝高收入，以利隔年可以向銀行借更多信貸。
4 月關稅股災後，發現高股息etf並沒有比較抗跌，且收入僅增加54C部分相當少，再加上
發現高股息換成分股的操作有些謎樣，種種考量後選擇停損，把部位轉成相同曝險的正二
與小台，降低資金占用、提高波動效率。
年底則分批將期貨與正二停利出場（操作都有當天發文），目前轉為主動操作台股選擇權
及美股槓桿 ETF，打算以「高波動、低部位」去抓波段，明年看看能不能繼續打敗單純抱
大盤或正二。
操作相關發文紀錄應該都能在前面的文章找到
以上是年報的部分，很多想法已在先前的文章分享過了，就不再贅述，可能也是還有一些
不成熟的觀念請多指教；接下來是關於市場的一些想法：
網路上不時會看到一些文章，
系統性地把槓桿產品的風險、耗損、結構限制分析得非常完整。
老實說，內容往往沒有錯，也寫得很專業。
但我有時會忍不住想一件事：
如果那些看似專家口中的「錯誤認知」投資人，在實際市場裡反而能累積可觀的績效；
而「正確觀念」研究相當完整的人，報酬卻始終很保守，到底該站哪邊？
對我來說，在還沒被所謂的「正確觀念」修理之前，我大概會繼續用那些被認為不夠正確
的方法走下去。
另一個常見的現象：
有些人分享進場點位很漂亮、節奏抓得很好，但實際承擔的曝險，永遠控制在「就算錯也
不太痛」的水位。
這樣的操作本身沒有問題，
只是不少網友卻對這類操作有著極高的評價(就算抄底時喊波段至少看1000點以上，卻抱
不到500點就停利等下個波段還是有很多人吹捧)；甚至還有不少人認真請教行情看法，不
知道是不是因為用期貨操作看起來特別專業才有這種效果，好奇如果今天把期貨部位換成
一張00675L操作，也會有差不多的效果嗎？
為什麼在那裡進、這裡出？
也常看到網友喜歡問別人為什麼在那裡進、在這裡出。
我的想法是：這個問題其實沒什麼意義。
因為真正有自己一套交易系統、而且長期靠市場活下來的人，通常不會把「買進/賣出的
真正理由」完整說明。
最後看到的，多半只是一個事後回頭看怎麼看都合理的說法。
現在這個時代只要會用 AI工具：
均線、背離、波段滿足、風控、槓桿不宜長抱，
隨便下個指令，就能生成一篇看起來很完整的投資文章，小學生也可以寫出看似專業經理
人文筆的觀念文。
用 AI 生成停利理由，要多少有多少；但唯獨在無情市場裡，用自己的真金白銀廝殺活下
來的對帳單，才有真的參考價值，即便是靠運氣好活下來的也值得尊重。
我沒有每次都很神準，也沒有完美無缺的理論。
我只是朝著自己能理解、能承受、也能長期走下去的方向繼續摸索，希望明年會更好。
