真正重要的是最後那些未來要注意的東東。
星期五盤後
上周連續提到台股面臨量縮下跌修正的問題，疊加上星期美股費半、納斯達克趨勢線被破壞與比特幣持續下跌的外在壓力需要特別謹慎。
但是，當很多人收盤後開始恐懼的時候，盤後數據卻顯示沒有那麼糟糕。期貨沒有被加空單踩下去，台幣也沒有激烈變化，外資昨天也沒有賣很多，真正亂跑的果然就是賭徒融資。
我們先回憶一下，上個月我一直說，外銷訂單一直創高，業績會在未來慢慢展現，我的觀察股目前公布的業績，多數業績都是噴，剛好快到過年了，也給了我們一個很好觀察市場情緒的窗口。在資金面臨長假開始謹慎的時候，那些有型態有籌碼有業績，之前跌下來的個股，還會選擇按兵不動嗎?
先複習星期五的台股
大盤量縮從下跌600餘點跌破20日均線，到終場只跌18點站上20日均線，留下一根長下影線(大盤扣台積也是量縮回到20日均線上)。之前的大量區都還處於被套牢的狀態，多數股票都是下跌的，短期真正被套的人會比想像的再多一些。(未來要持續扣抵高量區)
先看一下外資星期五買了什麼。
上圖是外資星期五買超排行，很多之前被調節賣出的老面孔，都被買超，同一天也有很多融資離開他們，有人利用別人被恐懼支配的時候在開始彎腰檢貨。
之前大家特別關注的華邦電、南亞科、晶豪科、宇瞻...星期五外資買超，融資都是殺出去，市場正在進行新一輪的籌碼交換。
櫃檯是昨天的重災區，下跌1.9%，稍微量增。大量區都還處於套牢的地方。伴隨著很多公司的業績發布，下周會是一個檢驗市場信心的時間。(未來扣抵量慢慢增加)
三大法人，外資繼大賣727億之後，星期五沒有中止賣超繼續賣超71億；投信從連賣轉連買第5天；自營商賣超前幾名都還是各種本國ETF，外資在賣，內資在買的格局還沒有改變。
台積電，外資仍然持續站在賣方。台積電目前是在上漲過程中，大戶慢慢釋出持股獲利離場，散戶持續增加(大戶的持股比例還是很高，不像一般中小型股大戶一倒貨持股快速下降那種)。但是，大錢持續離場長期會形成股東結構的鬆動，外資進一退三的節奏，也會讓散戶有一種下跌就是買點的錯覺與慣性，這是一種溫水煮青蛙。
大家對台積電長期的信任與晶片的前景信心還是有的。
外資自從0050分割適合散戶單張買賣之後，已經賣了超過半年了。賣0050就幾乎等於是在賣台積電。這是一場是外資獲利離場與散戶信仰的戰爭(外資從約270萬張，到現在只剩42萬張)。
融資就是賭徒，上市融資星期四、五經過清洗少了100億，剩下的短期融資星期五收盤時應該不少人是在角落發抖。櫃檯融資兩天減少約20億。融資是目前市場最大的不穩定因素，助漲助跌，很多個股最近坐雲霄飛車與他們關係都很大。現在他們看到星期五晚上的夜盤、美股，正在想星期一要不要趕快再買回來。
最近0050、台積電、現貨，外資都是在玩進二退三或進一退二的遊戲，整體框架還是在賣。
星期五深夜後的事情
再來談談你睡覺的時候發生了什麼事情。
夜盤上漲870於點，+2.77%，一舉站上所有均線。這是很大的反彈。臺灣在這段時間除了政治干擾扯後腿外，其他沒什麼大事，真的因素在外部環境。
台積電ADR+5.48%，收盤創新高，但如果圖上量能數據是正確的，沒有感覺到積極的追價。上面兩個對於星期一台股具有激勵的效果，但要注意這是短期反彈興奮劑還是真正的彈藥補給。(耐著性子往下看)
星期四的美股血流成河，星期五的美股全面收紅，用噴的那種，一天經歷四季。看到這裡，星期五沒有賣的現在心情應該是好8成了；星期五賣掉的正在OOXX。
道瓊本來就是美股中格局相對比較好的，星期五一根長紅，指數創下新高。前一段時間的盤整，出了新的方向，但如果圖案是正確的，追價的力道沒有特別積極。
那斯達克雖然也是上漲，但並沒有改變楔形整理後往下的趨勢喔。這個就是我前面說的，要注意這到底是技術性的反彈，還是真的要反攻往上，還要觀察。
費辦的上升趨勢線被破壞後，以驚奇的姿態重新站上全部均線。圖上的半年區間就沒有兩天內這麼快速回來的，這個一樣要注意是不是只是技術性的反彈，彈得有點用力就是。
敏感的斥候比特幣出大量暴跌暴漲，這個很重要，能站穩，短期內大家都平安一下。
再來這一段很重要
原油與原物料走勢對於未來的影響，先看四張圖。
再來這一段我覺得對於未來的觀察與預測重要性很高。
各位要建立一個基礎概念，你可以不喜歡川普，但是第二任的川普比以前不魯莽，是一個很成熟的政治與商業結合的領導者。他上台之後壓抑油價，放寬環保法規，讓美國糧食生產成本下降，真正的目的是要降低關稅對物價的負面影響，控制美國的物價(人民吃的沒問題、石油沒問題，其他非必要性消費是可以選擇要或不要，物價得以受到控制)。
重點來了，各位看上面的圖，過去一年，我們是處於油價與大宗物資價格相對低的時刻。它們240扣抵的位置，未來多數都要開始下降，也就是說，假設即使未來的石油、大宗物資價格不動，240均線也很有可能會開始翹起來，這樣在算CPI的時候，因為去年的基期會越來越低，今年的基期則會相對變高，也就是說與去年同期CPI的數字相較，今年開始的CPI數據看起來很有機會，會慢慢往上被抬升。
這個會影響聯準會對於利率政策的調整，如果數字顯示通膨是往上的，降息的機率就會低，這樣會影響市場對融資依賴程度高的行業的前景預測。(我這種是野生雜學的觀察，你們要去多看看總經高手的觀點，但我個人對這個雷很在意就是)
台幣走勢
台幣是外資動態的晴雨表，最近台幣在貶值的路上，是有趨勢的那種，撇開台幣貶值對進出口的影響，在資本市場，要真正關心的是，錢停泊在那裡或是流向哪裡，我們要特別注意外資的賣超會不會停止。
