暴跌時你該恐懼還是狂喜？為何越痛苦越能賺大錢？解析蒙格50條反人性智慧，打醒你沉睡的富人腦

暴跌時你該恐懼還是狂喜？為何越痛苦越能賺大錢？解析蒙格50條反人性智慧，打醒你沉睡的富人腦現在感到痛苦？恭喜你，這說明你還活著，而且離財富更近了一步。大家好，我是股市基友。最近打開看盤軟體，是不是覺得螢幕上的綠光（或是美股那片血紅）照得你臉色發青？這種煎熬感，就像是你以為約到天菜，結果見面發現對方是修圖怪一樣——既想逃，又覺得可惜。市場低迷，多數人選擇躺平裝死，或者恐慌停損。但股市基友必須說實話：這正是這代價值投資者「熬出頭」的黃金時刻。如果你現在只想著「怎麼還不漲？」，那你可能連查理·蒙格（Charlie Munger）這50條智慧的門檻都還沒跨進去。一、為什麼你該為了「無聊」而乾杯？核心觀點：頻繁操作是韭菜的特徵，頂級獵人通常都在睡覺。蒙格在2017年 Daily Journal 年會上說得非常直白：「我們這代做價值投資的人，哪一個不是熬出來的？」股市基友認為，很多人把「投資理財」當成打電動，手速越快越好，整天殺進殺出。結果呢？手續費貢獻給券商，本金貢獻給外資。蒙格一針見血地指出： > 「有兩種錯誤：第一，什麼都不做；第二，本來該一堆一堆地買的東西，卻只買了一眼藥水瓶的量。」 > 這句話聽起來很矛盾？其實不然。它的邏輯是： * 平庸的機會：就像路邊的野花，不要採，什麼都不要做，拿著現金坐著發呆都比亂買好。 * 絕佳的機會：當那種「一眼就能看穿」的肥羊出現時，你要拿水桶去接，而不是拿眼藥水瓶。譬喻：想像你在追求真愛。如果你每天都換一個對象約會（頻繁交易），你根本沒時間深入了解任何人，最後只能得到一堆爛桃花。真正的獵人，是躲在草叢裡三天三夜不動，等到獵物露出破綻的那一秒，一槍斃命。數據佐證：蒙格這輩子最成功的投資，往往是持有數十年不動。股市基友提醒你，如果你不能接受資產在50%的區間內波動，你就根本不配擁有那幾倍的獲利。二、承認自己是「笨蛋」，是你變聰明的第一步核心觀點：能力圈法則——不知道自己邊界的人，已經出局了。這市場上最危險的人，不是一無所知的小白，而是「自以為懂」的半桶水。蒙格說： > 「如果你問起你是否超出了能力圈，那就意味著你已經在圈子之外了。」這句話超級毒舌，但也超級真實。現在 AI 概念股火熱，所有人都突然變成了晶片專家、大型語言模型博士。但股市基友問你：你真的看懂那些財報裡的技術護城河了嗎？還是只是跟著新聞標題走？ * 真正的智慧：承認自己不懂。 * 災難的源頭：試圖做別人比你更擅長的事。在波克夏（Berkshire Hathaway），巴菲特和蒙格從不做別人可以做得更好的事。股市基友認為，我們不需要成為全知全能的天才。我們只需要像蒙格說的：「持續地試圖別變成蠢貨。」只要你不做傻事（例如在高點開槓桿、借錢買你看不懂的虛擬幣），久而久之，你就贏過90%的人了。這就像跑馬拉松，你不需要跑得像基普喬格一樣快，你只要確保自己不要在半路摔進水溝裡，就能完賽。三、你的「最愛」可能是你的毒藥核心觀點：主動摧毀你最喜歡的觀點。這點最難。我們都喜歡聽好話，喜歡看那些佐證我們持股會漲的新聞。這就是心理學上的「確認偏誤」。蒙格卻強迫自己： > 「不斷地挑戰和主動地修正你『最愛的觀念』。」 > 如果你買了一檔股票，然後這家公司財報變爛了，或者競爭對手推出了殺手級產品，你會怎麼做？ * 韭菜反應：找藉口，「市場錯了」、「這只是暫時的」，死抱著不放，像個恐怖情人。 * 大師反應：承認錯誤，快速糾正。蒙格說：「在你等待的期間它並不會變好。」股市基友提醒：股票不知道你擁有它，它也不會愛你。別跟股票談戀愛，該分就分，該砍就砍。正視現實雖然痛苦，但比破產好得多。四、道德與信任，是金融圈最稀缺的貨幣核心觀點：遠離爛人爛事，財富自然來。在投資圈，我們常看到有人為了賺快錢走旁門左道。但蒙格活得通透，他留給我們的教誨是： > 「不要同一頭豬摔跤，因為這樣你會把全身弄髒，而對方卻樂此不疲。」如果你發現一家公司管理層誠信有問題，或者這筆交易需要你違背良心，那就快逃。股市基友看過太多聰明人因為貪婪，跟「豬」在泥坑裡打滾，最後不僅賠了錢，連名聲都臭了。 * 聲譽是無價資產：它建立需要一生，毀掉只要五分鐘。 * 可靠的信任：只有當你成為一個可靠的人，你才能吸引到可靠的夥伴（和可靠的內線消息...啊不是，是可靠的投資機會）。五、結論：痛苦是為了過濾掉不配擁有財富的人結論：現在市場的低迷與煎熬，不是災難，而是財富重分配的「過濾器」。因為： * 正如蒙格所言，價值投資者都是「熬」出來的。如果賺錢這麼容易，那掃地機器人早就變首富了。 * 只有在大多數人恐懼、胡亂操作、失去理智的時候，那些真正「一眼藥水瓶」都裝不下的便宜貨才會出現。 * 保持理性、承認無知、堅持道德，這些看似老掉牙的道理，才是讓你在這場長跑中不抽筋的關鍵。當你覺得現在很難熬時，請把這50條智慧拿出來讀一讀（雖然股市基友幫你濃縮了重點，但原文還是值得一看）。不要去羨慕別人短期賺快錢，也不要被市場的噪音嚇破膽。股市基友最後送大家一句話：「凡事往簡單處想，往認真處行。」只要你活得比你的錯誤長，只要你沒有在冬天凍死，春天的花就一定是為你開的。現在，關掉那些讓你焦慮的新聞，去讀書、去運動、去好好睡一覺。這才是最高級的投資操作。